Yzi Labs策略投資Aspecta：用「AI+區塊鏈」破解非流動性資產難題

原文標題：《3 分鐘讀 Yzi Labs 投資的 Aspecta》

原文作者：Alex Liu，Foresight News

7 月 10 日晚，YziLabs 宣布策略投資 Aspecta。本文旨在簡要解讀 Aspecta－其試圖為傳統資本市場中「非流動性資產」（illiquid assets）建構鏈上標準與信任機制，包括專案的設計邏輯、產品體系、應用進度與產業潛力。

團隊背景

團隊背景方面，Aspecta 並非從零起跑。計畫於 2022 年在耶魯大學的 Tsai CITY（Tsai Center for Innovative Thinking at Yale）孵化，核心團隊成員出身於包括耶魯、清華、伯克利和麥吉爾在內的頂級高校與科研機構，擁有 AI、圖學習領域多項專利與論文成果。聯合創始團隊包括前 Tinder 首席科學家 Steve Liu（加拿大工程院院士）擔任首席科學家，JackHe 擔任共同創辦人，團隊也匯集了多位資深工程師與成長負責人如 JaneYang 等。

聯創 Jack He 在 TreeHacks 演講

為何出現？解決哪些痛點

傳統市場中，早期股權、鎖定代幣、私募股權、真實世界資產（RWA）等大量資產無法在公開市場交易，缺乏透明定價，嚴重限制了流動性與定價效率。 Aspecta 提出：讓這些「封閉資產」擁有鏈上的「生命」，不僅可實現定價，還能提供交易能力，進而降低資訊不對稱、提升資產利用率。

在解析這個邏輯時，不妨想像：一個專案在 A 輪鎖定一部分代幣，到期後不敢立即退出，因為市場缺乏流動性與定價機制。而 Aspecta 透過一套標準化的「包裝 + 信譽機制」，使這些資產可以被定價、交易與追蹤——為其「解鎖」新價值。

兩大核心產品：BuildKey 與 Aspecta ID

Aspecta 的設計脈絡清晰，核心分為兩條互相輔佐的路徑：

BuildKey：資產標準化與生命週期定價

BuildKey 將非流動資產以可交易的 ERC‑20 類憑證形式呈現。例如，預 TGE 股權、鎖定期代幣、私募配售權等，都能透過 BuildKey 鏈上發行與交易。該機制不僅支援 AMM、訂單簿、拍賣等多種定價方式，還允許資產在不同生命週期階段切換，例如從風投資本到公開交易市場之間的「鏈上接力」。

值得注意的是，BuildKey 自推出以來，已支援 25 多種數位資產參與定價，完成 5,000 萬次以上交易，一度證明封閉資本對鏈上流動機制有強烈需求。它不是簡單的代幣鑄造，而是一套「生命週期資產變體」體系：使用者可以在 TGE、鎖倉、二級市場等多個階段自由進出，資產價格更具連續性。

Aspecta ID：AI 驅動的可信任身分協議

如果 BuildKey 是資產憑證工具，Aspecta ID 則是賦予發行方背書的信任機制。它透過整合 GitHub 提交、鏈上行為、專案貢獻等數據，使用 AI 演算法對開發者、專案甚至資產發行者進行信用畫像，並發放信譽分數。

此機制讓資產包裝無「信任真空」。當專案早期或處於封閉階段時，Aspecta ID 的信任輸出能降低投資者與交易者的顧慮。現階段已有 54,000 多名 GitHub 開發者完成驗證，系統正從信任協議走向社群治理層面。

產物連動：如何形成閉環？

在 Aspecta 的架構中，BuildKey 與 Aspecta ID 並非孤立存在，而是相互配合、貫通始終，建構起一套從資產生成到信任確立再到交易流通的完整閉環生態。例如，當開發者在 GitHub 提交程式碼並關聯到某一專案時，其技術貢獻與鏈上活動會被 Aspecta ID 系統辨識、評估並形成信譽畫像。基於此身分認證機制，專案在後續發行如預 TGE 股權等非流動資產時，即具備了明確的信任支撐。而這些資產再透過 BuildKey 的機制進行鏈上憑證化，公開發售並完成初步價格發現，同時建立交易記錄。

隨著社群參與的深入，BuildKey 支援的 AMM、訂單簿與拍賣機制逐步增強資產的價格透明度與交易深度。在整個過程中，用戶依據發行方的信譽評級與市場定價，靈活決定是否參與認購或退出投資，從而讓資產形成完整的生命週期軌跡，累積出可驗證的交易歷史和價值反饋。這樣的機制不僅促進了早期資產的定價透明，也讓信任機制與流動性之間實現了正向循環：一方面，Aspecta ID 為資產提供底層信用錨定；另一方面，鏈上的交易資料又不斷反哺信任評估體系，使後續的資產發行更具效率與可信度。

社群、使用者與生態

截至 2025 年中，Aspecta 已吸引超過 65 萬名使用者參與平台使用，其中包括 54,000 多名透過 GitHub 驗證的實用者，他們在生態環境中強化了重要身分，進一步強化性的實用性，他們在生態性建構性中強化性發展性。同時，BuildKey 已支援超過 25 種非流動資產的鏈上發行與交易，顯示出該機制對市場的廣泛適配能力。社群的積極參與也推動了諸如多鏈相容、混合式 AMM 與訂單簿模型等機制的快速落地，整體生態朝著更開放、更靈活的方向擴展。

從實踐層面來看，Aspecta 正在搭建一個「AI + 資產 + 社群」的三角結構，試圖打通從身分識別、資產包裝到鏈上治理與激勵的全流程閉環，初步形成基礎設施層級的網路效應。

結語

Aspecta 正在用自己的一套方法，試圖以「可信身分 + 生命週期資產包裝 + 鏈上流動機制」，打開傳統資本與 Web3 之間的斷層。從 GitHub 提交到代幣憑證，從封閉發行到二級市場交易，其產品體係不斷自洽升級。雖然仍在初期，但超 5000 萬美元的 BuildKey 交易量和超 65 萬用戶基數讓其具備了底層基礎。

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