بينما تؤجل Meta إطلاق نظارة Ray-Ban الذكية الجديدة، هل حان الوقت لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأسهم META؟

شركة Meta Platforms تواجه لحظة حاسمة

تواجه شركة Meta Platforms (META) نقطة تحول كبيرة. في وقت سابق من هذا الشهر، أعلنت الشركة أنها ستوقف التوسع العالمي لنظارات Ray-Ban Display الذكية المنتظرة بشدة. وعزت الشركة هذا القرار إلى الطلب الهائل في الولايات المتحدة وعدم كفاية المخزون لدعم الإطلاق الدولي.

في البداية، كانت Meta تخطط لإطلاق هذه النظارات المبتكرة للواقع المعزز في أوروبا وكندا بحلول أوائل عام 2026. ومع ذلك، سيقتصر الطرح الآن على الولايات المتحدة حيث تعطي الشركة الأولوية لتلبية الطلبات المحلية وتحسين عملية التصنيع. وبينما يُظهر هذا التحرك اهتمامًا قويًا من المستهلكين، فإنه يكشف أيضًا عن التحديات المستمرة التي تواجه Meta في سلسلة التوريد والعمليات، مما قد يؤثر على طموحاتها الأوسع في مجال الأجهزة والذكاء الاصطناعي.

أخبار ذات صلة من Barchart

منذ عام 2019، تتعاون Meta مع شركة EssilorLuxottica، الشركة الأم لـ Ray-Ban، لتطوير نظارات ذكية. وتم تجديد هذه الشراكة في عام 2024. في العام الماضي، قدم الرئيس التنفيذي Mark Zuckerberg نظارات Meta Ray-Ban Display بسعر 799 دولارًا، والتي تمثل أول نظارات استهلاكية تعتمد على الذكاء الاصطناعي من Meta. وتتيح هذه النظارات للمستخدمين مشاهدة مقاطع الفيديو والرد على الرسائل من خلال واجهة سوار معصم عصبي.

وبالنظر إلى هذه التطورات، قد يتساءل المستثمرون: هل الوقت مناسب الآن لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأسهم META؟

نظرة عامة على سهم Meta

تتخذ شركة Meta Platforms من مدينة مينلو بارك في كاليفورنيا مقراً رئيسياً لها، وهي تكتل تكنولوجي رائد يشتهر بامتلاكه منصات التواصل الاجتماعي والتواصل الرئيسية مثل Facebook وInstagram وWhatsApp وMessenger وThreads. تأسست الشركة باسم Facebook في عام 2004، وأعادت تسميتها إلى Meta في عام 2021 للإشارة إلى تركيزها على التقنيات الغامرة، بما في ذلك الواقع الافتراضي والمعزز بالإضافة إلى الميتافيرس.

وبالإضافة إلى تطبيقاتها الاجتماعية الأساسية، تنتج Meta أيضاً أجهزة ومنتجات مدعومة بالذكاء الاصطناعي من خلال قسم Reality Labs الخاص بها، والذي يشمل سماعات الواقع الافتراضي والنظارات الذكية. ومع قيمة سوقية تقترب من 1.65 تريليون دولار، تحتل Meta مكانة بين أكبر شركات التكنولوجيا في العالم.

وعلى الرغم من حجمها، شهد سعر سهم Meta تقلبات ملحوظة خلال العام الماضي، حيث يوازن المستثمرون بين هيمنة الشركة في مجال الإعلانات وزيادة استثماراتها في الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية.

أداء السهم في الآونة الأخيرة

خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية، شهد سعر سهم META تقلبًا كبيرًا، حيث تم تداوله بين ذروة بلغت حوالي 796.25 دولار في أغسطس 2025 وأدنى مستوى يقارب 479.80 دولار في أبريل 2025. ويعكس هذا النطاق الواسع تغير معنويات المستثمرين. ويبلغ سعر الإغلاق الأخير حوالي 653.06 دولار، أي أقل بنحو 22% من أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا. وخلال العام الماضي، حقق السهم عائدًا متواضعًا بنسبة 5%، متخلفًا عن المؤشرات السوقية الأوسع.

وبالنظر إلى فترة زمنية أطول، حققت أسهم Meta نموًا مثيرًا للإعجاب، حيث بلغت نسبة العائد خلال السنوات الثلاث الماضية 376.76%، وذلك بفضل هيمنتها في الإعلان الرقمي والاستثمارات في التقنيات الناشئة.

ويتم تداول META حاليًا عند نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة تبلغ 21.09، وهي أعلى من متوسط القطاع.

نتائج الربع الثالث لعام 2025

أعلنت Meta عن أرباح الربع الثالث لعام 2025 في 29 أكتوبر 2025، حيث أظهرت نموًا قويًا في الإيرادات لكن ربحية مختلطة. بالنسبة للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025، بلغت الإيرادات الإجمالية 51.2 مليار دولار، بزيادة 26% عن 40.6 مليار دولار في الربع الثالث من 2024. ويعود هذا النمو بشكل أساسي إلى المكاسب المستمرة في الإعلان الرقمي وزيادة التفاعل عبر مجموعة تطبيقات Meta. وارتفعت مرات ظهور الإعلانات بنسبة 14%، وارتفع متوسط ​​سعر الإعلان بنسبة 10%، مما يبرز استراتيجيات تحقيق الدخل الفعالة للشركة.

ومع ذلك، انخفض صافي الدخل بشكل حاد إلى حوالي 2.7 مليار دولار، أي انخفاض بنسبة 83% من 15.7 مليار دولار قبل عام، ويرجع ذلك أساسًا إلى مصروف ضريبي غير نقدي لمرة واحدة يُقدر بنحو 15.9 مليار دولار. وباستثناء هذه الضريبة، بلغت الأرباح المعدلة للسهم الواحد 7.25 دولار، متجاوزة توقعات المحللين.

وظل الدخل التشغيلي قويًا عند 20.5 مليار دولار، بزيادة 18%، لكن هوامش التشغيل تقلصت مع ارتفاع إجمالي النفقات بنسبة 32% على أساس سنوي لتصل إلى 30.7 مليار دولار، مما يعكس زيادة الإنفاق على البنية التحتية والبحث والتطوير.

وكانت النفقات الرأسمالية كبيرة في الربع الثالث، مع تركيز الاستثمارات على الخوادم ومراكز البيانات وبنية الذكاء الاصطناعي. ومن المتوقع الآن أن تتراوح النفقات الرأسمالية لعام 2025 بالكامل بين 70 و72 مليار دولار، مما يؤكد اندفاع Meta القوي نحو الذكاء الاصطناعي. وتتوقع الشركة أن تتراوح إيرادات الربع الرابع بين 56 مليار و59 مليار دولار.

ويتوقع المحللون أن تصل أرباح السهم الواحد لشركة Meta إلى 29.40 دولار للسنة المالية 2025، بزيادة 23.2% على أساس سنوي، مع توقع زيادة إضافية بنسبة 4.2% إلى 30.63 دولار في عام 2026.

توقعات المحللين بشأن META

مؤخرًا، رفعت Cantor Fitzgerald هدف سعر سهم Meta إلى 750 دولارًا من 720 دولارًا وأبقت على تصنيف "وزن زائد"، مشيرة إلى الأداء القوي للإعلانات ومسار نمو الذكاء الاصطناعي الواعد.

كما كررت Jefferies تصنيف "شراء" وحددت هدف سعر عند 910 دولارات، استنادًا إلى آفاق Meta طويلة الأجل في وسائل التواصل الاجتماعي واستثماراتها المستمرة في الذكاء الاصطناعي والميتافيرس.

بشكل عام، لا يزال شعور وول ستريت تجاه META إيجابيًا للغاية. من بين 55 محللاً يغطون السهم، يصنفه 44 منهم كـ "شراء قوي"، ويوصي ثلاثة بـ "شراء معتدل"، ويقترح ثمانية الاحتفاظ بالسهم. والتصنيف الإجماعي هو "شراء قوي".

ويبلغ متوسط ​​هدف سعر المحللين 839.67 دولار، مما يشير إلى إمكانية صعود تقارب 30%. أما أعلى هدف، عند 1,117 دولار، فيشير إلى أن السهم قد يرتفع بنسبة تصل إلى 71% عن المستويات الحالية.