Neogen (NASDAQ:NEOG) übertrifft die Prognosen mit starken Ergebnissen im vierten Quartal CY2025, Aktien steigen um 19,8%

Neogen übertrifft Umsatzerwartungen im vierten Quartal des Kalenderjahres 2025

Neogen (NASDAQ:NEOG), ein auf Life Sciences spezialisiertes Unternehmen, erzielte im vierten Quartal des Kalenderjahres 2025 Ergebnisse, die die Umsatzprognosen der Analysten übertrafen, obwohl der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 2,8% auf 224,7 Millionen Dollar zurückging. Der aktualisierte Umsatzausblick des Unternehmens für das Gesamtjahr liegt bei 850 Millionen Dollar (Mittelwert), was 3% über den Erwartungen der Wall Street liegt. Das bereinigte Ergebnis je Aktie betrug 0,10 Dollar und übertraf die Konsensschätzungen um 50%.

Höhepunkte aus Neogens Bericht zum vierten Quartal CY2025

• Umsatz: 224,7 Millionen Dollar, über den Analystenerwartungen von 209,7 Millionen Dollar (2,8% weniger als im Vorjahr, 7,2% über den Schätzungen)
• Bereinigtes EPS: 0,10 Dollar, über der Prognose von 0,07 Dollar (50% höher als erwartet)
• Bereinigtes EBITDA: 48,75 Millionen Dollar, über der Schätzung von 39,17 Millionen Dollar (Marge von 21,7%, 24,5% über dem Konsens)
• Umsatzprognose für das Gesamtjahr: Erhöht auf 850 Millionen Dollar (Mittelwert), zuvor 830 Millionen Dollar, Anstieg um 2,4%
• EBITDA-Prognose für das Gesamtjahr: 175 Millionen Dollar (Mittelwert), über der Analystenschätzung von 165,8 Millionen Dollar
• Betriebsmarge: -2,4%, eine deutliche Verbesserung gegenüber -198% im gleichen Zeitraum des Vorjahres
• Free Cashflow-Marge: 3,5%, Rückgang gegenüber 10% im Vorjahresquartal
• Marktkapitalisierung: 1,60 Milliarden Dollar

Über Neogen

Gegründet im Jahr 1981, agiert Neogen an der Schnittstelle von Lebensmittelsicherheit und Tiergesundheit. Das Unternehmen entwickelt diagnostische Werkzeuge und verwandte Produkte, die dazu dienen, schädliche Substanzen in Lebensmitteln und Arzneimitteln zu identifizieren und so die Tiergesundheit und -sicherheit zu unterstützen.

Umsatztrends unter der Lupe

Die Bewertung des langfristigen Wachstums eines Unternehmens kann viel über dessen grundlegende Stärke aussagen. Während auch schwächere Unternehmen gelegentlich starke Quartale haben können, zeigen wirklich herausragende Unternehmen über die Zeit hinweg ein konstantes Wachstum. Neogen hat in den vergangenen fünf Jahren eine robuste durchschnittliche jährliche Wachstumsrate des Umsatzes von 15,2% erzielt, liegt damit über dem Durchschnitt von Gesundheitsunternehmen und zeigt eine starke Marktnachfrage nach seinen Produkten.

Neogen Quartalsumsatz

So wichtig langfristiges Wachstum auch ist, sollten aktuelle Veränderungen beachtet werden, insbesondere in einem dynamischen Sektor wie dem Gesundheitswesen. In den letzten zwei Jahren hat sich Neogens Umsatzentwicklung umgekehrt: Mit einer jährlichen Rückgangsrate von 2,1% weicht sie vom bisherigen Wachstumstrend ab.

Neogen Umsatzwachstum Jahr für Jahr

Im jüngsten Quartal sank der Umsatz um 2,8% im Vergleich zum Vorjahr auf 224,7 Millionen Dollar, lag aber immer noch 7,2% über den Erwartungen der Analysten.

Für die Zukunft prognostizieren Analysten, dass der Umsatz von Neogen im kommenden Jahr um 5,3% zurückgehen wird – ein stärkerer Rückgang als in den letzten beiden Jahren. Dieser Ausblick deutet darauf hin, dass das Unternehmen Schwierigkeiten haben könnte, die Nachfrage nach seinen Angeboten aufrechtzuerhalten.

Für Anleger, die nach der nächsten großen Chance suchen, sorgt der Aufstieg von generativer KI in Unternehmenssoftware für Vergleiche mit frühen Plattformgewinnern wie Microsoft und Apple.

Rentabilität: Betriebsmarge

Die Betriebsmarge ist ein wichtiger Indikator für die Kernrentabilität eines Unternehmens und spiegelt die Gewinne vor Steuern und Zinsen wider. In den letzten fünf Jahren betrug die durchschnittliche Betriebsmarge von Neogen minus 23,2%, was auf anhaltende Kostenschwierigkeiten hinweist. Unprofitable Unternehmen im Gesundheitswesen sollten genau beobachtet werden, da sie in Branchenabschwüngen Schwierigkeiten bekommen könnten.

Die Rentabilität von Neogen hat sich verschlechtert: Die Betriebsmarge fiel in fünf Jahren um 85,2 Prozentpunkte. In den letzten zwei Jahren sank die Marge um 79,2 Prozentpunkte, was auf steigende Kosten hinweist, die das Unternehmen nicht durch Preissetzungsmacht ausgleichen konnte.

Neogen Betriebsmarge der letzten 12 Monate (GAAP)

Im jüngsten Quartal verbesserte sich die Betriebsmarge von Neogen auf -2,4%.

Analyse des Ergebnisses je Aktie (EPS)

Obwohl das Umsatzwachstum wichtig ist, zeigen Veränderungen beim Ergebnis je Aktie (EPS), wie profitabel dieses Wachstum ist. Mitunter steigern Unternehmen ihren Umsatz durch hohe Ausgaben, was die Rentabilität beeinträchtigen kann.

Trotz starker Umsatzzuwächse ist das EPS von Neogen in den letzten fünf Jahren um durchschnittlich 12,6% pro Jahr gesunken, was darauf hindeutet, dass das Wachstum nicht in eine Verbesserung des Gewinns je Aktie umgesetzt werden konnte.

Neogen EPS der letzten 12 Monate (Non-GAAP)

Ein genauer Blick auf die Finanzen von Neogen zeigt, dass sich die Betriebsmarge zwar in diesem Quartal verbesserte, aber über die letzten fünf Jahre stark gefallen ist. Darüber hinaus hat sich die Anzahl der ausgegebenen Aktien um 104% erhöht, was zu einer Verwässerung der Aktionäre und einer geringeren Effizienz bei der Verwaltung der Betriebsausgaben geführt hat.

Neogen Verwässerte ausstehende Aktien

Für das vierte Quartal meldete Neogen ein bereinigtes EPS von 0,10 Dollar, etwas weniger als die 0,11 Dollar des Vorjahres, aber weiterhin deutlich über den Analystenprognosen. Für die Zukunft erwartet die Wall Street ein EPS von 0,29 Dollar für das Gesamtjahr, was einem Anstieg von 34,5% in den nächsten 12 Monaten entspricht.

Fazit und Ausblick

Neogen hat ein starkes Quartal abgeliefert, sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis je Aktie die Erwartungen übertroffen und die Umsatzprognose über den Konsens hinaus angehoben. Die Ergebnisse kamen gut an: Die Aktie stieg nach der Bekanntgabe um 19,8% auf 8,84 Dollar.

Obwohl die jüngste Performance von Neogen beeindruckend war, sollten Anleger vor einer Entscheidung auch Faktoren wie Bewertung und die grundlegende Geschäftsentwicklung des Unternehmens berücksichtigen.