Großbanken-Bewertung｜Goldman Sachs: Bestätigung der „Kaufen“-Bewertung für JPMorgan, erwartet auch in diesem und nächstem Jahr weiterhin eine über den Prognosen liegende Rendite

格隆汇14. Januar｜Goldman Sachs hat in einem Research-Bericht erklärt, dass der Gewinn je Aktie von JPMorgan für das vierte Quartal 2025 bei 4,63 US-Dollar liegen wird, was unter den Schätzungen von Goldman Sachs und dem Marktkonsens von 5,19 US-Dollar bzw. 5,02 US-Dollar liegt; der bereinigte Gewinn je Aktie beträgt 5,25 US-Dollar, verglichen mit den Erwartungen von Goldman Sachs und dem Markt von 5,4 US-Dollar bzw. 5,22 US-Dollar; die bereinigte Eigenkapitalrendite des greifbaren Stammkapitals beträgt 19,8 %, was etwa drei Prozentpunkte über dem mittelfristigen Ziel von 17 % liegt. Aufgrund höherer Prognosen für Nettozinserträge und Gebühreneinnahmen hat Goldman Sachs die Prognose für das PPNR (Vorertragsgewinn) von JPMorgan für 2026 und 2027 um 2 % bzw. 3 % angehoben, die Gewinnprognose je Aktie um 3 % erhöht und erwartet, dass die Eigenkapitalrendite des greifbaren Stammkapitals von JPMorgan weiterhin über dem mittelfristigen Ziel von 17 % liegen wird; die prognostizierte Rendite für 2026 und 2027 beträgt etwa 20 % bzw. 21 %. Das „Kaufen“-Rating wird bekräftigt, das Kursziel bleibt bei 386 US-Dollar.