Wells Fargo (NYSE:WFC) verfehlt die Umsatzprognosen für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2025

Wells Fargo Q4 2025 Ergebnisübersicht

Wells Fargo (NYSE:WFC), ein bedeutender Akteur im Finanzdienstleistungssektor, meldete Ergebnisse für das vierte Quartal 2025, die die Markterwartungen hinsichtlich der Umsatzerlöse verfehlten. Das Unternehmen erzielte Umsätze in Höhe von 21,29 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 4,1 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag jedoch bei 1,76 US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Analysten um 4,4 %.

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Höhepunkte der Wells Fargo Q4 2025 Ergebnisse

• Nettozinsmarge: 2,6 %, leicht unter den von Analysten erwarteten 2,7 % (ein Rückstand von 5,5 Basispunkten)
• Gesamterlöse: 21,29 Milliarden US-Dollar, verfehlte die Schätzung von 21,65 Milliarden US-Dollar (4,1 % Wachstum gegenüber dem Vorjahr, 1,6 % unter den Erwartungen)
• Effizienzquote: 64 %, höher als die prognostizierten 62,7 % (um 133 Basispunkte verfehlt)
• Bereinigtes EPS: 1,76 US-Dollar, übertrifft den Konsens von 1,69 US-Dollar (4,4 % über den Schätzungen)
• Tangible Book Value je Aktie: 45,02 US-Dollar, übertrifft die Schätzung von 44,62 US-Dollar (9,4 % jährliches Wachstum, 0,9 % über den Erwartungen)
• Marktkapitalisierung: 293,7 Milliarden US-Dollar

Über Wells Fargo

Gegründet im Jahr 1852 während des kalifornischen Goldrausches, begann Wells Fargo mit der Bereitstellung von Bank- und Expressdienstleistungen für Bergleute und Händler. Heute ist das Unternehmen eine diversifizierte Finanzinstitution, die ein breites Spektrum an Bank-, Kredit-, Investment- und Vermögensverwaltungslösungen für Privatpersonen und Unternehmen anbietet.

Umsatztrends

Banken erzielen ihre Einnahmen typischerweise aus zwei Hauptquellen: Nettozinserträge (die Differenz zwischen den auf Kredite und Investitionen erzielten Zinsen und den auf Einlagen gezahlten Zinsen) und Nicht-Zinserträge (Gebühren aus Dienstleistungen wie Kreditkarten, Vermögensverwaltung und Handel). In den letzten fünf Jahren betrug das annualisierte Umsatzwachstum von Wells Fargo bescheidene 2,5 % und blieb damit hinter den Branchenmaßstäben zurück, was auf eine enttäuschende Entwicklung hindeutet.

Bei StockStory legen wir Wert auf langfristiges Wachstum, aber es ist wichtig zu beachten, dass jüngste Veränderungen der Zinssätze und der Marktbedingungen Finanzinstitute beeinflussen können. Bei Wells Fargo blieben die Umsätze in den letzten zwei Jahren weitgehend unverändert, was auf eine Abschwächung der Nachfrage hindeutet.

In diesem Quartal stiegen die Umsätze von Wells Fargo im Jahresvergleich um 4,1 % auf 21,29 Milliarden US-Dollar, blieben jedoch weiterhin hinter den Prognosen der Wall Street zurück.

In den letzten fünf Jahren machten die Nettozinserträge 56,4 % der Gesamterlöse von Wells Fargo aus, was eine ausgewogene Mischung zwischen Kreditvergabe und anderen Finanzdienstleistungen widerspiegelt.

Obwohl Banken über mehrere Einnahmequellen verfügen, gelten Nettozinserträge oft als die zuverlässigste und stabilste, im Gegensatz zu den volatileren Nicht-Zinserträgen.

Tangible Book Value je Aktie (TBVPS)

Die Stärke der Bilanz einer Bank ist entscheidend für die Rentabilität, da die Erträge durch die Differenz zwischen Kreditaufnahme- und Kreditvergabezinsen bestimmt werden. Daher konzentrieren sich Investoren häufig auf die Kapitalausstattung und die Fähigkeit, das Eigenkapital nachhaltig wachsen zu lassen.

Unter den verschiedenen Kennzahlen sticht für Banken der Tangible Book Value je Aktie (TBVPS) hervor. TBVPS blendet immaterielle Vermögenswerte aus und bietet somit ein klareres Bild des tatsächlichen Werts je Aktie, während das Ergebnis je Aktie durch Fusionen oder Änderungen bei den Kreditverlustvorsorgen verzerrt werden kann.

Der TBVPS von Wells Fargo ist in den letzten fünf Jahren durchschnittlich um 6,3 % pro Jahr gestiegen. In den letzten zwei Jahren stieg der TBVPS von 39,21 auf 45,02 US-Dollar je Aktie, was einem jährlichen Anstieg von 7,2 % entspricht.

Mit Blick auf die Zukunft erwarten Analysten, dass der TBVPS von Wells Fargo im nächsten Jahr um 4,2 % auf 46,90 US-Dollar steigt, was als moderates Wachstum gilt.

Zusammenfassung der Q4-Performance

Wells Fargo konnte in diesem Quartal die Erwartungen hinsichtlich des Tangible Book Value je Aktie leicht übertreffen, die Umsatzergebnisse waren jedoch enttäuschend. Insgesamt war das Quartal schwach, wobei die Aktien nach der Veröffentlichung der Ergebnisse um 1,1 % auf 92,51 US-Dollar fielen.

Obwohl dies nicht das stärkste Quartal für Wells Fargo war, fragen sich Anleger möglicherweise, ob dies eine Kaufgelegenheit darstellt. Bei der Bewertung der Aktie ist es wichtig, die Bewertung, die Geschäftsgrundlagen und die neuesten Finanzergebnisse zu berücksichtigen.

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