Was ist eine digitale Zentralbankwährung (CBDC)?
Stellen Sie sich eine Welt vor, in der das Bargeld in Ihrer Tasche nicht mehr in physischer Form existiert, sondern als sichere, digitale Währung, auf die Sie jederzeit und überall zugreifen können, nur mit einem Smartphone oder Computer. Diese Zukunft ist näher, als Sie vielleicht denken, denn die digitalen Zentralbankwährungen (CBDCs) gewinnen weltweit an Fahrt. Ab jetzt, über 130 Länder -die mehr als 95 % des weltweiten BIP repräsentieren - CBDCs erforschen oder erproben und signalisieren damit einen revolutionären Wandel in der Art und Weise, wie wir über Geld denken. Aber was genau sind CBDCs, und wie werden sie unsere Finanzsysteme, unsere täglichen Transaktionen und sogar die Rolle der traditionellen Banken verändern?
In diesem Artikel wird untersucht, was CBDCs sind, wie sie funktionieren, welche potenziellen Vorteile sie bieten, welche Herausforderungen sie mit sich bringen und wie sie die Zukunft des Geldes gestalten.
Was ist Fiat-Geld und warum ist es für CBDCs wichtig?
Um CBDCs vollständig zu verstehen, ist es wichtig, zunächst das Konzept des Fiat-Geldes zu begreifen. Fiat-Geld bezeichnet eine Währung, die keinen inneren Wert hat, aber als wertvoll angesehen wird, weil eine Regierung sie als gesetzliches Zahlungsmittel deklariert. Im Gegensatz zu Rohstoffen wie Gold oder Silber, die einen inhärenten Wert haben, erhält Fiat-Geld seinen Wert durch die Stabilität und Autorität der Regierung, die dahinter steht. Der US-Dollar, der Euro und das britische Pfund sind allesamt Beispiele für Fiat-Geld und werden allgemein als Zahlungsmittel akzeptiert.
CBDCs sind digitale Versionen desselben Fiat-Geldes, jedoch mit einem entscheidenden Unterschied: Während physisches Bargeld immer unbeliebter wird, werden digitale Währungen als Zahlungsmittel immer beliebter. Die Zentralbanken erforschen CBDCs, um digitale Währungen zu schaffen, die weiterhin das gleiche rechtliche Gewicht wie Papiergeld haben, aber in einem moderneren, effizienteren Format. CBDCs sollen das gleiche Maß an Vertrauen, Stabilität und Sicherheit bieten wie Fiat-Währungen, gleichzeitig aber den Komfort eines digitalen, schnelleren und sichereren Zahlungssystems bieten.
Was ist eine digitale Zentralbankwährung (CBDC)?
Eine digitale Zentralbankwährung (Central Bank Digital Currency, CBDC) ist eine digitale Form der offiziellen Währung eines Landes, die von der Zentralbank ausgegeben und reguliert wird. Im Gegensatz zu Kryptowährungen wie Bitcoin, die unabhängig in dezentralisierten Netzwerken unter Verwendung der Blockchain-Technologie operieren, sind CBDCs zentralisiert und werden vollständig durch die Autorität und das Vertrauen der Zentralbank gestützt. Damit sind sie gesetzliches Zahlungsmittel, d. h. sie müssen als Zahlungsmittel für alle Schulden und finanziellen Verpflichtungen innerhalb eines Landes akzeptiert werden.
CBDCs sind so konzipiert, dass sie innerhalb des bestehenden Finanzsystems funktionieren, und ihr Hauptzweck besteht darin, digitale Zahlungen sicherer, schneller und effizienter zu machen. Während physisches Bargeld in vielen Teilen der Welt nach wie vor unverzichtbar ist, wächst der digitale Zahlungsverkehr exponentiell. In der Tat, werden die weltweiten mobilen Zahlungen bis 2032 voraussichtlich 26,53 Billionen $ übersteigen . Da die Verwendung von Bargeld abnimmt, wird der Bedarf an einer zuverlässigen und sicheren digitalen Währung, die von der Regierung unterstützt wird, immer größer. CBDCs sind die Antwort auf diese wachsende Nachfrage nach digitalen Währungslösungen.
Arten von CBDCs
Es gibt zwei Hauptarten von CBDCs: Einzelhandels-CBDCs und Großhandels-CBDCs. Beide Arten zielen darauf ab, die Zahlungssysteme zu modernisieren, aber sie dienen unterschiedlichen Zwecken und richten sich an unterschiedliche Nutzer.
Retail-CBDCs
Retail-CBDCs sind digitale Währungen, die für die breite Öffentlichkeit, einschließlich Verbraucher und Unternehmen, bestimmt sind. Diese digitalen Währungen funktionieren wie Bargeld, aber in digitaler Form. Sie sind für alltägliche Transaktionen gedacht, z. B. für die Bezahlung von Waren und Dienstleistungen, für Geldüberweisungen zwischen Privatpersonen oder für Online-Einkäufe. Retail-CBDCs können über digitale Wallets oder mobile Apps, die mit dem Bankkonto einer Person verbunden sind, genutzt werden.
Retail-CBDCs können in zwei Typen unterteilt werden:
● Kontobasierte Retail-CBDCs: Bei diesem System führen die Nutzer ihre Konten direkt bei der Zentralbank oder über zugelassene Intermediäre, wie z. B. Geschäftsbanken. Die Transaktionen werden in zentralisierten Datenbanken aufgezeichnet, und der Zugang zur Währung ist durch persönliche Identifizierungsmethoden gesichert. Dieses Modell ermöglicht es den Zentralbanken, Transaktionen genauer zu überwachen und die Einhaltung von Regulierungsstandards zu gewährleisten, kann jedoch Bedenken hinsichtlich des Datenschutzes und der Datensicherheit aufwerfen.
● Token-basierte Retail-CBDCs: Bei diesem Modell besitzen Nutzer digitale Token, die Währungseinheiten darstellen. Diese Token können ähnlich wie physisches Bargeld von Peer-to-Peer überwiesen werden, und die Transaktionen sollen anonym und dezentralisiert sein. Token-basierte CBDCs sollen die Privatsphäre von Bargeldtransaktionen bieten und gleichzeitig die Sicherheit von digitalen Zahlungen gewährleisten.
Wholesale-CBDCs
Wholesale-CBDCs sind digitale Währungen, die in erster Linie für Finanzinstitute wie Geschäftsbanken und Zahlungsabwickler bestimmt sind. Diese Währungen erleichtern Großbetragstransaktionen und verbessern die Effizienz von Zahlungen und Abrechnungen zwischen Banken. Wholesale-CBDCs werden in erster Linie von Finanzinstituten genutzt, um umfangreiche Transaktionen sicherer abzuwickeln, die Abwicklungszeiten zu verkürzen und die Transaktionskosten zu senken, insbesondere bei grenzüberschreitenden Zahlungen.
Obwohl die Wholesale-CBDCs nicht von der breiten Öffentlichkeit genutzt werden, sind sie für die Verbesserung der Gesamteffizienz des Finanzsystems von entscheidender Bedeutung. Sie tragen zur Optimierung von Prozessen bei und ermöglichen schnellere und sicherere Transaktionen zwischen Finanzinstituten.
Wie CBDCs funktionieren
CBDCs sind nicht einfach digitale Versionen von Bargeld, sondern bieten eine Reihe von Vorteilen und Funktionen, die sie von herkömmlichen Währungen unterscheiden.
Zentralisierte Kontrolle
Die wichtigste Funktion einer CBDC ist, dass sie zentralisiert ist. Das bedeutet, dass die Zentralbank oder die Regierung die vollständige Kontrolle über die Ausgabe, Verteilung und Regulierung der Währung hat. Im Gegensatz dazu sind Kryptowährungen wie Bitcoin dezentralisiert, d.h. sie werden nicht von einer zentralen Autorität kontrolliert. Durch die zentrale Kontrolle wird sichergestellt, dass die Zentralbankgeldautomaten in die bestehenden Währungssysteme integriert werden können und die Umsetzung der Geldpolitik ermöglichen.
Digitale Natur
CBDCs existieren nur in digitaler Form, d. h. sie haben kein physisches Gegenstück wie Banknoten oder Coins. Dies erleichtert die Verwendung und die Überweisung, insbesondere in einer Welt, die zunehmend auf digitale Zahlungen angewiesen ist. Als digitale Assets können CBDCs problemlos in digitalen Wallets gespeichert und elektronisch zwischen Privatpersonen, Unternehmen und Institutionen überwiesen werden. Der digitale Charakter der CBDCs ermöglicht auch schnellere und effizientere Transaktionen, was im Kontext einer zunehmend globalisierten und vernetzten Wirtschaft besonders wichtig ist.
Rechtlicher Status der Ausschreibung
CBDCs gelten als gesetzliches Zahlungsmittel, d. h. sie sind gesetzlich als offizielles Zahlungsmittel anerkannt. Damit haben sie den gleichen Status wie physische Währungen, d. h. sie können zur Begleichung von Schulden und finanziellen Verpflichtungen innerhalb eines Landes verwendet werden. Während Kryptowährungen in den meisten Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel anerkannt sind, hätten CBDCs die Kraft des Gesetzes hinter sich, wodurch sie in der nationalen Wirtschaft universell akzeptiert würden.
Sicherheit und Datenschutz
Sicherheit ist ein wesentliches Merkmal von CBDCs. Zentralbanken und Regierungen wollen sicherstellen, dass die CBDCs vor Betrug, Hackerangriffen und anderen Cyberbedrohungen geschützt sind. Zum Schutz der CBDC-Transaktionen werden fortschrittliche kryptografische Techniken eingesetzt, die sicherstellen, dass sie fälschungssicher und nachvollziehbar sind. Aber auch der Schutz der Privatsphäre ist ein wichtiger Aspekt. CBDCs bieten zwar mehr Sicherheit als physisches Bargeld, doch der Grad der Privatsphäre, den sie ihren Nutzern bieten, kann je nach Art des CBDC und dem für sie geltenden Rechtsrahmen variieren.
Die Vorteile von CBDCs
Verbesserte Zahlungseffizienz
CBDCs könnten die Zahlungssysteme effizienter machen, indem sie die Transaktionskosten und die Abrechnungszeiten verringern. Im Gegensatz zu herkömmlichen Zahlungsmethoden, die Zwischenhändler wie Banken oder Zahlungsabwickler erfordern, würden CBDCs direkte Transaktionen zwischen Nutzern und Zentralbanken ermöglichen, wodurch diese Zwischenhändler wegfallen und der Zahlungsprozess beschleunigt wird.
Finanzielle Inklusion
CBDCs haben das Potenzial, die finanzielle Eingliederung zu verbessern, indem sie Menschen, die keine oder zu wenige Banken haben, digitalen Zugang zu Geld verschaffen. Nach Angaben der Weltbank haben etwa 1,4 Mrd. Erwachsene weltweit keinen Zugang zu einem Bankkonto. Indem sie eine digitale Alternative zu Bargeld bieten, können CBDCs den Menschen ein sicheres und leicht zugängliches Mittel zur Teilnahme am Finanzsystem zur Verfügung stellen.
Verstärkte Geldpolitik
Die CBDCs geben den Zentralbanken neue Instrumente zur Durchführung der Geldpolitik an die Hand. Mit einer digitalen Währung, die direkt überwacht und reguliert werden kann, können die Zentralbanken die Geldmenge leichter kontrollieren, die Inflation steuern und Maßnahmen wie Negativzinsen oder direkte Stimulierungszahlungen durchführen.
Geringeres Risiko von Finanzkriminalität
Da CBDC-Transaktionen rückverfolgbar sind und in sicheren digitalen Registern aufgezeichnet werden, könnten sie dazu beitragen, das Risiko von Geldwäsche, Steuerhinterziehung und anderen Finanzdelikten zu verringern. Die Regierungen könnten Transaktionen leichter verfolgen und überwachen, was es Kriminellen schwerer machen würde, das Finanzsystem für illegale Aktivitäten zu nutzen.
Die Herausforderungen der CBDCs
Trotz ihrer potenziellen Vorteile sind die CBDCs auch mit einigen Herausforderungen und Risiken verbunden, die es zu bewältigen gilt:
Bedenken hinsichtlich des Datenschutzes
Eine der Hauptbedenken im Zusammenhang mit CBDCs ist der mögliche Verlust der Privatsphäre. Im Gegensatz zu Bargeld, das anonym ist, könnten CBDC-Transaktionen von Regierungen und Zentralbanken überwacht werden. Dies wirft Bedenken hinsichtlich der Überwachung und des möglichen Missbrauchs von persönlichen Finanzdaten auf.
Cybersecurity-Risiken
Da es sich um digitale Assets handelt, sind CBDCs anfällig für Cyberangriffe und Betrug. Die Gewährleistung der Sicherheit der CBDC-Systeme wird für ihren Erfolg entscheidend sein. Jede Verletzung oder jeder Hack könnte das Vertrauen der Öffentlichkeit in das System untergraben und möglicherweise zu finanzieller Instabilität führen.
Auswirkungen auf traditionelle Banken
Die Einführung von CBDCs könnte das traditionelle Bankensystem stören. Wenn Verbraucher und Unternehmen ihre Einzahlungen von Geschäftsbanken auf digitale Wallets verlagern, könnte dies die Fähigkeit der Banken beeinträchtigen, Kredite zu vergeben und zu schaffen, was zu Liquiditätsproblemen führen könnte.
Durchführungskosten
Die Entwicklung und Umsetzung von CBDCs ist mit erheblichen Kosten verbunden, einschließlich Investitionen in Technologie, Infrastruktur und rechtliche Rahmenbedingungen. Die Regierungen und Zentralbanken müssen sicherstellen, dass die Vorteile die Kosten überwiegen und dass das System für alle zugänglich und nutzerfreundlich ist.
Der globale Wettlauf um die Einführung von CBDCs
Falls Sie sich fragen, ob schon ein Land ein CBDC eingeführt hat? Die Antwort lautet ja - mehrere Länder haben bereits digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) eingeführt. Ab Anfang 2025 haben die folgenden Länder ihre eigenen digitalen Währungen auf den Markt gebracht:
● Die Bahamas: Führten im Oktober 2020 den „Sand Dollar“ ein und waren damit das erste Land, das einen CBDC ausgab.
● Jamaika: führte im Juli 2022 den „Jam-Dex“ ein und erkannte ihn als gesetzliches Zahlungsmittel an.
● Nigeria: Einführung der „e-Naira“ im Oktober 2021 mit dem Ziel, die finanzielle Inklusion und die Effizienz des Zahlungsverkehrs zu verbessern.
● China: Entwicklung des digitalen Yuan, auch bekannt als digitaler Renminbi (e-CNY), mit umfangreichen Pilotprogrammen und Versuchen in verschiedenen Städten.Indien: Startete im November 2022 das Pilotprojekt „Digital Rupee“ mit Plänen für eine breitere Umsetzung.
● Russland: Entwicklung des „Drex“, dessen Testphasen im März 2023 begonnen haben.
● Brasilien: Entwicklung des „Drex“, dessen Testphasen im März 2023 beginnen.
● Ostkaribische Währungsunion (ECCU): Führte im März 2021 „DCash“ ein, das mehrere Inselstaaten bedient.
● Schweden: Start des Pilotprojekts „e-krona“ zur Erprobung digitaler Währungsoptionen.
● Südkorea: Initiierte das Pilotprogramm „Digital Won“, zur Bewertung der Durchführbarkeit einer digitalen Währung.
● Vereinigte Arabische Emirate: Entwicklung des „Digital Dirham“ als Teil einer umfassenderen CBDC-Strategie.
CBDCs vs. Kryptowährungen
Digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) und Kryptowährungen sind beides aufregende Entwicklungen in der Welt des digitalen Geldes, aber jede von ihnen hat ihre eigene Note. CBDCs sind wie eine digitale Version des Bargelds, das Sie bereits kennen und verwenden, aber mit einem Unterschied: Sie werden von der Zentralbank eines Landes ausgegeben und kontrolliert. Das bedeutet, dass sie offiziell als gesetzliches Zahlungsmittel anerkannt sind und von der Regierung gedeckt werden, was sie stabil und sicher macht. Länder wie China und die Bahamas haben bereits ihre eigenen Zentralverwahrer eingeführt, und weitere Länder sind auf den Zug aufgesprungen, um ihre Finanzsysteme zu modernisieren und den Zahlungsverkehr schneller und umfassender zu gestalten.
Kryptowährungen hingegen sind die Rebellen in der Welt der digitalen Währungen. Bitcoin und Ethereum laufen auf dezentralisierten Netzwerken, d. h. es gibt keine Regierung oder Zentralbank, die dafür zuständig wäre. Stattdessen werden die Transaktionen von einem globalen Computernetzwerk mit Hilfe der Blockchain-Technologie validiert. Das gibt den Kryptowährungen zwar viel Freiheit und Privatsphäre, bringt aber auch wilde Kursschwankungen mit sich. In der einen Minute kann der Wert in die Höhe schießen und in der nächsten wieder fallen. Für die einen ist das Risiko die Prämie wert, für die anderen ist es ein bisschen zu unberechenbar. Während CBDCs also Stabilität und staatlichen Rückhalt bieten, bieten Kryptowährungen Freiheit und das Potenzial für große Gewinne - oder Verluste.
Fazit
Die digitalen Währungen der Zentralbanken stellen eine bedeutende Entwicklung in der Digitalisierung des Geldes dar und bieten potenzielle Vorteile wie eine verbesserte Zahlungseffizienz, finanzielle Eingliederung und verbesserte geldpolitische Instrumente. Sie stellen jedoch auch Herausforderungen in Bezug auf Datenschutz, Cybersicherheit und finanzielle Stabilität dar. Bei der weiteren Erkundung und Entwicklung von CBDCs ist eine sorgfältige Abwägung dieser Faktoren von entscheidender Bedeutung, um sicherzustellen, dass die Vorteile genutzt und gleichzeitig die potenziellen Risiken gemindert werden. Die Zukunft des Geldes ist digital, und die CBDCs könnten eine zentrale Rolle bei der Gestaltung dieser Zukunft spielen.
Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel zum Ausdruck gebrachten Meinungen dienen ausschließlich zu Informationszwecken. Dieser Artikel stellt keine Befürwortung der besprochenen Produkte und Dienstleistungen oder eine Anlage-, Finanz- oder Handelsberatung dar. Bevor finanzielle Entscheidungen getroffen werden, sollten qualifizierte Fachleute zu Rate gezogen werden.
