Warner Bros rechaza la oferta de Paramount incluso después de que Larry Ellison comprometa $40 mil millones

Warner Bros rechaza nuevamente la oferta de adquisición de Paramount por 108 mil millones de dólares

Warner Bros ha rechazado una vez más la agresiva propuesta de adquisición de 108 mil millones de dólares de Paramount, a pesar de que el fundador de Oracle, Larry Ellison, ofreció una garantía personal de 40 mil millones de dólares para respaldar el acuerdo.

La potencia del entretenimiento declaró que la oferta mejorada de Paramount no responde a los mejores intereses de Warner Bros ni de sus accionistas. En cambio, Warner Bros reafirmó su compromiso con un acuerdo de 83 mil millones de dólares con Netflix, alcanzado el mes anterior.

En una comunicación a sus accionistas, Warner Bros criticó la oferta por su dependencia sin precedentes en el financiamiento mediante deuda, la cual está siendo respaldada por tres naciones del Golfo y la familia Ellison.

La propuesta de 30 dólares por acción fue descrita como la mayor compra apalancada intentada hasta la fecha.

Este último rechazo es otro golpe a los intentos de Paramount de interrumpir la adquisición de Warner Bros por parte de Netflix, el estudio detrás de franquicias icónicas como Harry Potter.

Aunque este es el segundo rechazo público, documentos revelan que Warner Bros ha desestimado en privado varias ofertas previas de Paramount y el grupo Ellison.

Warner Bros ha acusado a Paramount de proporcionar repetidamente información engañosa a los accionistas sobre la estructura de su oferta.

Tras el rechazo inicial, Paramount regresó con una oferta revisada justo antes de las fiestas, incluyendo la promesa del Sr. Ellison de una “garantía personal irrevocable” por la totalidad de la parte de capital de 40 mil millones de dólares.

No obstante, Warner Bros mantuvo sus reservas respecto al elevado nivel de deuda involucrado en la propuesta de Paramount.

Warner Bros también advirtió que aceptar la oferta de Paramount resultaría en costos por 4,7 mil millones de dólares, incluyendo una penalidad por ruptura de 2,8 mil millones de dólares adeudada a Netflix.

Samuel A Di Piazza Jr, presidente de Warner Bros Discovery, comentó: “El Directorio encontró de manera unánime que la última propuesta de Paramount sigue siendo inferior a nuestro acuerdo de fusión con Netflix en varios aspectos críticos.

“La oferta de Paramount carece de valor suficiente e incluye un nivel riesgoso de financiamiento por deuda, lo que amenaza la concreción del acuerdo y no protege a nuestros accionistas si la transacción no se lleva a cabo.

“Nuestro acuerdo vinculante con Netflix ofrece mayor valor y certeza, sin exponer a nuestros accionistas a los riesgos y gastos significativos asociados con la propuesta de Paramount.”

Gran sacudida en Hollywood

Warner Bros se encuentra en el centro de una dramática batalla de adquisiciones, marcando una de las transformaciones más significativas en la industria del entretenimiento durante la era del streaming.

Bajo los términos del acuerdo con Netflix, Warner Bros Discovery primero separará su división de redes tradicionales, que incluye CNN. En contraste, la oferta de Paramount busca adquirir la empresa en su totalidad.

Preocupaciones regulatorias y de la industria

Ejecutivos han reconocido que la fusión con Netflix podría enfrentar hasta 18 meses de revisión regulatoria, ya que uniría a dos de las plataformas de streaming más grandes de Estados Unidos—Netflix y HBO Max.

Cineastas y operadores de salas han expresado su preocupación de que Netflix podría reducir la cantidad de estrenos en cines, una afirmación que Netflix ha desmentido.

La oferta competidora de Paramount también ha sido objeto de escrutinio debido a aproximadamente 24 mil millones de dólares en financiamiento provenientes de fondos soberanos de Arabia Saudita, Abu Dhabi y Qatar.

La familia Ellison está aportando 12 mil millones de dólares, mientras que RedBird Capital—el segundo mayor accionista de Paramount y un postor previo por The Telegraph—también está apoyando la oferta.

Netflix celebró la decisión de Warner Bros de rechazar el enfoque de Paramount y confirmó que ha comenzado conversaciones con autoridades regulatorias, incluyendo el Departamento de Justicia de Estados Unidos y la Comisión Europea.

Ted Sarandos y Greg Peters, co-directores ejecutivos de Netflix, declararon: “El directorio de Warner Bros continúa respaldando y recomendando plenamente nuestro acuerdo de fusión, reconociéndolo como la mejor propuesta para los accionistas, las audiencias, los creadores y el sector del entretenimiento en general.

“Juntos, Netflix y Warner Bros combinarán fortalezas complementarias y una dedicación compartida por la narración de historias.

“Al unir fuerzas, brindaremos a los espectadores aún más series y películas queridas—tanto en el hogar como en los cines—, ampliaremos las oportunidades para los creadores y ayudaremos a construir una industria del entretenimiento vibrante, competitiva y próspera.”