Los fondos del mercado monetario atrajeron 935 mil millones de dólares durante el último año. En 2026, se anticipa que esa cifra sea aproximadamente la mitad.

Los fondos del mercado monetario siguen atrayendo inversores

Los fondos del mercado monetario han experimentado una notable afluencia de capital, con 935 mil millones de dólares en nuevas inversiones solo el año pasado, según una investigación de Morgan Stanley. Este aumento superó las expectativas para 2024 y desafió la idea de que los recortes en las tasas de la Reserva Federal provocarían retiros generalizados. De cara al futuro, Morgan Stanley anticipa que estos fondos seguirán creciendo, aunque a un ritmo más lento, con otros 500 mil millones de dólares esperados para 2026—llevando los activos totales a más de 8.6 billones de dólares para finales de ese año.

Aun si las tasas de interés disminuyen, muchos asesores financieros siguen considerando a los fondos del mercado monetario como un componente vital de las carteras de sus clientes. Sin embargo, se mantienen flexibles y también exploran oportunidades alternativas de inversión. Gregory Guenther, CFP y director general de GRANTvest Financial Group, explica: “Confiamos en los fondos del mercado monetario para ahorros de emergencia, gastos próximos, capital disponible y como un colchón frente a la volatilidad del mercado.”

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Entendiendo el atractivo de los fondos del mercado monetario

Los fondos del mercado monetario, que se enfocan en instrumentos de deuda a corto plazo y bajo riesgo, han ganado una tracción significativa desde que la Reserva Federal comenzó a subir las tasas de interés en 2022. Las subas de tasas alcanzaron su pico a mediados de 2023, con la tasa de fondos federales llegando a un rango de 5.25% a 5.5%. El análisis de Morgan Stanley para 2025 reveló:

• Los inversores individuales aportaron el 34% del total de ingresos a los fondos del mercado monetario, mientras que los inversores institucionales fueron responsables del 64%.
• Los rendimientos de los fondos del mercado monetario han superado el 3% solo dos veces en los últimos veinte años. Durante aproximadamente la mitad de ese período, los rendimientos estuvieron cerca de cero mientras la Fed mantenía las tasas en mínimos históricos.

A pesar de varias reducciones de tasas, la tasa de fondos federales actualmente se encuentra entre el 3.5% y el 3.75%, manteniendo a los fondos del mercado monetario atractivos para quienes buscan rendimiento. Al lunes, el Vanguard Federal Money Market Fund ofrecía un rendimiento a 7 días de 3.69%, mientras que el Fidelity Government Money Market Fund estaba en 3.43%. El Crane 100 Money Fund Index reportó un rendimiento de 3.58%.

Pete Crane, presidente de Crane Data, señala: “Los rendimientos siguen siendo convincentes en comparación con las últimas dos o tres décadas.” También destaca que los productos tradicionales de depósito bancario—como cuentas corrientes, de ahorro y certificados de depósito—aún están rezagados. “Incluso el fondo del mercado monetario con peor desempeño superará al mejor depósito bancario a lo largo del tiempo por un margen significativo”, agrega.

Adaptándose a las tasas cambiantes

Algunos asesores se están preparando para más recortes de tasas. Catherine Valega, fundadora de Green Bee Advisory, comenta: “A medida que la Fed continúe bajando las tasas, los rendimientos de estos fondos también disminuirán. Estaré reevaluando alternativas líquidas para mis clientes.”

Explorando otras oportunidades

Otros profesionales financieros están alejándose de los fondos del mercado monetario en favor de inversiones directas en los activos subyacentes. Hardik Patel, fundador de Trusted Path Wealth Management, comparte: “Los rendimientos de los bonos del Tesoro han superado a los de los fondos del mercado monetario, así que comencé a mover algunos activos hacia los T-bills. Sin embargo, sigo utilizando fondos del mercado monetario para el efectivo que se necesitará en el corto plazo o para obligaciones próximas.”