Los bonos han vuelto a tomar el papel principal en las carteras de inversión

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Cambios en la actitud hacia los bonos

Es comprensible que muchos inversores en edad laboral hayan reducido o eliminado los bonos de sus carteras. Durante mucho tiempo, mantener una asignación mínima a bonos parecía una jugada audaz, incluso si se hacía discretamente detrás de una pantalla de computadora.

La clásica cartera 60/40—una combinación de 60% acciones y 40% bonos—parecía anticuada.

Después de la crisis financiera global, los bancos centrales recortaron las tasas de interés, haciendo que los bonos fueran menos atractivos. La postura agresiva de la Reserva Federal contra la inflación durante la pandemia desalentó aún más las inversiones en bonos a medida que los rendimientos se disparaban.

Sin embargo, durante el último año, los inversores en bonos han visto ganancias impresionantes. La estrategia 60/40 podría estar regresando.

El año pasado, los bonos registraron su mejor desempeño desde 2020. Aunque este año trae nuevas dinámicas económicas—desde políticas comerciales estadounidenses más estables hasta una Reserva Federal potencialmente menos activa—los inversores están reconsiderando los bonos como una opción viable.

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Perspectivas de expertos sobre renta fija

Nicholas Colas, cofundador de DataTrek, señaló esta semana que la década de 2020 ha sido desafiante para quienes invierten en renta fija. Muchos fondos con vencimientos superiores a una década han registrado pérdidas hasta ahora en esta década.

Aun así, Colas cree que lo peor ya pasó. Los rendimientos de los bonos se han estabilizado después de años de volatilidad, estableciendo una nueva base que refleja expectativas más razonables para el futuro. Incluso sugiere que los bonos podrían llegar a superar a las acciones—un escenario que antes parecía improbable.

Cambios en carteras y nuevas estrategias

A medida que avanza el nuevo año, inversores e instituciones están experimentando con sus carteras, ajustando asignaciones a activos como oro y bitcoin para mantenerse al ritmo de mercados que cambian rápidamente. Adaptarse a estos cambios se está volviendo la norma.

Los precios del oro se muestran en un monitor en Witter Coins en San Francisco, 7 de octubre de 2025. Por primera vez, el oro alcanzó los US$4.000 por onza, subiendo más del 50% en lo que va del año. (Foto Ilustrativa de Justin Sullivan/Getty Images)

Repensando el riesgo y la diversificación

En un mundo donde la gente puede apostar sobre si Estados Unidos anexará partes de Groenlandia o Canadá, los retornos estables y la seguridad de los bonos pueden parecer aburridos o incluso irrelevantes.

Sin embargo, los continuos cambios geopolíticos, la evolución de las políticas fiscales y los frecuentes eventos que mueven el mercado sugieren que ahora es un momento convincente para reconsiderar todas las opciones de inversión.

El valor de la diversificación

La principal lección del renovado interés en los bonos quizás no sea enfocarse únicamente en la renta fija, como algunos podrían sugerir. En cambio, podría tratarse de alejarse de perseguir a los últimos ganadores y adoptar un enfoque más amplio y equilibrado hacia la diversificación.

Por qué importa la diversificación

La diversificación puede que no tenga la emoción de una acción meme en tendencia o el atractivo de la última inversión en IA, pero ha demostrado su valor a lo largo del tiempo. Es especialmente valiosa cuando los mercados se vuelven volátiles. El enfoque moderno de la diversificación incluso podría incluir una pequeña asignación a bitcoin y oro, dependiendo de tu tolerancia al riesgo.

Eventualmente, estas tenencias diversificadas podrían servir como coberturas protectoras, en lugar de ser solo vehículos para buscar ganancias excesivas.

Como dice Colas: "Si y cuando la economía desacelere o entre en recesión, esperamos que los rendimientos caigan. En ese momento, los bonos volverán a demostrar su valor."