OneStream s'apprête à devenir une société privée dans le cadre d'un accord à 24 dollars par action, les analystes prévoient des gains minimes

OneStream reçoit une offre de 24 $ par action de Hg Capital

Mardi, OneStream Inc (NASDAQ : OS) a révélé que Hg Capital a proposé d'acquérir la société au prix de 24 $ par action.

Réactions des analystes à l'offre

• Scott Berg de Needham a rétrogradé OneStream de Achat à Conserver et a retiré son objectif de cours.
• Robert Simmons chez Rosenblatt Securities a modifié sa recommandation de Achat à Neutre, ajustant son objectif de cours de 25 $ à 24 $.
• Nick Altmann de BTIG a maintenu sa recommandation d'Achat et gardé un objectif de cours stable à 25 $.

Perspective de Needham

Selon Scott Berg, l'annonce fait suite à de longues spéculations concernant un éventuel retrait de la cote. Il estime que la valorisation proposée est raisonnable compte tenu du rythme de croissance actuel de OneStream.

Berg a également noté que KKR & Co Inc (NYSE : KKR), le principal actionnaire, cherchait à sortir de sa position. Il a exprimé des inquiétudes quant à la durabilité de la croissance des revenus de OneStream et suggéré qu'une offre supérieure était peu probable.

Point de vue de Rosenblatt Securities

Robert Simmons a commenté que, bien qu'il puisse y avoir quelques gains modestes pour l'action OneStream d'ici 2026, le prix proposé est équitable et une meilleure offre paraît improbable. Il a ajouté que General Atlantic et Tidemark conserveront des participations minoritaires dans la nouvelle entité de contrôle.

Simmons a souligné que KKR avait investi environ 500 millions de dollars début 2019, valorisant OneStream à plus d'un milliard de dollars pour soutenir sa transition vers un modèle SaaS. Il a également observé que les actions des concurrents BlackLine Inc (NASDAQ : BL) et Workiva Inc (NYSE : WK) ont augmenté après l'annonce de l'acquisition.

Analyse de BTIG

Nick Altmann de BTIG estime que l'acquisition devrait renforcer la confiance des investisseurs dans les valorisations actuelles des entreprises de logiciels. Il a souligné qu'il s'agissait de la troisième annonce d'acquisition parmi les sociétés de logiciels cotées au cours du mois dernier.

Altmann a noté que ces récentes transactions couvrent divers secteurs logiciels — y compris Office of the CFO, Infrastructure et Vertical SaaS — indiquant un intérêt large pour les valorisations logicielles dans l'ensemble de l'industrie.

Mise à jour sur la performance boursière

Au moment de la publication mercredi, l'action OneStream avait reculé de 0,15 % à 23,58 $.

Image : Shutterstock

Cotations boursières associées

• OS (OneStream Inc) : 23,57 $ -0,04 %
• BL (BlackLine Inc) : 56,20 $ -0,44 %
• KKR (KKR & Co Inc) : 129,00 $ -1,40 %
• WK (Workiva Inc) : 91,43 $ -0,01 %