Analyse technique USDINR : Les tarifs de Trump de nouveau au centre de l'attention avec la Cour suprême et l'Iran

APERÇU FONDAMENTAL

USD :

Le dollar américain s'est affaibli sur l'ensemble des marchés hier suite aux données d'inflation sous-jacente américaines faibles, mais les mouvements initiaux se sont finalement estompés et le billet vert a repris du terrain. Il est difficile d'expliquer une telle évolution des prix, mais nous avons également eu un renouvellement des menaces de Trump contre l'Iran suite à la publication du rapport CPI américain, ce qui a pesé sur le sentiment de risque et pourrait expliquer ce retournement de tendance.

En termes de tarification du marché, les traders ont renforcé leurs paris sur des baisses de taux de la Fed, le total de l'assouplissement d'ici la fin de l'année passant à 54 points de base contre 52 points avant la publication du CPI. Les membres de la Fed continuent de soutenir la position actuelle, patiente et dépendante des données. Les perspectives pour l'USD restent neutres/baissières pour le moment.

Aujourd'hui, l'attention sera portée sur une décision potentielle de la Cour suprême des États-Unis concernant les tarifs douaniers de Trump. Si les tarifs sont annulés, on pourrait assister à un regain d'appétit pour le risque comme réaction initiale, ce qui pourrait peser sur le dollar américain à court terme, tout en donnant un coup de pouce à la roupie indienne. En revanche, si les tarifs sont maintenus, cela ne devrait pas changer grand-chose étant donné que le marché s'est déjà habitué à ces mesures.

INR :

La roupie indienne reste sur une tendance structurelle baissière face au dollar américain, mais le momentum a été moins agressif récemment par rapport à l'année dernière. Les interventions suspectées de la RBI pourraient limiter la hausse.

Le taux d'inflation annuel de l'Inde a récemment augmenté à 1,33 % en décembre contre 0,71 % en novembre. Cela reste bien en dessous de l'objectif de 4 % de la RBI, mais plus proche du bas de leur fourchette de tolérance à 2 %. Les traders ne s'attendent pas à ce que la RBI procède à une nouvelle baisse de taux lors de la prochaine réunion de février.

Sur le plan commercial, les traders surveillent de potentiels relèvements des tarifs sur l'Inde après que Trump a menacé d'imposer des droits de douane de 25 % à tout pays faisant des affaires avec l'Iran, alors que le président américain continue de faire pression sur le régime. L'Inde a été l'un des plus grands partenaires commerciaux de l'Iran ces dernières années, donc les opérateurs surveillent le risque d'une nouvelle escalade.

ANALYSE TECHNIQUE USDINR – ÉCHELLE JOURNALIÈRE

Sur le graphique journalier, on peut voir que l'USDINR s'approche lentement de la résistance clé autour du niveau 90,40. C'est là que l'on peut s'attendre à ce que les vendeurs interviennent avec un risque défini au-dessus de la résistance pour se positionner en vue d'une chute vers la borne inférieure du canal. Les acheteurs, de leur côté, voudront voir le prix franchir la résistance afin d'augmenter les paris haussiers vers la borne supérieure du canal, autour de la zone des 92,00.

ANALYSE TECHNIQUE USDINR – ÉCHELLE 4 HEURES

Sur le graphique 4 heures, on distingue plus clairement la récente volatilité des prix avec un rebond près du support à 89,70, alors que les acheteurs sur repli sont rapidement intervenus après la supposée intervention de la RBI. Nous pourrions désormais rester coincés dans cette fourchette comprise entre le support à 89,70 et la résistance à 90,40. Les participants au marché continueront de jouer cette plage jusqu'à ce qu'une cassure intervienne d'un côté ou de l'autre.

ANALYSE TECHNIQUE USDINR – ÉCHELLE 1 HEURE

Sur le graphique 1 heure, il n'y a pas grand-chose à ajouter ici, car les acheteurs chercheront des opportunités d'achat sur repli autour du support à 89,70 ou interviendront lors d'une cassure, tandis que les vendeurs continueront d'intervenir près de la résistance ou attendront une cassure à la baisse.

CATALYSEURS À VENIR

Aujourd'hui, nous recevrons les chiffres des ventes au détail américaines de novembre et les rapports PPI américains, donc il s'agira de données anciennes. Le marché se concentrera probablement sur une éventuelle décision de la Cour suprême des États-Unis concernant les tarifs de Trump. Demain, nous aurons les derniers chiffres sur les demandes d'allocation chômage américaines.