USDCAD si ritira da 1,39 dopo una nuova sfida all'autonomia della Fed. Cosa ci aspetta?

Panoramica dei Fondamentali di Mercato

Dollaro Statunitense (USD):

Il Dollaro Statunitense ha mostrato una generale debolezza oggi dopo che il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha emesso una citazione in giudizio per la Federal Reserve. Questa azione rara ha intensificato la disputa in corso tra il Presidente Trump e il Presidente della Fed Powell riguardo al ritmo delle riduzioni dei tassi d’interesse.

Ufficialmente, l’indagine si concentra sul fatto che Powell abbia o meno fornito informazioni fuorvianti circa la ristrutturazione della sede centrale della Federal Reserve—specificamente sulla sua portata, le spese e gli elementi di lusso—quando si è rivolto al comitato bancario del Senato.

Tuttavia, è ampiamente percepito che l’inchiesta serva come mossa politica per fare pressione su Powell affinché acceleri i tagli dei tassi. Una tattica simile era stata osservata lo scorso anno, quando il Presidente Trump aveva tentato senza successo di licenziare il Governatore della Fed Cook, un caso che attende ancora una sentenza della Corte Suprema.

Il dollaro è sceso a causa delle preoccupazioni che l’indebolimento dell’indipendenza della Fed possa aumentare i rischi d’inflazione ed erodere il valore della valuta. Nonostante queste preoccupazioni, la probabilità che la Fed perda la propria autonomia rimane minima, dato l’impatto significativo che una tale mossa avrebbe sia a livello nazionale sia globale.

Guardando avanti, domani è attesa la pubblicazione dell’Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) statunitense, che potrebbe influenzare in modo significativo il sentiment di mercato. Un dato superiore alle attese potrebbe indurre i mercati ad anticipare una politica dei tassi più aggressiva, sostenendo il dollaro. Al contrario, dati più deboli potrebbero rafforzare le aspettative di almeno due tagli dei tassi entro la fine dell’anno, esercitando ulteriore pressione sul biglietto verde. L’outlook complessivo per l’USD è da neutro a ribassista.

Dollaro Canadese (CAD):

Passando al Dollaro Canadese, il rapporto sull’occupazione di venerdì ha avuto un impatto limitato sull’orientamento della politica della Bank of Canada (BoC). Sebbene la crescita dell’occupazione abbia superato le previsioni, la crescita salariale ha rallentato e il tasso di disoccupazione è salito, seppur accompagnato da un aumento della partecipazione alla forza lavoro. Nel complesso, i dati sono stati solidi ma non sufficienti a modificare l’approccio prudente della BoC.

Nella riunione più recente, la BoC ha mantenuto invariati i tassi e si è astenuta dal sostenere le aspettative di ulteriori rialzi da parte dei mercati. La banca centrale ha confermato una visione prudente, citando debolezze persistenti nei dati recenti su PIL e occupazione, nonostante alcuni segnali di miglioramento.

L’ultimo dato sull’inflazione ha evidenziato un calo del tasso annualizzato Trimmed Mean al 2,8%, leggermente al di sotto sia delle attese sia della lettura del mese precedente. Questo ha portato a un moderato aggiustamento “dovish” delle aspettative sui tassi, con i mercati che ora ipotizzano un totale di 11 punti base di inasprimento entro la fine dell’anno. L’outlook sul CAD rimane da neutro a rialzista.

Analisi Tecnica USDCAD

Grafico Giornaliero

Sul timeframe giornaliero, USDCAD è recentemente salito verso il livello di 1,39 prima di ritracciare in risposta agli sviluppi legati al DOJ. I venditori sono entrati sul mercato a questa resistenza, puntando a un ritorno verso 1,38. Gli acquirenti potrebbero trovare opportunità più favorevoli vicino al supporto di 1,38, con un potenziale rialzo verso l’area di 1,41.

Grafico 4 Ore

Il grafico a 4 ore mostra una trendline rialzista prevalente che sostiene il momentum positivo. Gli acquirenti probabilmente difenderanno questa trendline, gestendo il rischio al di sotto di essa mentre cercano nuovi massimi. Al contrario, i venditori osserveranno una rottura al di sotto della trendline per aumentare le posizioni ribassiste, con 1,38 come prossimo supporto chiave.

Grafico 1 Ora

Sul timeframe a 1 ora, una trendline ribassista minore sta guidando il ritracciamento attuale verso la trendline principale. Gli acquirenti potrebbero cercare ingressi vicino alla trendline principale, soprattutto se il prezzo supera la trendline minore contro-tendenza, il che potrebbe segnalare un rinnovato momentum rialzista. I venditori, nel frattempo, probabilmente continueranno a spingere verso il basso lungo la trendline minore, puntando a una rottura decisa sotto il supporto principale. Le linee rosse sul grafico indicano la gamma media giornaliera di oggi.

Eventi Chiave in Arrivo

• Domani: Pubblicazione del rapporto CPI degli Stati Uniti.
• Mercoledì: Dati sulle vendite al dettaglio e Producer Price Index (PPI) di novembre negli Stati Uniti, nonché una possibile decisione della Corte Suprema riguardo ai dazi di Trump.
• Giovedì: Ultimi dati sulle richieste di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti.