Gli indici azionari chiudono in calo mentre il settore tecnologico vacilla

Riepilogo di Mercato: I principali indici calano tra debolezza tecnologica e tensioni geopolitiche

Mercoledì, l'S&P 500 Index è sceso dello 0,53%, il Dow Jones Industrial Average ha perso lo 0,09% e il Nasdaq 100 è diminuito dell'1,07%. Anche i futures su E-mini S&P e Nasdaq di marzo hanno chiuso in ribasso, perdendo rispettivamente lo 0,56% e l'1,08%.

Principali fattori dietro la flessione del mercato

Sia l'S&P 500 che il Nasdaq 100 hanno toccato i livelli più bassi da oltre una settimana, principalmente a causa delle perdite registrate dalle società di semiconduttori e dai principali titoli tecnologici noti come Magnificent Seven. L'aumento dell'incertezza geopolitica, in particolare riguardo agli eventi in Iran, ha contribuito ad un tono prudente sui mercati. Alcune fonti hanno indicato che alcuni membri del personale statunitense sono stati invitati a lasciare la base aerea di Al Udeid in Qatar, precedentemente bersaglio di attacchi aerei iraniani. Nonostante queste preoccupazioni, il Presidente Trump ha successivamente dichiarato di aver ricevuto assicurazioni sul fatto che l'Iran avrebbe interrotto la violenza contro i manifestanti, suggerendo un possibile rinvio di qualsiasi azione militare statunitense.

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Impennata delle materie prime mentre gli investitori cercano rifugio

Le crescenti tensioni in Iran hanno spinto il prezzo del petrolio WTI ai massimi degli ultimi due mesi e mezzo. Nel frattempo, oro, argento e rame hanno tutti raggiunto nuovi record storici poiché gli investitori si sono riversati su asset rifugio.

Dati economici e commenti della Fed offrono un po' di sollievo

I mercati sono rimbalzati dai minimi dopo che il Beige Book della Federal Reserve ha indicato che l'attività economica nella maggior parte delle regioni è migliorata moderatamente da metà novembre, segnando un cambiamento positivo rispetto ai rapporti precedenti. Ulteriore supporto è arrivato da dati statunitensi migliori del previsto su vendite al dettaglio di novembre, prezzi alla produzione e vendite di case esistenti di dicembre. I commenti accomodanti della presidente della Fed di Philadelphia, Anna Paulson, su possibili tagli dei tassi più avanti nell'anno hanno inoltre sostenuto il sentiment. Il rendimento del Treasury decennale è sceso di 4 punti base al 4,14%.

Punti salienti dai recenti rapporti economici degli Stati Uniti

• L'indice dei prezzi alla produzione (PPI) di novembre per la domanda finale è aumentato del 3,0% su base annua, superando le previsioni del 2,7%.
• Il PPI core (esclusi alimentari ed energia) è anch'esso aumentato del 3,0% su base annua, oltre le aspettative.
• Le vendite al dettaglio di novembre sono salite dello 0,6% su base mensile, battendo l'aumento atteso dello 0,5%. Escludendo le auto, le vendite sono aumentate dello 0,5%.
• Le vendite di case esistenti a dicembre sono aumentate del 5,1% su base mensile a 4,35 milioni, il massimo da 2,75 anni e oltre le previsioni.
• Le richieste di mutuo sono aumentate del 28,5% nella settimana conclusasi il 9 gennaio, sia per acquisto che per rifinanziamento. Il tasso medio dei mutui a 30 anni è sceso al 6,18%.

Aggiornamenti su Federal Reserve e politiche

Il presidente della Fed di Minneapolis, Neel Kashkari, ha sottolineato la resilienza dell'economia statunitense ed espresso scetticismo sulla necessità di un taglio dei tassi questo mese. Anna Paulson della Fed di Philadelphia ha previsto un'inflazione in moderazione, un mercato del lavoro stabile e una crescita intorno al 2% per l'anno, suggerendo che aggiustamenti moderati dei tassi potrebbero essere appropriati più avanti nel 2026.

La Corte Suprema non ha emesso una decisione riguardo alle sfide contro i dazi di Trump e non ha annunciato quando saranno rilasciate ulteriori sentenze.

Commercio internazionale e mercati globali

I dati commerciali cinesi di dicembre hanno superato le aspettative, con le esportazioni in crescita del 6,6% e le importazioni in aumento del 5,7% su base annua, sostenendo l'ottimismo sulla crescita economica globale. I mercati azionari esteri sono stati misti: l'Euro Stoxx 50 è arretrato dai massimi storici, il Composite di Shanghai è sceso dal picco decennale, mentre il Nikkei 225 giapponese è salito ad un nuovo massimo storico.

Sguardo al futuro: eventi economici e utili societari

• Le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione dovrebbero salire a 215.000 giovedì.
• L'Empire State Manufacturing Survey di gennaio dovrebbe migliorare a 1,0.
• I dati di venerdì includono la produzione manifatturiera di dicembre (prevista in calo dello 0,1%) e l'indice del mercato immobiliare NAHB (previsto in rialzo a 40).
• Inizia la stagione degli utili del quarto trimestre, con i profitti dell'S&P 500 previsti in crescita dell'8,4% su base annua, o del 4,6% escludendo le maggiori società tecnologiche.
• I mercati attualmente assegnano solo una probabilità del 5% a un taglio dei tassi di 25 punti base alla prossima riunione FOMC del 27-28 gennaio.

Sviluppi sui tassi di interesse

I futures sui Treasury decennali di marzo hanno chiuso in rialzo, con rendimenti scesi al 4,14% poiché gli investitori hanno cercato sicurezza in mezzo all'incertezza geopolitica. I guadagni sono stati limitati da dati economici statunitensi solidi e da commenti aggressivi del presidente della Fed di Minneapolis Kashkari. In Europa, anche i rendimenti dei titoli di stato sono diminuiti, con quelli dei bund tedeschi scesi al 2,814% e i gilt britannici al minimo da 13 mesi. I commenti del vicepresidente della BCE Luis de Guindos e del vice governatore della BOE Ramsden hanno evidenziato le sfide economiche in corso e la debolezza del mercato del lavoro rispettivamente nell'Eurozona e nel Regno Unito. Gli swap indicano solo una probabilità dell'1% di un aumento dei tassi da parte della BCE alla prossima riunione.

Movimenti azionari degni di nota

• I principali titoli tecnologici, tra cui Amazon, Meta e Microsoft, sono scesi ciascuno di oltre il 2%. Nvidia e Tesla hanno perso più dell'1%, mentre Apple è calata dello 0,33%. Alphabet ha registrato un lieve rialzo dello 0,03%.
• Le società di semiconduttori hanno subito forti perdite: Broadcom è scesa di oltre il 4%, con ARM Holdings, Marvell Technology e Lam Research in calo di oltre il 2% ciascuna. Anche Applied Materials e Micron Technology hanno perso oltre l'1%.
• I titoli legati ai viaggi sono stati colpiti dopo che il Dipartimento di Stato USA ha annunciato prossime sospensioni di visti per 75 paesi. Airbnb è scesa di oltre il 5%, Expedia Group di oltre il 3% e Booking Holdings di oltre il 2%.
• I titoli del settore energetico sono avanzati grazie all'aumento dei prezzi del petrolio. ConocoPhillips ha guadagnato oltre il 4%, APA Corp è salita di oltre il 3% e diverse altre, tra cui Exxon Mobil e Chevron, sono cresciute di oltre il 2%.
• Le aziende esposte alle criptovalute sono salite insieme al rally di Bitcoin verso il massimo degli ultimi due mesi. Galaxy Digital Holdings è balzata di oltre il 5%, con MicroStrategy e Riot Platforms in crescita di oltre il 3%. Anche Coinbase e Mara Holdings hanno registrato progressi.
• Le ADR di Trip.com sono crollate di oltre il 7% dopo la notizia di un'indagine antitrust da parte delle autorità cinesi.
• Rivian Automotive è scesa di oltre il 7% dopo che UBS ha declassato il titolo a “sell”.
• Glaukos Corp ha perso oltre il 5% dopo aver pubblicato previsioni di vendita per il 2026 inferiori alle aspettative degli analisti.
• Wells Fargo è scesa di oltre il 4% a causa di un reddito netto da interessi del Q4 deludente e Bank of America ha perso oltre il 3% dopo aver riportato ricavi da trading inferiori alle attese.
• Intuitive Surgical è scesa di oltre il 2% dopo aver previsto una crescita più lenta delle procedure da Vinci.
• LyondellBasell Industries ha guidato i rialzi dell'S&P 500, salendo di oltre il 6% dopo che Citigroup ha rimosso il titolo dalla lista dei rischi di ribasso, citando margini migliorati.
• Mosaic è salita di oltre il 5% dopo che Morgan Stanley ha alzato il prezzo obiettivo, citando una maggiore domanda di potassa.
• TG Therapeutics è avanzata di oltre il 5% dopo aver riportato ricavi preliminari per il 2025 superiori alle aspettative.
• Weyerhaeuser ha guadagnato oltre il 4% in seguito a un aumento del prezzo obiettivo da parte di Citigroup.
• CNH Industrial è salita di oltre il 3% dopo che Goldman Sachs ha promosso il titolo a “buy”.

Prossimi annunci degli utili (15 gennaio 2026)

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