L'oro si ritira a circa $4.610 mentre le tensioni con l'Iran si attenuano e diminuiscono le aspettative di tagli dei tassi della Fed

I prezzi dell'oro arretrano mentre le tensioni tra Stati Uniti e Iran si attenuano e i dati forti degli Stati Uniti rafforzano il dollaro

Giovedì, i prezzi dell'oro sono scesi in seguito al calo delle preoccupazioni geopolitiche tra Stati Uniti e Iran, dopo l'atteggiamento più morbido assunto dal Presidente Donald Trump. Inoltre, i robusti dati sull'occupazione provenienti dagli Stati Uniti hanno portato gli investitori a ridimensionare le aspettative di tagli ai tassi d'interesse da parte della Federal Reserve. All'ultimo aggiornamento, XAU/USD veniva scambiato a $4.609.

Il miglioramento del sentiment di rischio e la forza del dollaro pesano sull'oro

La fiducia degli investitori è rimbalzata, sostenuta dai rialzi nei mercati azionari globali e dalla decisione del Presidente Trump di rinviare un'azione militare contro l'Iran. Secondo Bloomberg, Trump è stato persuaso da fonti che suggerivano che Teheran avrebbe interrotto la violenza contro i manifestanti. Alla domanda su un possibile intervento militare, ha indicato un approccio attendista.

Trump ha inoltre chiarito di non avere intenzione di licenziare il Presidente della Federal Reserve Jerome Powell, nonostante le indagini in corso del Dipartimento di Giustizia relative ai lavori di ristrutturazione presso la sede della Fed.

Recenti indicatori economici, tra cui le richieste di sussidi di disoccupazione e i solidi rapporti manifatturieri regionali sia dalla Federal Reserve di New York che da quella di Philadelphia, hanno rafforzato la percezione che l'economia statunitense rimanga stabile, con poche variazioni nelle tendenze occupazionali.

I mercati monetari avevano precedentemente scontato 47 punti base di riduzioni dei tassi Fed entro la fine dell'anno.

Anche i commenti dei funzionari della Federal Reserve, inclusi i Presidenti Regionali Raphael Bostic e Austan Goolsbee, sono stati al centro dell'attenzione durante la giornata.

Guardando avanti, gli investitori seguiranno i dati sulla produzione industriale degli Stati Uniti e le dichiarazioni dei governatori della Fed Michelle Bowman e Philip Jefferson.

Principali driver di mercato: la forza del dollaro mette pressione sull'oro

• Le richieste di sussidi di disoccupazione per la settimana terminata il 10 gennaio sono scese a 198.000, battendo le aspettative e calando rispetto alle precedenti 207.000.
• L'attività manifatturiera è in crescita, con l'Empire State Manufacturing Index di New York salito da -3,7 a 7,7, e il sondaggio della Fed di Philadelphia aumentato di 12,6 punti, superando di gran lunga le previsioni.
• L'US Dollar Index (DXY) è salito a un nuovo massimo annuale, guadagnando lo 0,33% fino a raggiungere 99,38, mentre anche i rendimenti dei Treasury sono aumentati, con il rendimento del titolo a 10 anni salito al 4,152%.
• I funzionari della Federal Reserve hanno fornito le loro prospettive: Jeffrey Schmid della Fed di Kansas City ha osservato che la politica monetaria non è eccessivamente restrittiva e ha avvertito di non essere compiacenti sull'inflazione. Mary Daly della Fed di San Francisco ha previsto una crescita economica continua e ha affermato che la politica è ben posizionata.
• Thomas Barkin della Fed di Richmond ha osservato che l'inflazione rimane elevata, mentre il mercato del lavoro si sta stabilizzando. Il Presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic prevede una crescita superiore al 2% ma ha avvertito di un'inflazione persistente, rendendo necessaria una posizione di politica monetaria ferma. Austan Goolsbee della Fed di Chicago ha trovato i dati sulle richieste di disoccupazione non sorprendenti e ha ribadito l'impegno della Fed a riportare l'inflazione al 2%.

Outlook tecnico: l'oro arretra verso i $4.600

Sebbene l'oro abbia fatto un passo indietro, il più ampio trend rialzista rimane intatto, offrendo una pausa dopo un significativo rally da circa $4.300 alla fine del 2025 fino ai massimi storici sopra i $4.600.

Affinché il momentum rialzista continui, XAU/USD deve superare il picco di mercoledì a $4.643, il che aprirebbe la strada a un movimento verso $4.650 e potenzialmente $4.700. Al ribasso, una rottura sotto il minimo del 13 gennaio di $4.569 potrebbe aprire la porta a $4.550 e poi $4.500.