Lighter（LIT）：イーサリアム上のゼロ知識ロールアップ型無期限先物DEX

Lighterは、イーサリアム上に構築されたカスタムのゼロ知識ロールアップ型の分散型無期限先物取引所で、CEXレベルの速度とコストを実現しながら、すべてのマッチング、リスクチェック、清算を検証可能にし、イーサリアムでの決済を担保します。Founders Fund、Ribbit Capital、Haun Ventures、Craft Ventures、Robinhood、Dragonfly、Robot Venturesからの9,000万ドルの支援を受けるLighter（LIT）は、近日中にBitgetで取引可能になります。

Lighter（LIT）の紹介

Lighterは、イーサリアム上のカスタムゼロ知識ロールアップとして構築された分散型無期限先物取引所で、CEXレベルの速度とコストを提供しつつ、すべてのマッチング、リスクチェック、清算を検証可能にし、イーサリアムで決済します。多くのPerp DEXは、オンチェーンの安全性と引き換えに速度を犠牲にするか、不透明なオフチェーンマッチングに依存しています。

CEXや多くのハイブリッド型Perpは不透明なマッチングエンジンに依存しており、トレーダーは最良執行、バックランがないこと、価格-時間優先の公平性を証明できません。汎用L2のDEXやAMMはブロック時間、ガスコスト、共有ブロックスペースに制約され、高頻度取引、タイトなスプレッド、プロのマーケットメイクには不向きです。オンチェーンの無期限先物は無視できない取引手数料やガスが発生し、アクティブまたは小規模トレーダーを阻害しがちです。

Lighterは、注文簿およびマッチングルール（価格-時間優先）をZK回路に組み込むことでこれらの課題に対処しています。これにより、各バッチの証明によって、注文が決定論的なルールセットに従ってマッチングされ、隠れた並び替え、シャドーフィル、未開示の内部化が一切行われていないことが保証されます。

中核のイノベーション：Lighterは、無期限先物の取引に特化したイーサリアム上のアプリケーション特化型zkロールアップ（zkL2）です。カスタムのゼロ知識回路を用いて、注文マッチング（価格-時間優先）、マージン/リスクチェック、清算、残高更新などの重要な処理すべてを証明します。ユーザーの資産はイーサリアムのL1スマートコントラクトでカストディし、L1は正規のステートルートを追跡、ZK証明が検証された後にのみ更新します。

LITトークンはLighterのPerp DEXのネイティブトークンで、インセンティブ、ステーキング、手数料設計、プロトコルガバナンスを担うユーティリティ兼ガバナンストークンです。

Lighter（LIT）の創設者

Lighterは2022年にVladimir（Vlad） Novakovski氏によって設立されました。Novakovski氏はCEOとしてプロジェクトのフロントに立っています。創業チームは高頻度取引、機械学習、大規模エンジニアリングの経験を組み合わせています。

Vladimir Novakovski氏 - Founder & CEO

2022年からLighterのFounder兼CEOとして、プロダクトと技術の両面をリード。18歳でハーバードを卒業し、数学、物理のオリンピアード系のバックグラウンド。初期キャリアはCitadelとGraham Capitalでのクオンツ/高頻度取引、システマティック戦略とHFTに従事。Quoraでは機械学習を主導し、AddeparではVP Engineeringとして大規模な金融/データシステムを構築。AI搭載のプロフェッショナルネットワーキングプラットフォームLunchclubを共同創設者兼CEOとして率いた後、チームをLighter開発へピボット。

創業チーム

● コアエンジニアリング：zk回路、ロールアップ基盤、高性能マッチングの実装

● クオンツ / トレーディングエンジニア：リスクモデル、流動性メカニズム（LLP）、実行ロジックを担当（HFT/クオンツの経験を活用）

● プロダクト & BDリード：マーケットメイカー、Robinhood/取引所パートナー、DeFiインテグレーターとの連携

● 元Lunchclubチームの約80%がLighterへのピボットに参加し、シニアなエンジニアリング/データ基盤の人材を継承

Lighter（LIT）を支援するVC

フィンテック / クリプト投資家から2回の主要ラウンドで合計9,000万ドル近くを調達。直近のラウンド（2025年11月）で評価額は約15億ドル。

資金調達ラウンド

● 初期ラウンド（2023〜2024年）：約2,100万ドル、リード投資家：Haun Ventures、Craft Ventures

● シリーズA（2025年11月）：約6,500万ドル、リード投資家：Founders Fund、Ribbit Capital

累計調達額：約9,000万ドル

評価額：約15億ドル（2025年11月時点）

リード投資家：

● Founders Fund（Series A共同リード）

● Ribbit Capital（Series A共同リード）

● Haun Ventures（初期ラウンドリード）

● Craft Ventures（初期ラウンド共同リード）

主な投資家：

● Robinhood（戦略的投資家）

● Dragonfly（クリプトVC）

● Robot Ventures

● Coinbase Ventures

● Circle Ventures

● Wintermute Ventures

主要パートナーシップ

Robinhood：トラディショナル金融ユーザーをLighterの無期限先物プラットフォームに届ける戦略的投資家かつ流通パートナー。

Chainlink：Lighterのマッチング/清算システムで使用する価格フィードとデータのオラクル基盤。

BitMart：$LITトークンのプレマーケットパートナー（PreTokenステーキング、プレマーケット上場）、トークン配布と市場アクセスに関する商業提携。

イーサリアムエコシステム：決済とカストディのレイヤーとしてイーサリアム L1にネイティブ統合。ポジションやLP/LLPトークンはイーサリアム DeFiとの連携を前提にデザイン。

Lighter（LIT）の仕組み

Lighterは、CEXのような速度と、大半のユーザーに対するゼロ手数料を実現しつつ、すべてのマッチング、リスクチェック、清算を暗号学的に検証可能にし、最終的にイーサリアムで決済する無期限先物DEXです。中央集権型取引所のように高速・低コストでPerpを取引でき、さらにマッチングエンジンがルール通りに動作したことを証明できます。

ブロックチェーン基盤

Lighterはイーサリアム上のカスタムゼロ知識ロールアップ（アプリ特化L2）として稼働し、イーサリアムメインネットを決済、セキュリティ、カストディのレイヤーとして利用します。

イーサリアムコントラクト（L1レイヤー）：ユーザーの入金を保管し、正規のロールアップのステートルートを追跡。Lighterのプルーバーからのzk-SNARK/zk証明を検証し、証明が有効な場合にのみ新しいステートルートを受け入れることで、イーサリアムレベルのセキュリティを保証します。

Lighter zkロールアップ（L2実行レイヤー）：無期限先物取引に最適化されたカスタムzkロールアップ。重い計算（注文処理、マージン計算、清算）はオフチェーンで実行し、多数の処理をまとめて、Lighterのルールに基づく正しい実行を示す簡潔なzk証明として定期的に投稿します。

技術アーキテクチャ

トランザクションパイプライン

● INCOMING_TX / TX_QUEUE：ユーザーの注文、キャンセル、その他のアクションを処理前に集約

● MATCHING ENGINE：価格-時間優先で注文を約定させ、約定のシーケンスを生成

● RISK ENGINE：マージン、損益額、レバレッジを計算し、事前定義のパラメータに基づいて清算が必要なアカウントを判定

● EXECUTOR：約定と清算をアカウントの残高とポジションに適用し、新しいL2ステートを生成

ZK証明システム

● カスタムZK回路：注文マッチング、マージンチェック、残高更新、清算のルールをエンコードし、すべての操作が有効かつルール準拠であることを証明

● BATCH PROVER：多数の操作をコンパクトな証明に集約し、最小限のデータとともにイーサリアムへ提出・検証

データとセキュリティ

● オフチェーンエンジンが取引を処理する一方で、主要データとステートコミットメントを定期的に公開。だれでも、証明とL1データからオーダーブック状態を復元、検証可能

● ユーザーはL2経由で操作しますが、出金はイーサリアムコントラクトにより強制され、シーケンサーが停止または検閲してもエスケープ/強制退出メカニズムで保護

ユーザーフロー

1. 注文発注：ユーザーはUIまたはAPIからオフチェーンの中央限界オーダーブックに無期限先物の注文を発注

2. マッチングエンジン：エンジンが価格-時間優先で約定を生成し、カスタムZK回路がルール遵守（恣意的な並べ替えや隠れた約定なし）を証明

3. リスクチェック：リスクエンジンがマージン、損益額、レバレッジを追跡。アカウントがメンテナンス閾値を下回ると、定義済みルールに基づいて清算

4. バッチ化：多数の約定、送金、清算を1つの証明に束ね、ステート復元に必要な最小データとともにイーサリアムへ投稿

5. 決済：証明が検証されると、イーサリアム視点で残高とポジションが最終化され、ユーザーは出金または継続取引が可能

アクセスはlighter.xyzから行えます。

Lighterトークン（LIT）とトークンエコノミクス

LITトークンはLighterのPerp DEXのネイティブトークンで、インセンティブ、ステーキング、手数料設計、プロトコルガバナンスを担うユーティリティ兼ガバナンストークンです。

トークン詳細

● ティッカー：$LIT

● ブロックチェーン：イーサリアム（ERC-20トークン）

● 総供給量：1,000,000,000（10億トークン、固定）

トークン配布

● コミュニティ：50%（500,000,000 LIT）— コミュニティインセンティブ、流動性、継続プログラム

● 上記のうちエアドロップ / TGE：25%（250,000,000 LIT）— エアドロップおよびポイントプログラム連動のコミュニティインセンティブ

● チーム、投資家、トレジャリー：50%（500,000,000 LIT）— チーム、投資家、エコシステムファンドに配分（詳しい内訳は後日公表）

注：Lighterのマーケティングリードによれば、LITの総供給量の50%がコミュニティ配分で、そのうち25%はTGE/エアドロップに明示的に充て、残りは継続的なインセンティブ、ポイント、流動性プログラム向け。

トークンのユーティリティ

● ガバナンス：プロトコルアップグレード、リスクパラメータ（マージン、資金調達）、新規上場の投票にLITを使用

● ステーク：LITをステークして報酬を獲得し、プロトコルのインセンティブプログラムに参加。流動性プールへのアクセスやブースト報酬を提供

● 取引手数料割引：LITのステークにより最大50%の手数料割引（有料アカウント＝プレミアム/HFT階層、将来機能を含む）

● インセンティブ：ポイントプログラムはTGEでLITに変換。総供給量の25%（250M LIT）をエアドロップとコミュニティインセンティブに確保

ユーザーがLITを獲得する方法

● ポイントプログラム：Lighterでの取引、流動性提供、エコシステムアクティビティでポイントを獲得。ポイントはTGEでLITに変換

● 流動性提供：LighterのLLP（Lighter Liquidity Pool）に流動性を提供して手数料とLITインセンティブを獲得

● 取引アクティビティ：アクティブトレーダーは出来高と活動に応じてポイントを蓄積

● ステーキング報酬：LITをステークして、追加のLIT排出量やプロトコル報酬を獲得

Lighterの強み

ゼロ知識ロールアップ：無期限先物に特化したイーサリアム上のアプリ特化zkロールアップ。重要処理をすべてカスタムZK回路で証明。

検証可能なマッチング：オーダーブックとマッチングルール（価格-時間優先）をZK回路に実装。各バッチ証明がルール通りのマッチングを担保。

手数料無料の取引：リテールアカウントは全マーケットでメイカー/テイカー手数料が無料。最適化された証明コストと機関/HFTの収益化で吸収。

CEXレベルの性能：ミリ秒レイテンシ、毎秒数万件の注文/キャンセルで、中央集権型取引所に匹敵。

イーサリアムのセキュリティ：資産はイーサリアム L1のスマートコントラクトでカストディ。L1はステートルートを追跡し、ZK証明の検証後のみ更新。

ノンカストディアル：L2オペレーターが停止してもユーザーは出金権を保持。エスケープ/強制退出メカニズムを実装。

支援体制：9,000万ドル（Founders Fund、Ribbit Capital、Haun Ventures、Craft Ventures、Robinhood、Dragonfly、Robot Ventures、Coinbase Ventures、Circle Ventures、Wintermute Ventures）。

リーダーシップ：創設者Vladimir Novakovski氏（元Citadel/Graham Capital HFT、Quora ML Lead、Addepar VP Engineering、Lunchclub CEO/共同創設者、18歳でHarvard卒）。

評価額：15億ドル（2025年11月）。

パートナーシップ：Robinhood（戦略的流通）、Chainlink（オラクル基盤）、BitMart（プレマーケット上場）。

チーム：元Lunchclubチームの80%がピボットし、HFT/ML/大規模システムのシニア人材を結集。

Lighter（LIT）がBitgetに上場

Lighter（LIT）がイノベーション、DeFiゾーンに上場することをご案内します。

取引開始：2026年1月15日23:30（UTC+9）

出金開始：2026年1月17日00:30（UTC+9）

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免責事項：本記事の見解は情報提供のみを目的としています。本記事は、記載の製品・サービスの推奨や、投資・金融・取引に関する助言を構成するものではありません。金融上の意思決定の前には有資格の専門家にご相談ください。