EURUSD分析：価格が重要なサポートレベルまで下落、ユーロ圏のインフレと米国雇用統計に注目

主なハイライト

• 米ドルはクリスマス期間中の損失を回復しました。
• 市場は今年中に連邦準備制度による少なくとも2回の利下げを依然として予想しており、欧州中央銀行は現行の政策を維持すると見込まれています。
• EURUSDは1.1670付近の重要なサポートエリアまで下落しています。
• 今週はユーロ圏のインフレデータと米国の非農業部門雇用者数レポートに注目が集まっています。

市場のファンダメンタルズ概要

米ドル（USD）

クリスマス休暇中、米ドルは広範な弱含みを見せましたが、取引再開後にはほとんどの損失を取り戻しました。休日の取引はしばしば不規則な動きとなるため、通常の取引が戻ると市場は元の水準に回帰する傾向があります。

マクロ経済的な観点では、過去2週間で大きな変化はありません。米国の最新の雇用とインフレ指標はいずれも予想よりも軟調で、市場は依然として年末までに約63ベーシスポイントの利下げを織り込んでいます。12月のデータは政府閉鎖懸念による混乱の可能性から慎重に見られていましたが、今後の発表でさらなる明確さが得られるでしょう。

現時点では、投資家は連邦準備制度による最初の利下げが早ければ3月にも実施されると予想していますが、今月大幅に弱いデータが出た場合にのみ、より早い行動につながる可能性があります。経済指標が引き続き予想を下回った場合、2026年に向けたさらなる利下げ期待が高まり、ドル安圧力となる可能性があります。

一方で、今後のデータが経済の底堅さを示せば、トレーダーは利下げ期待を後退させる可能性があり、それによって米ドルの支援材料となるでしょう。

ユーロ（EUR）

欧州中央銀行は慎重な姿勢を維持し、中立的スタンスを取りながら、データ重視かつ会合ごとの政策判断を強調しています。関係者は現行の金融政策が適切であり、2%のインフレ目標からの小幅または一時的な逸脱には反応しないことを再確認しています。また、今後の動きはデータ次第で引き締めまたは緩和のいずれもあり得るとし、これまでのところ中立的立場を正当化しています。

今週はユーロ圏CPI指標の発表がユーロにとって重要なイベントとなります。インフレ率が2.5%未満であれば、市場は落ち着いた状態を保つと見られます。しかし、インフレ率がこの閾値を超えた場合、早期利上げへの期待が高まる可能性があります。

EURUSD テクニカル分析

日足チャート

日足のタイムフレームでは、EURUSDは1.1670付近の重要なサポート領域まで下落しています。買い手はこのレベルでエントリーを検討し、サポート直下にストップロスを設定、1.19付近への上昇を狙う可能性があります。一方、売り手はこのレベルを下抜ける動きに注目し、1.14付近までの下落を目指すでしょう。

4時間足チャート

4時間足チャートでは、EURUSDは直近で上昇トレンドラインを下抜け、より深い調整局面となっています。現在、重要なサポートゾーンをテストしており、これは38.2%フィボナッチリトレースメントとも重なっており、テクニカル的にも意義があります。この合流点によって、買い手がサポート下でリスクを限定しつつ、新高値を狙う動きが促されるかもしれません。売り手は明確な下落が確認できれば、さらなる下値追いを目指すでしょう。

1時間足チャート

1時間足チャートでは、EURUSDは現在、当日の平均的なレンジの下限付近で取引されています。これは、今日はさらに下抜ける可能性が低いことを示唆しており、現水準でのもみ合い、または1.1730付近の小さな下降トレンドラインへの反発を試みる展開が考えられます。

価格がこのトレンドラインに接近した場合、売り手はこれを基準にショートポジションをエントリーし、ストップはトレンドライン上に設定、主要サポート割れを狙う可能性があります。一方、買い手はこのエリアを上抜ける動きに注目し、強気ポジションを追加、1.19付近への上昇を目指す戦略となります。

今後の主なイベント

• 本日：米国ISM製造業PMI発表
• 明日：欧州主要国のインフレデータ
• 水曜日：ユーロ圏速報CPI、米国ADP雇用統計、米国ISMサービス業PMI、米国求人件数
• 木曜日：米国最新失業保険申請件数
• 金曜日：米国非農業部門雇用者数レポートで週が締めくくられます