この有力なブルーチップ企業は、2026年に向けて最もお買い得な銘柄となるのか？

Disney株のパフォーマンスと投資可能性

過去1年間、Walt Disney（DIS）の株価はほぼ横ばいで推移し、広範な市場を下回るパフォーマンスとなっています。この停滞は、部分的には財務実績の一貫性のなさに起因しています。直近2四半期でDisneyは1株当たり利益の予想を上回ったものの、売上高の予想には届きませんでした。

このような低調な動きにもかかわらず、現在のバリュエーションやDisneyの2026年および2027年度に向けたポジティブな見通しから、今が同社株への参入に適したタイミングである可能性が示唆されています。

Barchartからの関連ニュース

最近、Wolfe ResearchのPeter SupinoはDisney株を「アウトパフォーム」と評価し、目標株価を133ドルとしました。彼は、Disneyが2026年の予想利益の16倍という評価で過小評価されていると主張しており、これはS&P 500やNetflixの評価と比較しても割安です。また、SupinoはDisneyの強力な知的財産ポートフォリオが、より高いバリュエーションの根拠になるとも指摘しています。

Disneyのビジネス概要

Disneyはアメリカ大陸、ヨーロッパ、アジア太平洋地域で展開するグローバルなエンターテインメント企業です。同社の事業は主にエンターテインメント、スポーツ、エクスペリエンスの3部門に分かれています。

2025年度、Disneyの売上高は前年比3%増の944億ドルとなりました。スポーツ部門の売上は横ばいでしたが、エンターテインメント部門とエクスペリエンス部門はそれぞれ3%、6%成長しました。

Disneyは2026年以降も前向きな見通しを維持していますが、過去6カ月で株価は7%下落しています。この調整は、今後予想される業績や成長軌道の改善を前に、買いの好機となる可能性があります。

2025年度のハイライト

主な数値以外にも、Disneyの2025年度の結果にはいくつかの好調な傾向が見られます。第4四半期には、有料加入者数が1億3,160万人となり、前四半期比で3%増加しました。この加入者増加は、Disneyの豊富なコンテンツライブラリによって今後も続くと見込まれています。

エクスペリエンス部門は売上高が6%増加しました。まもなく2隻の新クルーズ船が就航予定で、すべてのテーマパークでも拡張が進行中のため、この分野でのさらなる成長が期待できます。

財務の健全性とバランスシート

2025年度末時点で、Disneyは57億ドルの現金を保有しており、今後の投資に向けて強固な財務基盤を確保しています。同社の総負債は420億ドルで、前年同期比で38億ドル減少しました。健全なキャッシュフロープロジェクションにより、Disneyは今後も負債の削減を継続する見込みです。

2026年・2027年に向けた楽観的な予測

Disneyは今後2会計年度で力強い成長を見込んでいます。2026年には前年と比較して2桁の1株当たり利益成長を予想しています。

営業キャッシュフローは190億ドルに達し、そのうち90億ドルが設備投資に充てられる予定です。これにより100億ドルの強力なフリーキャッシュフローが実現し、自社株買いや配当の原資となります。

2027年についてもDisneyは、再び2桁のEPS成長を見込んでおり、これがさらなるキャッシュフローの拡大や株主への増配につながる可能性があります。

Disney株に対するアナリストの見解

29人のアナリストのうち、Disneyは広く「ストロングバイ」と見なされています。具体的には20人が「ストロングバイ」、3人が「モデレートバイ」、5人が「ホールド」、1人が「ストロングセル」と評価しています。

アナリストの平均目標株価は135.28ドルで、現在価格から17%の上昇余地があるとされています。最も楽観的な目標株価は160ドルで、現水準から39%の上昇を示唆しています。

アナリストの強気な見通しは、Disneyが2026年予想利益の16倍という評価や、1.32%の魅力的な配当利回りによって裏付けられています。今後の利益成長が見込まれるため、将来的にはさらに高い配当も期待できます。