オーストラリアドル、前回の下落から反発し上昇

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101 finance2026/01/07 02:57

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著者:101 finance

オーストラリアドル、インフレ指標にもかかわらず上昇継続

水曜日、オーストラリアドル（AUD）は米ドル（USD）に対して上昇の勢いを維持し、4日連続の上昇となりました。しかし、AUD/USD通貨ペアは、オーストラリアの11月インフレ統計の発表後、上値抵抗に直面しました。

オーストラリア統計局によると、同国の消費者物価指数（CPI）は11月に前年比3.4%上昇し、10月の3.8%から減速しました。この結果は予想の3.7%を下回ったものの、オーストラリア準備銀行（RBA）の目標レンジ2～3%を依然として上回っています。データは8月以降で最も緩やかなインフレペースを示しており、住宅費は過去3カ月で最低の上昇率でした。

月次ベースでは、オーストラリアのCPIは11月に前月と変わらず、前月と同じ結果となりました。RBAのトリム平均CPIは、前月比0.3%、前年比3.2%上昇しました。別の報告によると、季節調整済み建設許可件数は前月比15.2%増加し、2025年11月にはほぼ4年ぶりの高水準となる18,406戸に達し、修正後の6.1%減から大幅に回復しました。年間許可件数も20.2%急増し、10月の1.1%減少を反転させました。

オーストラリア・ファイナンシャル・レビューは、インフレが今後1年間高止まりすると見込まれているため、RBAが金融引き締めを終えていない可能性があると指摘しました。この見通しを受けて、少なくともあと2回の利上げが予想されています。

米ドル、重要経済指標を前に軟化

主要6通貨に対する米ドルの動きを示すUS Dollar Index（DXY）は、前回の小幅上昇後に下落し、報道時点で98.60付近で推移しています。
投資家は、ISM非製造業PMIやJOLTs求人件数など、米国の重要な経済指標の発表を待っています。これらは連邦準備制度理事会（Fed）の政策見通しに影響を与える可能性があります。金曜日発表予定の非農業部門雇用者数（NFP）は、12月に55,000人増と予想されており、11月の64,000人増から減少する見込みです。
連邦準備制度理事会のStephen Miran理事は火曜日、今年大幅な利下げを実施して経済成長を維持すべきだと述べました。一方、ミネアポリス連邦準備銀行のNeel Kashkari総裁は、失業率が急上昇する可能性について警戒感を示しました。
週末、米国はベネズエラで大規模な軍事作戦を実施しました。ドナルド・トランプ大統領は、ベネズエラのNicolas Maduro大統領とその配偶者が拘束され、国外追放されたと発表しました。
月曜日、Maduro氏は米国の麻薬テロ容疑について無罪を主張し、Bloombergによれば、広範な地政学的影響を伴う重要な法廷闘争の幕開けとなりました。
米国ISM製造業PMIは3カ月連続で低下し、2025年12月には47.9と2024年10月以来の低水準となりました（11月は48.2、予想は48.3）。これは生産と在庫の減少により、米国製造業の縮小ペースが加速していることを示しています。
市場参加者は、2026年にさらに2回の連邦準備制度理事会の利下げを織り込んでいます。また、トランプ大統領が5月に任期満了となるJerome Powell議長の後任として新たなFed議長を指名するとの期待もあり、より緩和的な金融政策への転換が示唆されています。
中国のRatingDog Services PMIは12月に52.0となり、11月の52.1から小幅に低下しました。一方、製造業PMIは49.9から50.1へと上昇しました。オーストラリアと中国の貿易関係が密接なことから、中国経済の変動はAUDに大きな影響を及ぼす可能性があります。
RBAの12月会合の議事録では、インフレが予想通り鈍化しなければ、さらなる金融引き締めを実施する用意があることが示されました。現在は1月28日発表予定の第4四半期CPI報告に注目が集まっており、アナリストはコアインフレ率が予想を上回れば、2月3日のRBA会合で利上げが行われる可能性があると指摘しています。