クリーブランド・クリフスの格付けが引き下げ、アナリストは今後の上昇余地が限定的と判断

KeyBancアナリストがCleveland-Cliffsの格付けを修正

KeyBanc Capital MarketsのアナリストであるPhilip Gibbsは、Cleveland-Cliffs Inc（NYSE: CLF）の見通しを変更し、株式の格付けを「オーバーウェイト」から「セクターウェイト」に引き下げました。

Gibbsによれば、Cleveland-Cliffsはすでに最も重要な成長要因を実現しており、現在は高付加価値製品へのシフトによる若干のコスト増加に直面しています。

Cleveland-Cliffsの最新見通し

Gibbsは、クリーブランドを拠点とするこの鉄鋼メーカーの現在のバリュエーションが、ノンコア資産の今後の売却や、韓国最大の鉄鋼メーカーであるPOSCOとの新たな戦略的パートナーシップをより正確に織り込むようになったと指摘しました。これらの取り組みは、同社の財務を効率化し、負債を削減することを目的としています。

Cleveland-CliffsがPOSCOと有利な合意に達する可能性はありますが、現時点では詳細は明らかになっていません。

修正後の財務予測

• アナリストは同社の第4四半期EBITDA予想を修正し、従来の6300万ドルの利益予想から2200万ドルの損失になると見込んでいます。この変更はスポット価格の遅れとわずかなコスト増加に起因しています。
• 2026年に向けては、EBITDAの見積もりが16億3000万ドルから13億3000万ドルに引き下げられました。この修正は主に鉄鋼ユニットコストの増加と、自動車および完成鋼材出荷比率の上昇によるもので、2025年末にArcelorMittal SA（NYSE: MT）との年間約150万トンのスラブ契約が終了する影響を相殺します。

株価の動向

水曜日にレポートが発表された時点で、Cleveland-Cliffsの株価は6.78%下落し、12.36ドルで取引されていました。

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