リテールトレーディングの専門家エリック・ジャクソンは、投資家たちがジェンセン・フアンのCESプレゼンテーションで最も重要なメッセージを見落としたと考えている

Nvidia、CESで主要なAIチップ開発を発表

写真提供: Patrick T. Fallon / AFP via Getty Images

• Nvidiaは今年のCESで、チップ技術における大きな進歩を発表しました。
• CEOのJensen Huangは、同社の最新AIチッププラットフォームであるRubinについて新たな見解を共有しました。
• しかし、投資家のEric Jacksonは、Huangの基調講演で最も重要なメッセージはハードウェアの進化を超えたものであると考えています。

2026年の初め、NvidiaのCEOであるJensen HuangはCESで一連の重要な製品発表を行い、投資家に活気を与え、同社の将来への楽観的な見方を再燃させました。

イベント中、HuangはNvidiaがRubinの製造を開始したことを明らかにしました。Rubinは、広く採用されているBlackwellアーキテクチャの後継となる、6チップ構成のAIプラットフォームです。

このプレゼンテーションはAIとNvidiaの成長見通しに対する期待感を生み出しましたが、ヘッジファンドマネージャーのEric Jacksonは、Huangの発言の本当の意味はAIインフラに関するより広範なビジョンにあると主張しています。

Jacksonは、昨年リテール投資家に人気のあった複数の銘柄の上昇に関与した人物で、多くの人が基調講演の核心を見落としていると考えています。彼の意見では、最大のポイントは単により高速で高度なチップの登場ではなく、AIが大規模で公益事業のようなインフラとして、何十年にもわたり存在し続けることを意図して開発されているということです。

「多くの人がNvidiaのCESプレゼンテーションで『より速いチップ』という話を聞きました」とJacksonは説明します。「しかし、本当のメッセージは、AIファクトリーが土地・エネルギー・施設を考慮して数年先を見据えて計画されているということです。」

このアプローチは、AIが電気や通信のような基盤技術として位置付けられ、日常生活に不可欠なものとなることを意味すると彼は示唆しています。

「CESやJPMorganでの議論から明らかになったのは、AIファクトリーが実験的なプロジェクトではなく公益事業として設計されているということです」とJacksonは述べています。「それは業界の進路を根本的に変えるものです。」

Jacksonは、この転換がAIの生産効率を高め、新たな応用分野を切り開き、結果として需要を増大させると考えています。

彼は、ウィリアム・スタンリー・ジェヴォンズによって1800年代に提唱された経済原理である「ジェヴォンズの逆説」を引き合いに出しました。これは、ある資源の利用効率が高まると、全体としての消費量が減少するのではなく、むしろ増加する傾向があるというものです。

「市場は資本支出の減速に注目しがちですが、より大きな視点を見失っています」とJacksonは付け加えました。「AIのワークロードがより複雑かつ持続的になるにつれ、電力と稼働時間の価値はますます高まるでしょう。」

Jacksonはまた、これらのトレンドがHut 8、IREN、Cipher Miningといった中小規模のテック企業に対する彼の楽観的な見通しを裏付けるものだと指摘しています。これらの企業はAI技術によってますます駆動される経済から恩恵を受ける好位置にあります。

今後の展望：AIインフラの未来

「多くの投資家はいまだにAI需要がピークに達したかどうかを疑問視しています」とJacksonは記しています。「しかし、今もっとも重要な問いは、AIが恒久的な存在となる中で、誰が信頼できる電力供給と継続的な運用を提供できるか、ということです。」