- Bitcoinは広範な持ち合いレンジの中で$90,000を下回った後、$90,579付近でクローズした。
- $108,771から$89,500までのFibonacci水準が繰り返しレジスタンスとなり、反発も失敗した。
- ETFデータは、1月に大きな流出と発行体ごとの選択的な動きを伴うボラティリティの高いフローを示した。
Bitcoinは1月9日、価格の弱含みとETF流出が重なり$90,000の閾値を下回った。BinanceのBTC/USDTは$90,578.91でクローズし、0.57%下落。取引レンジは$91,632.10から$89,694.66だった。この動きにより、Bitcoinは再び心理的節目を下回り、11月の$116,400付近の高値以降続いていた持続的な圧力が確認された。テクニカル指標および資金フローのデータは、現在の市場の短期リスクプロファイルを明らかにしている。
価格構造は重要な水準下で崩壊
Bitcoinの下落は、$116,400の高値からFibonacci水準を段階的に下抜けていった調整の結果だった。価格は0.786リトレースメントである$108,771.84付近で反落し、0.618の$102,783.37下でも再び伸び悩んだ。その後、BTCは0.5の中間点$98,577.19を加速的に下抜け、より広範な修正局面が確認された。
出典: TradingView
売りが続く中、価格は$80,754から$94,371の広範な持ち合いレンジに入り、これは12月から1月初旬の取引で顕著だった。このゾーンは安定化への試みを何度も吸収したが、持続的な上方向のブレイクアウトは生まれなかった。代わりに、ボラティリティを抑える領域として機能した。
このレンジの中では、反発は常に0.382リトレースメントである$94,371を下回って頭打ちとなった。一方で、下方向の動きは0.236水準の$89,166.74を繰り返し試した。1月9日の取引で価格は$90,000を下回り、BTCはその下限リトレースメント水準に迫った。
モメンタム指標は限定的な追随を示す
警戒感はモメンタム指標でも裏付けられた。14日RSIは51.78、シグナルラインは52.49付近で推移。これらの数値は、急激な価格上昇前に頻発する売られすぎではなく、中立的なモメンタムを示していた。
1月初旬には、RSIが一時60を上抜ける場面もあったが、その動きは$94,000付近での失敗とともにすぐに消失し、モメンタムの巻き戻しは構造的なレジスタンスと一致した。その後、RSIは横ばいとなり、レンジ内の価格変動を反映している。
BTCが$94,371を下回って取引される限り、$89,000方向への下方テストが統計的にも引き続き注目される。その下では、チャート構造上$80,754レンジ下限まで明確なサポートは少ない。
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ETFフローは資本ローテーション、投げ売りではない
Farside Investorsの資金フローデータは価格動向に追加的な文脈を与えている。2025年12月22日から2026年1月8日にかけて、米国スポットBitcoin ETFは日次で大きな変動を記録し、1月初旬には大規模な純流出が見られた。流動性は維持されたが、商品間で急激にシフトした。
出典: Farside
累積フローでは、IBITが$62,658mでトップ、次いでFBTCが$11,723m、BITBが$2,161mとなった。ARKBは$1,600mを加え、BTCQ、EZBC、BRRR、HODLはいずれも$1,100m未満に留まった。一方、GBTCは–$25,411mの累積流出を記録し、BTCは$1,898mの流入となった。累積総額は$56,635mに達した。
日次データはより強いストレスを示した。12月22日は–$142.2mの流出、23日には–$188.6m、26日には–$275.9mまで悪化。30日には$355.1mの流入で一時回復。1月はボラティリティが急増し、2日は$471.3m、5日は$697.2mの流入があったが、7日には–$486.1m、8日には–$398.8mと再び流出。日次平均は–$50.8m、最大流入は$1,373.8m、最大流出は–$486.1mだった。
