Bitget UEX 日報｜イランの抗議激化で金・銀・原油価格が上昇；米中の衛星資源競争が激化；雇用統計で労働市場の懸念が緩和（26年1月12日）

一、注目ニュース

FRB動向

12月雇用データが短期的な緩和期待を低下

• 失業率の予想外の低下が市場の信頼感を高め、FRBの政策路線はより慎重に。
• ポイント：失業率が4.4%に低下し悪化懸念を緩和；トレーダーは最初の利下げ時期を6月に延期；金利スワップは1月の行動確率が大幅に低下していることを反映。
• 市場影響の簡単な分析：このレポートはFRBの現状維持スタンスを強化し、ドル為替の一時的な支えやリスク資産の変動抑制に繋がる可能性がある。

国際コモディティ

イランの混乱激化が供給中断懸念を引き起こす

• 地政学的リスクの高まりが安全資産とエネルギー価格の同時上昇を促進。
• ポイント：ブレント原油は64ドル/バレルに迫る；WTI原油は60ドル/バレル近辺；スポット金は1オンス4550ドルに達し、銀は2%超の上昇。
• 市場影響の簡単な分析：抗議活動の拡大が世界のサプライチェーンの圧力を増大させ、コモディティ価格が新たな上昇サイクルに入る可能性。

マクロ経済政策

トランプ氏、資金コスト抑制のためクレジットカード金利上限を提案

• 新政策は短期的に消費者を高金利負担から守ることを目指す。
• ポイント：1月20日から1年間、金利上限10%を実施；著名投資家Ackmanは銀行サービスの縮小を警告；実施詳細や法的課題には依然不確実性が残る。
• 市場影響の簡単な分析：この措置は消費を刺激する一方で、信貸供給の歪みを招き銀行セクターの収益予想に影響を与える可能性。

二、市場回顧

• 金：+1.99% + 米雇用データとイラン緊張が押し上げ要因；
• 銀：+5.29% + 工業需要と安全資産志向の共振；
• 原油：+0.03% + 地政学的リスクが短期的な変動を主導；
• ドル：-0.20% + 雇用データの弱さで緩和期待が再燃；

米株指数の動き

• ダウ平均：+0.48% + 連続で史上最高値を更新
• S&P500：+0.65% + 半導体株が主導し全体反発
• ナスダック：+0.81% + テクノロジーセクターの牽引が顕著

テック大手の動向

• テスラ：+2.11%、電気自動車需要回復が追い風
• Meta：+1.08%、AIインフラ投資が評価される
• Google A：+0.96%、検索事業の安定成長
• Amazon：+0.44%、ECとクラウドサービスの両輪が成長
• Microsoft：+0.24%、企業向けソフト需要が支え
• Apple：+0.13%、製品アップデート期待が好材料
• NVIDIA：-0.1%、半導体在庫調整による短期的圧力

全体的にみて、主要7社の多くが上昇し、半導体およびAI分野の回復が主因ですが、NVIDIAの小幅下落は市場がバリュエーションバブルへの警戒を示しています。

セクター動向観察

ストレージ関連株 +6.5%

• 代表銘柄：SanDisk +12.8%
• ドライバー：AIサーバー需要の爆発と生産能力の偏りが供給不足をもたらし、価格期待を押し上げ

三、個別株の深掘り解説

1. SanDisk - ストレージ市場が品薄サイクルに突入

イベント概要：AIサーバー需要急増とメーカーの生産能力がハイエンド重視へ傾くことで、企業向けNAND価格は3月に前月比100%以上の上昇が見込まれ、同社は例外的に顧客に全額前払いを要求し長期契約を確保。GoogleやMetaなどの大手はサプライチェーンの安定を図るため調達戦略を緊急調整しており、業界が買い手市場から売り手市場へ転換したことが鮮明となった。市場解説：機関投資家は今回の値上げは世界データセンター拡張が主因とし、年央まで続くと予想。ウォール街のアナリストはSanDiskの目標株価を450ドルに引き上げ、NAND分野でのリーダーシップを強調。投資示唆：ストレージ株は短期的な価格決定力向上の恩恵を受けるため、需給動向に注視しローテーションのチャンスを狙うことを推奨。

2. Intel - CEOとトランプ氏会談が株価を押し上げ

イベント概要：CEOパット・ゲルシンガーがトランプ氏と半導体産業支援政策について協議した後、株価は10%急騰し45.55ドルで取引終了。米政府は昨年8月に1株20.47ドルで4億3330万株を購入し、現保有時価総額はほぼ倍増の197.4億ドル。本件はIntelの国内製造における戦略的重要性を強調するものとなった。市場解説：バンク・オブ・アメリカなど複数投資銀行は、今回の会談が政府補助金増加の可能性を示唆するとし、ゴールドマン・サックスのアナリストは「買い」評価を維持し、目標株価を55ドルに引き上げ。政策恩恵が競争圧力を相殺すると強調。投資示唆：半導体国産化の流れは長期保有に好影響だが、グローバルな貿易摩擦激化には注意が必要。

3. Oracle - 空売り筋Burryが公然とショート

イベント概要：著名投資家Michael Burryがプットオプションを保有し、過去半年にわたりOracleを直接空売りしていることを明かした。AIブームを追いかけ過度な重資産投資（データセンター建設など）を行い、AmazonやMicrosoftとクラウド分野で競争していることを批判。経営戦略は「虚栄心」に由来すると指摘し、資金調達の必要性を疑問視した。市場解説：機関投資家の見解は分かれており、モルガン・スタンレーは評価を「中立」に引き下げ、資本支出が利益を圧迫することを懸念。一方でゴールドマン・サックスはAIシフトの潜在力を評価し、「買い増し」評価を維持し目標株価を160ドルに設定。投資示唆：短期的な変動が増し、逆張り投資家向きだがAI事業の実現性を見極める必要がある。

4. Meta - 原子力プロジェクト投資でAI拡張を支援

イベント概要：MetaはVistra Energy、Oklo、TerraPowerと提携し、オハイオ州とペンシルベニア州の原子力プロジェクトに出資、総発電容量は6.6GWに達し、AIデータセンターの電力需要を賄う。グローバルアフェアーズ責任者は、この取り組みによりクリーンエネルギーインフラが強化され、AIの持続可能な発展が確保されると述べた。市場解説：アナリストは概ね高評価で、バークレイズは目標株価を650ドルに引き上げ、原子力投資がエネルギーコスト低減とESGスコア向上に資すると強調。一方、UBSは初期投資の資本集約度が高く、短期的にはキャッシュフローに影響する可能性を警告。投資示唆：AIのエネルギー需要増加を背景に、こうした投資はテクノロジー株の新たな成長ドライバーとなる可能性があり、中長期的な組み入れを推奨。

四、本日のマーケットカレンダー

データ発表スケジュール

*北京時間

重要イベント予告

• FOMCメンバー発言：翌日1:30 - FRBの雇用・インフレ最新評価に注目
• 国債入札：翌日0:30 - 利回り変動を監視し市場金利期待を探る

bitgetリサーチ所見：

先週金曜日の米国株式市場は主要3指数が小幅上昇し、ダウ平均とS&P500は史上最高値を記録、半導体株が牽引。貴金属は米雇用データが予想を下回ったことでFRBの利下げ期待が強まり、イランの地政学的緊張もあり力強く反発。原油は供給懸念が主導し小幅高。金価格の上昇を引き続き強気に見ており、AIバブルではなく景気繁栄株のロングを推奨。米株全体は楽観的だが、バリュエーションリスクに注意が必要。

免責事項：上記内容はAI検索による整理であり、人工的に検証のうえ公開していますが、いかなる投資助言でもありません。