金は史上最高値から反落、世界的な緊張とFRBの不透明感により上昇傾向は継続

世界的不確実性の中で金価格が新高値を記録

金（XAU/USD）は月曜日、3日連続で上昇し、アジア取引時間中に4,600ドル付近の史上最高値を更新しました。これは過去6回の取引のうち5回目の上昇となり、投資家が安全資産への避難先を求め続けていることを示しています。米国のベネズエラ関与、トランプ大統領によるイランへの軍事介入の脅し、ロシアとウクライナの継続的な紛争、中国と日本の間の対立、米国政権によるグリーンランドへの関心など、地政学的緊張が高まっており、これらの要因が市場の不安感を一層強めています。これらの要素がリスク選好を抑え、金への需要を増加させています。

同時に、米連邦準備制度（FRB）の独立性への疑念が米ドルの重しとなり、12月初め以来の高値から押し戻されています。この変化は金をさらに支援しており、金は利息を生まない資産であるためです。しかし、金曜日に発表された米国の雇用統計は、2026年の積極的な金融緩和への期待を抑え、金が最近の勢いをさらに強めることを制限しています。多くのトレーダーは今週発表される米国のインフレ指標を前に、XAU/USDで新たな強気ポジションを控え、慎重な姿勢を保っています。

金市場の主要な要因

• 今月初め、ベネズエラでのストライキを受けて、トランプ大統領は米国がベネズエラ政府を一時的に監督し、移行政権を管理すると発表しました。彼はTruth Social上で自らをベネズエラの代行大統領とまで表現しました。
• Wall Street Journalは匿名の米政府関係者の話として、トランプ大統領が大規模な抗議活動への弾圧で500人以上の死者が出ているイランに対して、懲罰的措置を検討していると報じました。これらの動きやロシア・ウクライナ紛争の激化は、引き続き地政学的リスクを高めています。
• 週末、ウクライナのドローン攻撃によりロシアのヴォルゴグラード地方の石油施設で火災が発生しました。報復として、ロシアはEUおよびNATOの国境に近いリヴィウ地方に極超音速のOreshnikミサイルを発射しました。
• 一方、中国は台湾に関する日本の首相発言を受けて、日本との対立を激化させ、レアアースおよび関連製品の輸出を制限しました。この動きは月曜日のアジア市場において金価格をさらに史上最高値に押し上げました。
• 連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長は、彼に対する刑事告発の脅威は中央銀行が金利を大統領の意向ではなく、国民の利益に基づき設定するという姿勢に起因していると述べました。
• パウエル議長はまた、進行中の調査の結果が今後の中央銀行の決定に影響を与えると述べました。金曜日の雇用統計で米国の失業率が12月に4.6%から4.4%に低下したことを受け、トレーダーは今年の追加利下げの期待を後退させています。
• 一方、最新の非農業部門雇用者数（NFP）報告では、先月の雇用増加が50,000人にとどまり、市場予想の60,000人や11月の修正版56,000人を下回りました。このデータはFRBの独立性に対する懸念が高まる中、米ドルを強化するには至っていません。
• 今後の見通しとして、月曜日には米国の主要経済指標の発表予定がないため、金とドルは連邦公開市場委員会（FOMC）の主要メンバーからの発言に影響を受けやすい状況です。市場の注目は今週のインフレ指標に集中しています。

テクニカル見通し：買われ過ぎシグナルにもかかわらず金の上昇トレンドは強い

テクニカル的には、金はこの1ヶ月間、上昇チャネル内で推移しており、短期的な力強い上昇トレンドが強気トレーダーに有利な状況を示しています。価格は上昇中の200期間単純移動平均線（SMA）を上回っており、ポジティブな見通しを強調し、4,325～4,320ドルの範囲でダイナミックなサポートを提供しています。MACD指標は引き続き強気の勢いを示しており、MACDラインがシグナルラインを上回り、ヒストグラムも拡大しています。

相対力指数（RSI）は現在71.82で、買われ過ぎ状態にあることを示しており、チャネルの上限付近での持ち合い局面となる可能性があります。押し目があれば4,365ドル付近でサポートを受ける見込みで、上昇中の200SMAが広範な強気トレンドを維持します。これらの重要なサポートレベルを上回っている限り、上昇基調は続くと予想されます。チャネルのレジスタンスを明確に上抜ければ、さらなる上昇も視野に入ります。