QCP：ベネズエラ情勢がオプションファンディングに共鳴し、暗号資産市場のロングポジションを強化

BlockBeats News、1月5日。QCPは日次の市場分析を発表し、暗号資産市場はアジアの午前セッションで強含みとなり、BitcoinとEthereumはそれぞれ92,000ドルと3,100ドルを突破したと述べました。この動きは米国株の反発と原油価格の下落と連動していました。市場はこれを、米国のベネズエラへの対応や年末の損失確定売りの終了、新たな暗号資産関連法案への期待といったマクロ要因によるリスク資産の共鳴と解釈しました。

市場の議論では、原油価格の下落がインフレ圧力を緩和すれば、BTCの短期的なパフォーマンスに有利になるとの意見がありました。同時に、業界内ではベネズエラが相当規模の「影のBitcoin準備金」を保有しており、2024年から一部の石油取引でUSDTの使用を開始するとの噂も流れています。ただし、これらの主張は確認されていません。もし事実であれば、ベネズエラは最大級の主権BTC保有国の一つとなる可能性があります。

デリバティブに関しては、オプションの構造が顕著に強気に転じており、全ての満期でプットスキューが低下しています。先週以降、2026年1月30日満期、行使価格100,000ドルのコールオプションが3,000件以上取引されました。さらに、ストラドル戦略への需要が増加しており、ショートカバーや価格上昇への賭けが示唆されています。アナリストは、現物価格が上昇し続ければ、Gamma（デルタの変化速度、すなわち市場参加者が価格変動に応じて現物資産を買い戻しまたは売却する強度）によるさらなる上昇リスクがあると考えています。ただし、米国市場の取引時間中に利益を吐き出す傾向があるため、注意が必要です。