連邦準備制度の独立性に対する新たな懸念が米ドルに圧力をかけ、EURUSDは1.17付近まで戻る

市場のファンダメンタルズ概要

米ドル（USD）の最新情報

本日、米司法省が連邦準備制度理事会（FRB）に召喚状を発行したことを受けて、米ドルは広範囲にわたり下落しました。これは、トランプ大統領とパウエルFRB議長の間で続く利下げペースを巡る対立が激化する中での異例の動きです。

公式には、司法省はFRB本部の改修に関する調査だと主張しており、特にパウエル氏がプロジェクトの規模、費用、または高級要素について上院銀行委員会に誤って説明したかどうかが焦点とされています。

しかし、この行動は政治的動機によるものと広く考えられており、FRB議長に対して利下げを加速させる圧力をかけることが目的だと見られています。同様の手法は昨年にも見られ、トランプ大統領がFRB理事のクック氏を解任しようとしたものの失敗に終わった件があり、このケースは現在も最高裁の判断を待っています。

こうした動きにより、中央銀行の独立性への脅威が将来的なインフレや通貨価値の下落への懸念を高め、米ドルは弱含みとなりました。それでも、FRBが独立性を失う可能性は極めて低く、そのような事態が国内外に及ぼす影響が非常に大きいためです。

今後については、米消費者物価指数（CPI）レポートが明日発表予定で、市場のセンチメントに大きな影響を与える可能性があります。予想より高い数値であれば、市場はより積極的な利上げ姿勢を織り込み、ドルが強含む展開が予想されます。一方、弱いデータであれば、年内に少なくとも2回の利下げが期待され、ドルにさらなる下押し圧力がかかるでしょう。全体的に、USDの見通しは中立からやや弱気です。

ユーロ（EUR）の見通し

欧州中央銀行（ECB）は引き続き中立的な姿勢を維持しており、データ主導で会合ごとに政策判断を行う方針を強調しています。ECB関係者は現在の金融政策が適切であり、2%のインフレ目標からの小幅または短期的な逸脱があっても、すぐに行動を起こすことはないと繰り返しています。また、今後の対応として利下げも利上げもあり得ると示唆しています。先週の予想を下回るインフレ指標を含む最近の経済データも、この慎重な姿勢を裏付けています。現時点ではユーロの見通しはバランスが取れています。

EURUSD テクニカル分析 – 日足チャート

日足タイムフレームでは、FRB本部の改修を巡る司法省の召喚状を受けてEURUSDが急騰しました。このペアは1.17付近の重要なレジスタンスゾーンに近づいており、下降トレンドラインとも重なり合うため、コンフルエンスの可能性があるエリアとなっています。

売り手はこのレジスタンス付近でポジションを取ることを検討し、トレンドライン上部にストップを置いて新たな安値への動きを狙う展開が予想されます。一方、買い手はこの水準を上抜けするブレイクアウトを注視しており、1.18付近までの上昇が見込まれます。

EURUSD テクニカル分析 – 4時間足チャート

4時間足チャートでは、司法省のニュースを受け急騰し、先週のドル高の大部分を打ち消したことが強調されています。現水準では、売り手にとってはさらなる下落を狙うリスクリワードの好機となり、買い手は明確なブレイクアウトによる上昇トレンド継続のサインを待つ展開となります。

EURUSD テクニカル分析 – 1時間足チャート

1時間足タイムフレームをみると、EURUSDは本日の平均的なレンジの上限付近で推移しています。このような状況では、次の大きな動きが起こる前に市場が一定期間もみ合いまたは調整することが一般的です。

注目すべき主要イベント

• 明日：米国CPIレポート発表
• 水曜日：11月の米小売売上高と生産者物価指数（PPI）データ、さらにトランプ氏の関税に関する最高裁判決の可能性
• 木曜日：最新の米新規失業保険申請件数