AMDが格上げ、Armが格下げ：ウォール街の有力アナリストが予測を発表

本日のウォール街主要アナリストアクション

ウォール街全体からの最も重要なアナリストの推奨と市場を動かすリサーチの最新情報をお届けします。以下は、投資家向けにまとめられた最新の格上げ、格下げ、新規カバレッジ開始の要約です。

トップ5アナリスト格上げ

• AMD（AMD）がKeyBancによって「セクターウェイト」から「オーバーウェイト」に格上げされ、新たな目標株価は270ドルとなりました。同社はMI355の力強い需要とMI455の供給がAMDのAI関連収益を今年140～150億ドルに押し上げると見込んでいます。
• Intel（INTC）はKeyBancにより「セクターウェイト」から「オーバーウェイト」へ格上げされ、目標株価は60ドルに設定されました。アナリストはデータセンター分野でのハイパースケーラーからの強い需要が、今年のIntelのAIおよびデータセンター収益を大きく押し上げると予想しています。
• HP Enterprise（HPE）はGoldman Sachsにより「ニュートラル」から「バイ」に格上げされ、目標株価は31ドルとなりました。アナリストカバレッジの変更を受けたもので、Juniperとの合併がHPEをエンタープライズおよびキャンパスネットワーキングにおける2番手の地位に強化し、データセンターネットワーキング分野での存在感も拡大させるとしています。
• MasterCard（MA）はCompass Pointによって「ニュートラル」から「バイ」に格上げされ、目標株価は620ドルから735ドルに引き上げられました。同社は2026年が近づく中、他の決済会社より決済ネットワーク企業を好むとしています。
• Colgate-Palmolive（CL）はWells Fargoにより「アンダーウェイト」から「イコールウェイト」に格上げされ、目標株価は77ドルから86ドルに引き上げられました。同行は現時点の株価がリスクとリターンのバランスが取れた水準にあるとし、これまでの売上成長やバリュエーションに対する懸念はほぼ解消されたと述べています。

トップ5アナリスト格下げ

• PayPal（PYPL）はDaiwaによって「アウトパフォーム」から「ニュートラル」に格下げされ、目標株価は61ドルとなりました。同社はブランド付きチェックアウトの決済量成長が改善するまで、株価バリュエーションは抑制されたままになると予想しています。
• Adobe（ADBE）はOppenheimerにより「アウトパフォーム」から「パフォーム」に格下げされました。同社はAI移行期の厳しい環境、売上成長の鈍化、製品サイクルの不安定さ、投資家の関心の低さが短期的な上昇余地を制限する要因になるとしています。
• Five Below（FIVE）はJefferiesによって「バイ」から「ホールド」に格下げされ、目標株価は215ドルから210ドルに引き下げられました。Jefferiesは同社のバリュエーションが過去3年間の平均を大きく上回っていることから、比較売上成長が標準化するにつれてマルチプルの圧縮が起こる可能性があると指摘しています。
• HP Inc.（HPQ）はGoldman Sachsにより「ホールド」から「セル」に格下げされ、アナリストカバレッジ変更後の目標株価は21ドルとなりました。同社はFY26のパーソナルシステムズの成長に関する市場コンセンサスが楽観的すぎる可能性があるとし、FY25の予想を上回る好業績や価格上昇による需要への影響を警告しています。
• Arm（ARM）はBofAにより「バイ」から「ニュートラル」に格下げされ、目標株価は120ドルとなりました。ロイヤリティやライセンス収入の鈍化、2026年に向けてSoftBank（SFTBY）への依存度が高まることが理由とされています。

トップ5新規アナリストカバレッジ

• Disney（DIS）はPhillip Securitiesによって「アキュムレート」評価および目標株価130ドルで新規カバレッジが開始されました。同社はDisneyの比類なき知的財産がプラットフォーム全体での強い消費者エンゲージメントの主要な原動力であると強調しています。
• Reddit（RDDT）はEvercore ISIから「アウトパフォーム」評価と320ドルの目標株価で新規カバレッジされました。同社は3年間の売上CAGRが30～40%、EBITDA CAGRが40～50%と見込まれることから、バリュエーションは堅調ながら正当化されると考えています。
• NetApp（NTAP）はGoldman Sachsによって「バイ」評価および128ドルの目標株価で新規カバレッジが開始されました。2025年の外部ストレージ市場全体の成長は控えめと予測されているものの、同社はNetAppがオールフラッシュストレージ分野でリーダーシップを維持すると見込んでいます。
• First Solar（FSLR）はRaymond Jamesによって「マーケットパフォーム」評価で新規カバレッジされました（目標株価は設定されず）。同社はFirst Solarが比較的魅力的なリスク・リターンプロファイルを持つとしつつも、成長見通しの多くはすでに株価に織り込まれており、セルサイドアナリストの間でコンセンサスロング銘柄となっていると指摘しています。Raymond Jamesはまた、SolarEdge（SEDG）のカバレッジも「マーケットパフォーム」評価で開始しました。
• Enphase Energy（ENPH）はRaymond Jamesによって「マーケットパフォーム」評価でカバレッジが再開されました。同社はEnphaseを高品質なビジネスと評価しつつも、業界全体が外部需要要因に非常に敏感であると述べています。