EUR/USDは、米ドルが小幅に反発する中で、1か月ぶりの安値付近にとどまっている

EUR/USDは安定を維持、ドルは堅調

EUR/USD通貨ペアは水曜日、大きな動きがなく、1.1650付近で推移しました。このペアは1カ月ぶりの安値となる1.1615近辺に接近しています。取引環境が静かな中でも、米ドルは火曜日に発表された米国コア消費者物価指数（CPI）が予想を下回ったにもかかわらず、穏やかな上昇基調を維持しています。

米国労働統計局のデータによれば、12月のインフレ圧力はほぼ変化がなく、コアインフレの上昇が予想されていたのとは対照的でした。それにもかかわらず、米ドルのわずかな強気モメンタムは続いており、この数値は米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策見通しを変えるものではありませんでした。先物市場では、1月末のFOMC会合で金利が据え置かれるとの予想がほぼ完全に織り込まれています。CME FedWatchツールによれば、3月の利下げの可能性は26%まで低下し、1週間前のほぼ40%から下落しました。

アジア時間の取引は静かで、ボラティリティもほとんどありませんでした。欧州の経済カレンダーはほぼ空白で、欧州中央銀行副総裁Luis De Guindosによる講演のみが予定されています。米国では、小売売上高データや複数のFRB高官の講演に注目が集まります。さらに、市場参加者は、ドナルド・トランプ大統領の関税に関する米国最高裁判所の決定にも注目しています。

マーケットハイライト：CPIデータにも動じない米ドル

• 米ドルは、火曜日に発表されたコアCPIが予想を下回ったにもかかわらず、堅調なトーンを維持し続けています。
• 米国のヘッドラインインフレは12月に0.3%上昇し、予想通りの結果となりました。前年比では2.7%の増加です。一方、コアCPIは前月の0.3%から0.2%の月次上昇に減速し、年率2.6%で横ばいとなり、いずれも予想をやや下回りました。
• 米国ADP雇用報告の最新4週平均では、2026年第1週に11,750件の雇用増（前回は11,000件）となりました。これで5週連続の雇用増となり、労働市場への懸念が和らぎ、短期的なFRBの金利据え置きの根拠を強めています。
• 火曜日には、欧州中央銀行、イングランド銀行、カナダ銀行、および他9つの中央銀行の指導者が、トランプ大統領からの前例のない批判に対し、FRB議長Jerome Powellを支持する共同声明を発表しました。この声明では、経済および金融の安定を維持するために中央銀行の独立性が重要であることが強調されています。
• 水曜日遅くには、11月の米国小売売上高が自動車販売の増加により0.4%の回復を示すと予想されており、10月は横ばいでした。自動車を除いた場合でも、売上は前月と同じく0.4%の増加が見込まれています。
• 米国市場時間中には、FRB理事Stephen Miran（トランプ大統領の最新の指名者でハト派として知られる）、フィラデルフィア連銀総裁Anna Paulson、アトランタ連銀総裁Raphael Bostic、ミネアポリス連銀総裁Neel Kashkari、ニューヨーク連銀総裁John Williamsら、複数のFRB高官が講演予定です。

テクニカル概要：EUR/USDベア派は1.1615サポートを狙う

今週初めに1.1700付近から反落した後、EUR/USDは1.1650を下回る水準で揉み合っています。テクニカル指標は中立から弱気寄りです。4時間足チャートでは、移動平均収束拡散（MACD）はフラットでモメンタムの欠如を示しており、相対力指数（RSI）は43を下回り、買い意欲の減退を示唆しています。

このペアは、12月末の高値以降続く下降チャネル内に留まっています。日中安値は1.1635付近で、1カ月ぶり安値の1.1618も売り手にとって依然到達可能な水準です。これを下抜けると、チャネル下限と12月2日の安値が重なる1.1600直下のエリアが重要なサポートゾーンとなります。

上値方面では、直近の抵抗線はチャネル上限の現時点で1.1685付近、次いで月曜日の高値である1.1700近辺です。上抜ければ、次のターゲットは1月6日の高値1.1740付近となります。

（このテクニカル分析はAIツールの支援を受けて作成されています。）