今日のBitcoin価格は、米国のインフレ率が予想を下回ったことを受けて希少資産への需要が再燃し、暗号資産デリバティブ市場全体で大規模なショートスクイーズが発生したことにより、$95,385まで急騰しました。この4％の上昇により、BTCは1週間ぶりに$95,000を突破しましたが、現物市場での流出額は$100.16百万ドルに達し、売り手が強気相場を利用してポジションから撤退していることを示しています。
米国のインフレ指標は予想を下回り、連邦準備制度理事会（Federal Reserve）が2026年にも利下げを継続するとの期待を強めました。インフレ率の低下により債券利回りの圧力が和らぎ、流動性環境も改善しました。これは歴史的に暗号資産やリスク資産に有利な状況です。
この動きは、先物市場で大規模なポジション解消とともに発生しました。24時間で$688百万ドル以上の暗号資産デリバティブポジションが清算され、そのうちショート勢が約$603百万ドルを占めました。価格が急騰する中で約122,000人のトレーダーが一掃され、BinanceでのETHUSDTポジションの清算は$12.9百万ドルに達しました。
この清算偏重は、トレーダーがインフレ発表前に下落へ強気にポジションを取っていたこと、そしてそのシナリオがいかに急速に崩れたかを浮き彫りにしています。EtherはBitcoinを上回るパフォーマンスを見せ、7％以上上昇して約$3,330となり、Solana、Cardano、XRPを含む主要トークンも最大9％上昇しました。
政治的緊張も相場を後押ししました。米国司法省が今週初めに連邦準備制度理事会（Federal Reserve）に対して大陪審の召喚状を送ったとの報道が市場を動揺させ、ドルを弱体化させ、中央銀行リスクから隔離された資産の魅力を高めました。
取引所のフローのデータによれば、1月14日に$100.16百万ドルの純流出が記録され、Bitcoinが$95,000-$96,000のレジスタンスゾーンを試す中で大規模な分配が行われたことが示されています。こうしたラリーの最中に大きな流出が発生する場合は、通常、保有者がトークンをコールドストレージに引き出すのではなく、売却のために取引所へ移動させていることを意味します。
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この流出は強気な価格アクションと鮮明に対照をなしており、参加者がインフレをきっかけとしたラリーを利用してポジションから撤退していることを示唆するダイバージェンスが生じています。伝統的なリスクオン指標もこの動きを支持しており、アジア株式は過去最高値を更新、銀は初めて1オンス$90を突破、金は史上最高値付近で推移しています。
これらの動きは、投資家が金融環境の緩和や通貨の不安定さから恩恵を受ける資産へのエクスポージャーを求めていることを示唆しています。しかし、現物市場での流出は、マクロ環境が改善しているにも関わらず、Bitcoin保有者が慎重な姿勢を保っていることを示しています。
日足チャートでは、Bitcoinが1月初旬からボラティリティが圧縮されている対称三角形の頂点を試していることが示されています。価格は100日EMA（指数平滑移動平均）$95,955に挑戦しており、この水準はコンソリデーション期間中のラリーを上限とし、レジスタンスとなっています。
主なテクニカルレベルは以下の通りです：
- 20日EMA: $91,167
- 50日EMA: $91,803
- 100日EMA: $95,955
- 200日EMA: $99,569
- Supertrend: $88,032
BTCは20日および50日EMAを上回って取引されていますが、直近では100日EMAがレジスタンスとなっています。出来高を伴って$96,000を明確に突破すれば、この水準がサポートへと転じ、200日EMA（$99,569）への道が開かれます。$94,500を下回るとブレイクアウトは無効となり、三角形の下限付近（$91,000）が視野に入ります。
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12月の安値以来価格を支えている上昇トレンドラインは、現在の水準直下の$93,000-$94,000付近に位置しています。このトレンドラインはコンソリデーション期間中の買いゾーンとして機能しており、現在の三角形レジスタンスへのチャレンジとトレンドラインサポートの維持が、圧縮されたセットアップを形成しています。
30分足では、Bitcoinが$95,000を突破した初動の後、パラボリックSAR（$95,314）直下でコンソリデーションしています。RSIは51.85で、ラリー中の買われ過ぎから冷却されて中立的な水準となっています。
価格はSARと100日EMAの収束によるレジスタンスを試しています。$96,000を終値で上回れば、両指標が強気へと転じ、三角形ブレイクアウトが確定します。$95,000を維持できなければ、インフレラリーの息切れと利確優勢による新規需要の減少を示唆します。
三角形の頂点が迫っており、通常数日以内に決着がつきます。マクロ環境の改善、ショートスクイーズの勢い、テクニカルの圧縮が組み合わさることで、どちらの方向にも爆発的な動きが生じる可能性があります。
インフレデータとショートスクイーズは強気材料ですが、$100百万ドルの流出が確信を抑制しています。BTCが出来高を伴って$96,000を突破し100日EMAを取り戻せば、三角形は強気に解消されます。その場合、当面のターゲットは200日EMAの$99,569、勢いが増せば$102,000付近まで上値が見込まれます。
価格が$94,500を割り上昇トレンドラインを下抜ければ、ラリーは撤退のための流動性確保に変わります。その場合、50日EMAの$91,803が視野に入り、売りが加速すれば$88,000やSupertrendサポートまで深い調整が予想されます。
$96,000を突破すればブレイクアウトが確定します。$94,500を割ればこの動きは無効となります。
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