バンク・オブ・アメリカ（NYSE:BAC）、2025年第4四半期の収益が予想を上回る

Bank of America、第4四半期2025年の収益予想を上回る

Bank of America（NYSE:BAC）は、金融業界の主要なプレーヤーとして、第4四半期2025年の決算でウォール街の収益予想を上回る結果を発表しました。同社の売上高は前年同期比6.5%増の283.7億ドルとなりました。また、GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は0.98ドルとなり、アナリスト予想を2.2%上回りました。

2025年第4四半期のハイライト

• 純金利収入：157.5億ドル（コンセンサスの156.8億ドルをやや上回り、前年比9.7%増）
• 純金利マージン：2.1%（予想の2%を4.1ベーシスポイント上回る）
• 総収益：283.7億ドル（予想の275.9億ドルを上回り、前年比6.5%増）
• 効率比率：61.5%（予想の62.7%を127.7ベーシスポイント上回る）
• GAAP EPS：0.98ドル（予想の0.96ドルを2.2%上回る）
• 1株当たり有形簿価：28.73ドル（予想の28.66ドルとほぼ一致、前年比7.5%増）
• 時価総額：3,983億ドル

Bank of Americaについて

1784年に設立されたBank of Americaは、現在では世界的な金融大手へと成長し、約6,700万人の個人および中小企業にサービスを提供しています。同社は、銀行業務、投資運用、資産管理、リスクソリューションなど、消費者・企業・官公庁向けに幅広いサービスを展開しています。

収益動向

銀行は通常、2つの主な収入源—預金よりも高い金利で貸し付けることで得る純金利収入と、ウェルスマネジメント、クレジット、トレーディングなどの各種手数料ベースのサービス—から利益を得ています。過去5年間、Bank of Americaの収益は年平均5.7%の複合成長率で推移しており、業界のベンチマークには及ばず、今後の成長分析に課題を残しています。

Bank of America四半期別収益

長期的な成長が重要視される一方で、最近の金利や市場動向の変化も考慮する必要があります。同社の過去2年間の年率収益成長率は6%で、5年間のトレンドと一致しており、安定したが控えめな需要を示しています。

Bank of America年次収益成長率

直近の四半期では、Bank of Americaは前年比6.5%の収益増を達成し、283.7億ドルの収益はアナリスト予想を2.8%上回りました。

過去5年間、純金利収入は総収益の53%を占めており、貸出と非貸出事業のバランスの取れたアプローチを示しています。

Bank of America四半期別純金利収入の総収益に占める割合

当社の調査によれば、投資家が最も重視するのは純金利収入の成長であり、非金利収入は一般的に安定性や予測可能性が低いと見なされています。

ソフトウェアはあらゆる業界を変革しており、クラウドインフラ監視からシームレスなコンテンツストリーミングまで、ソフトウェア開発者を支援するツールへの需要が高まっています。

1株当たり有形簿価（TBVPS）

銀行は、預金者と借り手の間で資金の流れを管理することによって運営されており、バランスシートの強さは業績の重要な指標となります。投資家は1株当たり有形簿価（TBVPS）を注視しており、これは清算時に価値を持たない可能性がある無形資産を除いた、銀行の実質的な純資産価値を示します。合併・買収や会計上の調整で変動しやすい1株当たり利益（EPS）と異なり、TBVPSは銀行の財務健全性をより明確に示します。

Bank of Americaは、過去5年間でTBVPSを年平均6.7%増加させており、直近2年間では成長率が年8.1%に加速し、1株当たり24.60ドルから28.73ドルへと上昇しました。

Bank of America四半期別1株当たり有形簿価

今後について、アナリストはTBVPSが来年6.3%増の30.55ドルに達すると予想しており、比較的緩やかなペースです。

第4四半期業績のまとめ

Bank of Americaの第4四半期決算は好調で、収益、純金利マージン、効率比率のすべてが予想を上回りました。同社の1株当たり利益も予想を上回っています。決算発表後、株価は1.3%上昇し、55.06ドルとなりました。

現在のバリュエーションでBank of Americaは魅力的な投資先となるでしょうか？四半期ごとの業績も重要ですが、長期的なファンダメンタルズとバリュエーションが投資判断においてより大きな役割を果たします。