Calavo（NASDAQ:CVGW）、2025年第3四半期の収益予想を下回るも、株価は13.4%急騰

Calavo Growers（NASDAQ:CVGW）2025年暦第3四半期決算まとめ

生鮮食品を専門とするCalavo Growersは、2025年暦第3四半期の業績を発表し、市場予想を下回る結果となりました。売上高は1億2,470万ドルで、前年同期比26.6%減少しました。調整後1株当たり利益（EPS）は0.25ドルで、アナリスト予想を32.4%下回りました。これらの結果にもかかわらず、Mission ProduceがCalavoを買収する計画を発表したことを受けて、Calavoの株価は急上昇しました。

これらの動向を踏まえて、今はCalavoに投資する好機なのでしょうか？

2025年暦第3四半期の財務ハイライト

• 売上高：1億2,470万ドル（アナリスト予想の1億4,800万ドルを下回り、前年比26.6%減、予想より15.7%低い）
• 調整後EPS：0.25ドル（予想の0.37ドルに対し、32.4%下回る）
• 調整後EBITDA：503万ドル（アナリスト予想の1,045万ドルに対し、4%のマージンで51.9%下回る）
• 営業利益率：-1.4%（前年同期の1.8%から低下）
• 時価総額：3億9,630万ドル
• 買収ニュース：Mission ProduceがCalavoを4億8,300万ドルで買収することに合意

Calavoの社長兼CEOであるB. John Lindeman氏は、「過去100年にわたり、私たちのチームはCalavoをアボカド、トマト、パパイヤ、グァカモレの加工・流通における世界的リーダーへと成長させてきました」とコメントしました。

Calavo Growersについて

カリフォルニア州に本社を置くCalavo Growers（NASDAQ:CVGW）は、アボカド業界における主要なイノベーターとして、高品質なアボカドや多様な生鮮食品を供給してきました。

売上高の推移

安定した売上成長は、強いビジネスの証です。短期的な利益はどの企業にもあり得ますが、数年にわたる持続的な成長こそが業界リーダーの特徴です。

Calavoは過去1年間で6億4,840万ドルの売上を計上し、消費財セクターの中では小規模な企業です。この規模は、より大きな競合他社が持つ交渉力やスケールメリットと比べて不利となる場合があります。

過去3年間、Calavoは需要維持に苦戦し、年平均売上高は18.3%減少しました。これは今後の分析にとって厳しい背景です。

Calavo四半期売上高

直近の四半期では、Calavoの売上高はウォールストリートの予想を下回り、前年同期比26.6%減の1億2,470万ドルとなりました。

今後について、アナリストは来年の売上高が14.7%増加すると予想しており、過去3年と比較して顕著な改善が見込まれています。これは新製品の投入が売上成長を後押しする可能性を示唆しています。

Microsoft、Alphabet、Coca-Cola、Monster Beverageなど、多くの大手企業も、当初は無名の成長ストーリーとして新たなトレンドを活用してきました。私たちは、ウォールストリートでもまだ注目されていない有望なAI半導体企業を特定しています。

キャッシュフローの重要性

利益は業績を測る上で有用ですが、実際に費用や債務の支払いに使えるのは現金だけなので、キャッシュフローは極めて重要です。

キャッシュフローの実績

過去2年間、Calavoのキャッシュ創出能力は控えめで、株主への価値還元能力が限定的でした。同社の平均フリーキャッシュフローマージンは3.3%で、消費財業界の平均を下回っています。

Calavo直近12ヶ月のフリーキャッシュフローマージン

第3四半期決算の主なポイント

今四半期の結果は、明るい材料がほとんどありませんでした。売上高とEBITDAの両方がアナリストの期待を下回り、全体的に弱いパフォーマンスとなりました。それにもかかわらず、Mission Produceによる買収発表を受けて、Calavoの株価は発表直後に13.4%上昇し、25.58ドルとなりました。

現在のCalavoは魅力的な投資先なのでしょうか？直近の四半期業績も重要ですが、長期的なビジネスの基礎体力やバリュエーションの方が投資判断においてはより重要です。