「私には理解できない」：NvidiaのJensen Huang氏、エネルギーを「悪魔化」するアメリカ人を批判、トランプ氏の「立場表明」を称賛

主なポイント：Nvidia CEO、米国がAIリーダーシップを中国に奪われるリスクを警告

要約：NvidiaのCEOであるJensen Huangは、米国が人工知能競争で中国に後れを取っていると警鐘を鳴らしています。その主な要因はエネルギー産業がスティグマ化されていることです。米国は経済規模が大きいにもかかわらず、中国の半分のエネルギー供給能力しかなく、そのためAIデータセンターの建設が大幅に遅れています。米国では数年かかるプロジェクトが、中国ではわずか数週間で完了します。Huangは、米国がAI分野で優位性を保つには、前大統領Trumpの国内製造重視とエネルギー産業の規制緩和への方針が不可欠だと公然と支持しています。

AIリーダーシップの5層

HuangはCSISイベントで、AI競争を単なるソフトウェア開発ではなく、物理的インフラの構築競争と捉え直しました。AI開発を「5層のケーキ」に例え、その基盤となるのがエネルギーであると述べています。Huangによれば、米国はエネルギー生産を悪者扱いすることで、この基礎層を軽視しています。彼は特定のエネルギー源に偏らず、あらゆる形態のエネルギー生成を全面的に拡大すべきだと主張しています。

Barchartによる関連アップデート

Huangは、この分野で中国が卓越していると指摘します。AIで覇権を握るために必要な要素として、エネルギー、チップ、インフラ、モデル、アプリケーションを挙げています。「基礎にあるのはエネルギーです。中国のエネルギー供給能力は米国の2倍であり、経済規模が大きいにもかかわらず、それは釣り合いません」と述べています。

米国の「3年遅れ」：中国の急速なインフラ成長

Huangの最も鋭い批判は、開発スピードに集中しています。Nvidiaがチップのイノベーションでリードしている一方で、それを支えるインフラの不足が進歩を制約しています。彼は、米国ではAIスーパーコンピューターを稼働させるまで3年かかるのに対し、中国では同様の施設を数日で建設できると鮮やかに比較しています。この圧倒的なスピードが中国に大きな優位性をもたらしています。

Barchartはこの傾向を引き続き監視しており、Huangが米国のAI進捗の遅れについて短く言及しただけでも、NvidiaやOracle、Alphabet、MetaなどAI関連銘柄の株価が急落しました。Huangはパニックに陥るのではなく、米国がインフラ整備を加速すべきだと促しています。

スピードが市場を動かす：DeepSeekからの教訓

スピードは単なるエネルギーの問題ではありません。2025年初頭、米国はDeepSeekによる「DeepSeekモーメント」を経験しました。DeepSeekがOpenAIに匹敵するAIモデルをはるかに低コストで開発したというニュースに市場が反応したのです。この出来事は、米国のAI優位がかつてほど盤石でないことを示す警鐘となりました。中国が急速に構築・イノベーションを進める能力は、投資家にとって引き続き重要な要素です。

HuangのTrumpのエネルギー戦略への支持

多くのテック業界関係者を驚かせた動きとして、Huangは前大統領Trumpがエネルギー生産への否定的なイメージに挑戦したことを称賛しました。Huangは、石炭、原子力、太陽光など、いかなる形態のエネルギーを悪者扱いするのは逆効果だと考えています。その代わりに、成長を支えるためにすべての分野でエネルギー供給を増強すべきだと主張しています。

直接的にTrump政権の政策に結び付くものではありませんが、HuangはTrumpが米国内のインフラ建設を大幅に容易にしたと認めています。彼はエネルギー、AI、インフラの現方針を支持し、以下の3つの主なポイントを強調しています：

1. 製造業の活性化：TrumpからHuangへのメッセージは明快でした。「アメリカが再び物づくりをできるよう助ける必要がある」
2. エネルギー生産の拡大：Huangは将来の「AIファクトリー」に電力を供給するため、天然ガスや原子力を含む「全方位型」のエネルギー政策を支持しています。
3. スキルギャップの解消：Huangは、米国に製造業を呼び戻すのは単に技術の問題ではなく、大学卒の資格を持たない大多数のアメリカ人に機会を創出することであり、これはTrumpの経済政策の重要な要素だと強調しています。

米中比較：2026年の産業指標

課題の規模を把握するには、両国のエネルギーとインフラの違いを考慮する必要があります：

データは大きなギャップを明らかにしています。米国は建設スピードやエネルギー拡張のみならず、全体的なアウトプットでも中国に後れを取っています。しかし、業界リーダーが懸念を表明する中、米国のペースが間もなく上がる兆しも見えています。

この変化の証拠はすでに現れています。OkloやNuScaleのような原子力エネルギー企業は急速に成長しており、プロジェクトのタイムラインは10年から数年に短縮されています。これは需要の高まりとエネルギーインフラへの再注目を反映しています。

Barchartの見解：エネルギーが主役に

長年にわたり、注目はGPUの供給に集まっていました。Huangのメッセージは、真の制約はエネルギーに移ったというものです。投資家は、OpenAIやGoogleのようなAIモデル開発企業だけでなく、データセンターに電力を供給する企業にも注目すべきです。

Barchartは新たなデータセンターの許認可と地域の電力会社の急騰との直接的な関連を観察しています。Huangの言葉を借りれば、「新たな産業はエネルギーなしには成長できない」。米国はチップ技術でリーダーであり続けているものの、必要なインフラ構築で後れを取っています。Nvidiaや他のAIインフラ企業は長期的な投資先として堅調ですが、その成長はエネルギー制約によってますます制限されています。投資家は、どの企業が新たなデータセンターの電力供給や建設を担っているかに注目すべきです。

原子力エネルギーはまだ広範な普及には数年を要し、石炭は拡張性や世論の課題に直面しています。一方、太陽光は企業が土地を取得しパネルを設置することで急速に拡大しています。技術の進歩と需要の急増を背景に、NextEra EnergyやFirst Solarのようなクリーンエネルギー企業は2026年以降も成長が期待されています。