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Jinse Financeによると、中信証券のリサーチレポートでは、10月以降、市場の変動が拡大しているものの、タイミング戦略の成功率はあまり高くないと指摘されています。その背景には、増加する資金の基盤構造が変化しており、安定した絶対リターン型資金が継続的に市場に流入することで、従来の積極的な戦略によるタイミングの有効性が低下していることがあります。現在、本当に重要な変数は、企業の海外展開環境の安定性およびAIであり、これは中米関係やAIインフラの建設進捗に関わっています。現在、TMTセクターだけでなく、非鉄金属、化学工業、新エネルギーの上昇も直接的または間接的にAIナラティブの影響を受けており、これらのセクターが機関投資家のポートフォリオに占める割合はすでに60%を超えています。このような状況下でのポートフォリオ調整の考え方は、AIナラティブを意図的に回避するのではなく、できるだけROEが底打ちし上昇トレンドにある銘柄を選ぶことです。AIナラティブは相場の傾きには影響を与えますが、トレンド自体には影響しません。