Nakakuha na ang D-Wave ng Makapangyarihang Quantum Computing Partner. Tama na bang Panahon Para Mag-invest sa QBTS Shares?

Industriya ng Quantum Computing, Nakatakdang Lumawak nang Mabilis

Ang sektor ng quantum computing ay nasa landas ng makabuluhang paglago, na may pandaigdigang kita na tinatayang aabot sa humigit-kumulang $9 bilyon pagsapit ng 2030—isang dramatikong pagtaas mula sa $260 milyon noong 2020. Ang trajectory na ito ay nagpapahiwatig ng taunang rate ng paglago na higit sa 40% sa buong dekada.

Malaking Pagbili ng D-Wave Quantum

Sa kalagayang ito ng lumalakas na mga inaasahan, inihayag ng D-Wave Quantum (QBTS) ang plano para sa isang malaking pagbili na nagkakahalaga ng $550 milyon sa Quantum Circuits Inc., isang kumpanyang dalubhasa sa error-corrected superconducting gate-model quantum systems. Ang transaksyon ay hahatiin sa $300 milyon na D-Wave stock at $250 milyon na cash. Layunin nitong pagsamahin ang kadalubhasaan ng D-Wave sa quantum cloud services at annealing technology sa advanced gate-model solutions ng Quantum Circuits. Inaasahan ng pamunuan na ang kumbinasyong ito ay magpapabilis sa pagbuo ng isang scalable, at ganap na error-corrected na gate-model quantum computer, kung saan ang unang dual-rail system ay inaasahang ilulunsad sa 2026.

Kaugnay na Balita mula sa Barchart

Sa kabila ng mga pangako, ilang taon pa bago maging malawakang pangkomersyo ang quantum computing. Inilarawan ng Wedbush ang pagbiling ito bilang isang “matibay na kaalyado” para sa D-Wave. Ngunit nananatili ang tanong: nararapat bang mapasama ang QBTS sa iyong portfolio sa kasalukuyang presyo, o mas mabilis ang pag-akyat ng presyo ng shares kaysa sa aktuwal na progreso ng kumpanya? Tingnan natin nang mas malapitan.

QBTS: Pangkalahatang Pinansyal

Kumukuha ng kita ang D-Wave Quantum sa pamamagitan ng ilang channel: pagbibigay ng cloud-based access sa kanilang annealing quantum computers, pag-develop ng gate-model systems, at pagbibigay ng software at serbisyo para sa optimization at AI applications. Sa nakaraang taon, tumaas ng humigit-kumulang 360% ang shares ng QBTS, na may 7.5% na pagtaas year-to-date, na nagpapakita ng pagbabago ng pananaw ng mga mamumuhunan.

Ipinapakita ng pinakahuling financials na ang quarterly revenue ay nasa humigit-kumulang $3.7 milyon—doble ng halaga mula noong nakaraang taon at tumaas ng higit 20% mula sa nakaraang quarter. Ang taunang sales ay nasa paligid ng $9 milyon. Nakita rin ng kumpanya ang mas malalakas na bookings, na lumampas sa $2.4 milyon sa isang quarter at higit $12 milyon na secured kaagad matapos ang reporting period.

Umangat din ang mga sukatan ng kakayahang kumita. Umabot sa humigit-kumulang $2.7 milyon ang GAAP gross profit, na may gross margins na tumaas sa low 70% range, mula sa mid-50% range noong nakaraang taon, dahil na rin sa pag-scale ng mas mataas na value na mga system tulad ng upgraded Advantage2.

Gayunpaman, nananatiling mataas ang mga gastusin. Umabot sa mahigit $30 milyon ang operating costs sa pinakahuling quarter, na pinalakas ng pagtaas ng bilang ng empleyado, pagmamanupaktura, at stock-based compensation. Patuloy na nag-ooperate ang kumpanya na may malaking pagkalugi, na may taunang net loss na humigit-kumulang $144 milyon at EPS na malapit sa -1.35. Sa pinakahuling quarter, naitala ang net loss na halos $140 milyon, karamihan ay dahil sa mahigit $120 milyon na non-cash warrant-related charges matapos ang matinding paggalaw ng presyo ng stock.

Inobasyon at Paglawak ng QBTS

Kamakailan, nagtagumpay ang D-Wave sa pagpatunay ng scalable on-chip cryogenic control ng gate-model qubits, isang breakthrough na nagpapasimple ng mga wiring nang hindi isinakripisyo ang performance ng qubit. Ang multiplexed control technology na ito, na ginagamit na upang pamahalaan ang sampu-sampung libong qubits sa mga commercial annealing processor ng D-Wave, ay maaari na ngayong mailapat sa gate-model systems—na nag-aalis ng malaking hadlang sa pagbuo ng malakihan at commercially viable na quantum computers.

Pinalalawak din ng kumpanya ang negosyo ng annealing nito sa heograpiya at sa pamamagitan ng aktwal na aplikasyon. Sa Italya, sinusuportahan ng D-Wave ang bagong Q-Alliance na may €10 milyong kontrata para sa isang Advantage2 annealing quantum computer, kabilang ang limang taong kasunduan para sa kalahati ng kapasidad ng sistema at opsyon na bilhin ang buong sistema. Layunin ng inisyatibang ito na gawing shared resource ang hardware ng D-Wave para sa akademya, industriya, at pamahalaan sa Italya, upang mapalago ang pangmatagalang paggamit.

Sa larangan ng software, nagpakilala ang D-Wave ng open-source quantum AI toolkit at isang demonstrasyon na nagpapahintulot sa mga developer na ikonekta ang kanilang quantum processors sa modernong mga machine learning framework at kahit makabuo ng mga basic na imahe—ipinapakita ang potensyal ng annealing quantum hardware sa AI applications.

Paningin ng mga Analyst at Hinaharap na Prospects

Inaasahan ng mga analyst na ang kasalukuyang quarter (magwawakas Disyembre 2025) ay maghahatid ng average na EPS na -$0.05, isang malaking pagbuti mula -$0.37 noong nakaraang taon—isang 86.49% na pagtaas taon-sa-taon. Para sa buong fiscal year 2025, nakatayo ang consensus estimates sa -$0.20 kumpara sa -$0.75 noong nakaraang taon, na nagpapakita ng 73.33% na pagbuti.

Ang trend na ito ng paliit na pagkalugi ay tumutulong magpaliwanag kung bakit nananatiling mas mataas ang mga price target kaysa sa kasalukuyang trading levels. Halimbawa, nagtakda ang Jefferies ng $45 price target—mga 73% na mas mataas kaysa sa presyo ng stock sa panahon ng kanilang ulat noong Disyembre—na nagpapakita ng kumpiyansa sa pangmatagalang potensyal ng kumpanya. Nakikita rin ng Wedbush ang pagbiling Quantum Circuits bilang isang mahalagang katalista, nagtalaga ng “Outperform” rating at $35 na price target, at tinawag ang deal bilang isang “matibay na kaalyado” na maaaring magpabilis ng pag-unlad tungo sa isang scalable, error-corrected gate-model system.

Sa 15 analyst na tinanong, 13 ang nag-rate sa QBTS bilang “Strong Buy,” isa bilang “Moderate,” at isa bilang “Hold,” na may average target price na $38.93. Kung ikukumpara sa kasalukuyang presyo na $28.11, ito ay nagpapahiwatig ng potensyal na pagtaas na 38.5%.

Konklusyon

Sa kasalukuyan, ang QBTS ay tila isang high-risk, high-reward speculative investment sa halip na maging pundasyong hawak sa portfolio. Ang pagbili sa Quantum Circuits, mga pag-unlad sa cryogenic control, at paglawak sa quantum AI at European markets ay nagpapakita ng positibong momentum. Sa “Strong Buy” consensus ng Wall Street at implied upside na halos 39%, maaaring magpatuloy ang pag-akyat ng stock sa susunod na taon—basta’t mapanatili ng kumpanya ang matatag na pagpapatupad.