Fundusze rynku pieniężnego przyciągnęły w ciągu ostatniego roku 935 miliardów dolarów. W 2026 roku oczekuje się, że ta kwota wyniesie około połowy tej sumy.

Fundusze rynku pieniężnego nadal przyciągają inwestorów

Fundusze rynku pieniężnego odnotowały niezwykły napływ kapitału – w samym tylko ubiegłym roku pozyskały 935 miliardów dolarów nowych inwestycji, wynika z badań Morgan Stanley. Ten wzrost przekroczył oczekiwania na 2024 rok i podważył przekonanie, że obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną skłonią do masowych wypłat środków. Patrząc w przyszłość, Morgan Stanley przewiduje, że aktywa tych funduszy będą nadal rosnąć, choć w wolniejszym tempie – do 2026 roku mają zwiększyć się o kolejne 500 miliardów dolarów, przekraczając łącznie 8,6 biliona dolarów do końca tego roku.

Nawet w sytuacji potencjalnych spadków stóp procentowych wielu doradców finansowych nadal postrzega fundusze rynku pieniężnego jako istotny element portfeli swoich klientów. Pozostają jednak elastyczni, badając również alternatywne możliwości inwestycyjne. Gregory Guenther, CFP i dyrektor zarządzający w GRANTvest Financial Group, wyjaśnia: „Polegamy na funduszach rynku pieniężnego przy oszczędnościach na nieprzewidziane wydatki, nadchodzących zobowiązaniach, dostępnych środkach oraz jako buforze przed zmiennością rynku.”

Pozostań na bieżąco

Powiązane artykuły

Zrozumienie atrakcyjności funduszy rynku pieniężnego

Fundusze rynku pieniężnego, skupiające się na krótkoterminowych, niskoryzykownych instrumentach dłużnych, zyskały znaczną popularność od momentu, gdy Rezerwa Federalna zaczęła podnosić stopy procentowe w 2022 roku. Szczyt podwyżek przypadł na połowę 2023 roku, gdy stopa funduszy federalnych osiągnęła przedział 5,25%–5,5%. Według analizy Morgan Stanley na 2025 rok:

• Inwestorzy indywidualni odpowiadali za 34% całkowitych napływów do funduszy rynku pieniężnego, podczas gdy inwestorzy instytucjonalni za 64%.
• Stopy zwrotu z funduszy rynku pieniężnego przekroczyły 3% tylko dwukrotnie w ciągu ostatnich dwudziestu lat. Przez około połowę tego okresu rentowności były bliskie zeru, gdy Fed utrzymywał stopy na historycznie niskim poziomie.

Pomimo kilku obniżek stóp, stopa funduszy federalnych obecnie wynosi od 3,5% do 3,75%, co sprawia, że fundusze rynku pieniężnego są atrakcyjne dla osób poszukujących zysków. Na poniedziałek Vanguard Federal Money Market Fund oferował 7-dniową rentowność na poziomie 3,69%, podczas gdy Fidelity Government Money Market Fund osiągał 3,43%. Indeks Crane 100 Money Fund Index zanotował rentowność 3,58%.

Pete Crane, prezes Crane Data, zauważa: „Rentowności pozostają atrakcyjne w porównaniu do ostatnich dwóch lub trzech dekad”. Dodaje również, że tradycyjne produkty depozytowe oferowane przez banki – takie jak konta bieżące, oszczędnościowe czy certyfikaty depozytowe – nadal pozostają w tyle. „Nawet najgorzej radzący sobie fundusz rynku pieniężnego w dłuższym okresie wyprzedzi najlepszy depozyt bankowy o znaczną różnicę” – podkreśla.

Dostosowanie do zmieniających się stóp procentowych

Niektórzy doradcy przygotowują się na kolejne obniżki stóp. Catherine Valega, założycielka Green Bee Advisory, komentuje: „W miarę jak Fed będzie dalej obniżał stopy procentowe, rentowności tych funduszy również spadną. Będę na nowo oceniać płynne alternatywy dla moich klientów.”

Poszukiwanie innych możliwości

Inni profesjonaliści finansowi odchodzą od funduszy rynku pieniężnego na rzecz bezpośrednich inwestycji w instrumenty bazowe. Hardik Patel, założyciel Trusted Path Wealth Management, wyjaśnia: „Rentowności bonów skarbowych przewyższyły te oferowane przez fundusze rynku pieniężnego, dlatego zacząłem przesuwać część aktywów do T-bills. Nadal jednak korzystam z funduszy rynku pieniężnego do obsługi gotówki potrzebnej w krótkim terminie lub na nadchodzące zobowiązania.”