Bitget UEX Dziennik｜Wzrost protestów w Iranie podnosi ceny złota, srebra i ropy; konkurencja o zasoby satelitarne między Chinami a USA się nasila; raport o zatrudnieniu łagodzi obawy dotyczące rynku pracy (12.01.2026)

I. Gorące wiadomości

Aktualności z Fed

Dane o zatrudnieniu za grudzień obniżają krótkoterminowe oczekiwania łagodzenia polityki

• Niespodziewany spadek stopy bezrobocia wzmacnia zaufanie rynku, a ścieżka polityki Fed staje się bardziej ostrożna.
• Najważniejsze: stopa bezrobocia spadła do 4,4%, łagodząc obawy o pogorszenie; traderzy przesunęli termin pierwszej obniżki stóp na czerwiec; swapy procentowe odzwierciedlają wyraźny spadek prawdopodobieństwa działań w styczniu.
• Skrócona analiza wpływu na rynek: Raport ten wzmacnia stanowisko Fed o pozostawieniu stóp bez zmian, co może krótkoterminowo wesprzeć kurs dolara i ograniczyć zmienność aktywów ryzykownych.

Międzynarodowe surowce

Wzrost napięć w Iranie wywołuje obawy o przerwy w dostawach

• Wzrost ryzyka geopolitycznego stymuluje wzrost cen aktywów bezpiecznych i energii.
• Najważniejsze: ropa Brent zbliża się do 64 USD/baryłka; ropa WTI blisko 60 USD/baryłka; złoto spot osiąga 4550 USD/uncję, srebro rośnie o ponad 2%.
• Skrócona analiza wpływu na rynek: Eskalacja protestów może zwiększyć globalną presję na łańcuchy dostaw, pchając surowce w nową falę wzrostów.

Polityka makroekonomiczna

Trump planuje wprowadzić limit oprocentowania kart kredytowych w celu obniżenia kosztów kapitału

• Nowa polityka ma na celu krótkoterminową ochronę konsumentów przed wysokimi odsetkami.
• Najważniejsze: limit 10% od 20 stycznia na rok; znany inwestor Ackman ostrzega, że może to doprowadzić do ograniczenia usług bankowych; nadal istnieje niepewność co do szczegółów wdrożenia i wyzwań prawnych.
• Skrócona analiza wpływu na rynek: Środek ten może pobudzić konsumpcję, ale potencjalnie zaburzyć podaż kredytu, co wpłynie na zyski banków.

II. Podsumowanie rynku

• Złoto: wzrost 1,99% + dane z rynku pracy USA i napięcia w Iranie jako czynniki wzrostu;
• Srebro: wzrost 5,29% + rezonans popytu przemysłowego i nastrojów bezpiecznej przystani;
• Ropa: wzrost 0,03% + krótkoterminowe wahania pod wpływem ryzyka geopolitycznego;
• Dolar: spadek 0,20% + powrót oczekiwań łagodzenia po słabszych danych z rynku pracy;

Wyniki indeksów giełdowych USA

• Dow Jones: wzrost 0,48% + kolejne historyczne maksima
• S&P 500: wzrost 0,65% + chipy prowadzą odbicie całego rynku
• Nasdaq: wzrost 0,81% + wyraźny wpływ sektora technologicznego

Aktualności gigantów technologicznych

• Tesla: wzrost 2,11%, wzrost popytu na samochody elektryczne wspiera wyniki
• Meta: wzrost 1,08%, uznanie dla inwestycji w infrastrukturę AI
• Google A: wzrost 0,96%, stabilny wzrost w biznesie wyszukiwarkowym
• Amazon: wzrost 0,44%, podwójny napęd e-commerce i usług chmurowych
• Microsoft: wzrost 0,24%, popyt na oprogramowanie dla przedsiębiorstw jako wsparcie
• Apple: wzrost 0,13%, pozytywne oczekiwania co do nowych produktów
• Nvidia: spadek 0,1%, krótkoterminowa presja przez dostosowanie zapasów chipów

Ogólnie rzecz biorąc, większość „siedmiu gigantów” odnotowała wzrost głównie dzięki ożywieniu w sektorach półprzewodników i AI, jednak niewielki spadek Nvidia odzwierciedla ostrożność rynku wobec bańki wycen.

Obserwacja zmian w sektorach

Akcje z sektora pamięci masowej wzrosły o 6,5%

• Przedstawiciel branży: SanDisk wzrost o 12,8%
• Czynniki napędzające: wybuchowy wzrost popytu na serwery AI w połączeniu ze zmianami w zdolnościach produkcyjnych prowadzi do zaburzenia równowagi popytu i podaży oraz podnosi oczekiwania cenowe

III. Dogłębna analiza wybranych spółek

1. SanDisk – Rynek pamięci wchodzi w cykl niedoborów

Opis wydarzenia: W wyniku gwałtownego wzrostu zapotrzebowania na serwery AI oraz przesunięcia zdolności produkcyjnych producentów w kierunku produktów wysokiej klasy, ceny pamięci NAND klasy korporacyjnej mają w marcu wzrosnąć ponad dwukrotnie miesiąc do miesiąca, a firma łamie tradycję, wymagając od klientów pełnej przedpłaty za długoterminowe zamówienia. Giganci tacy jak Google i Meta pilnie zmieniają strategię zakupową, by zapewnić stabilność łańcucha dostaw, co podkreśla przejście branży z rynku kupującego na sprzedającego. Interpretacja rynkowa: Według instytucji finansowych, obecna fala podwyżek cen wynika z globalnej ekspansji centrów danych i prawdopodobnie potrwa do połowy roku; analitycy z Wall Street podnoszą cenę docelową SanDisk do 450 USD, podkreślając jego wiodącą pozycję w segmencie NAND. Wskazówki inwestycyjne: Akcje z sektora pamięci skorzystają krótkoterminowo na wzroście siły cenowej; zaleca się obserwację dynamiki popytu i podaży w celu uchwycenia okazji rotacyjnych.

2. Intel – Spotkanie CEO z Trumpem wzmacnia kurs akcji

Opis wydarzenia: CEO Pat Gelsinger po rozmowach z Trumpem o wsparciu dla branży półprzewodników odnotował wzrost kursu akcji o 10%, zamykając sesję na 45,55 USD. Rząd USA w sierpniu ubiegłego roku nabył 433,3 mln akcji po 20,47 USD, a wartość tej pozycji niemal się podwoiła do 19,74 mld USD, co wzmacnia strategiczną pozycję Intela w krajowej produkcji. Interpretacja rynkowa: Wiele banków inwestycyjnych, m.in. Bank of America, uważa, że spotkanie zapowiada potencjalne zwiększenie rządowych dotacji; analitycy Goldman Sachs utrzymują rekomendację „kupuj” i podnoszą cenę docelową do 55 USD, podkreślając, że korzyści z polityki zrównoważą presję konkurencyjną. Wskazówki inwestycyjne: Trend krajowej produkcji chipów sprzyja długoterminowym inwestycjom, jednak należy uważać na ryzyko nasilenia globalnych sporów handlowych.

3. Oracle – Znany inwestor Burry publicznie gra na spadki

Opis wydarzenia: Znany inwestor Michael Burry ujawnił posiadanie opcji sprzedaży i przez ostatnie pół roku bezpośrednio gra na spadki Oracle, krytykując jej pogoń za modą na AI, która prowadzi do niepotrzebnej ekspansji kapitałowej, jak budowa centrów danych, oraz konkurencję z gigantami chmurowymi Amazon i Microsoft. Twierdzi, że strategia firmy wynika z „próżności” i kwestionuje potrzebę finansowania. Interpretacja rynkowa: Instytucje są podzielone; Morgan Stanley obniża rekomendację do „neutralnej”, obawiając się, że wydatki kapitałowe obniżą zyski, natomiast Goldman Sachs widzi duży potencjał transformacji AI, utrzymując „przeważaj” i cenę docelową 160 USD. Wskazówki inwestycyjne: Zwiększona zmienność w krótkim terminie – sytuacja odpowiednia dla inwestorów kontrariańskich, ale wymaga oceny realnej implementacji AI.

4. Meta – Inwestycje w energetykę jądrową dla wsparcia ekspansji AI

Opis wydarzenia: Meta współpracuje z Vistra Energy, Oklo i TerraPower, finansując projekty energetyki jądrowej w Ohio i Pensylwanii o łącznej mocy 6,6 GW, by zaspokoić potrzeby energetyczne centrów danych AI. Szef działu spraw globalnych firmy podkreśla, że krok ten wzmocni infrastrukturę czystej energii i zapewni zrównoważony rozwój AI w przyszłości. Interpretacja rynkowa: Analitycy są na ogół optymistyczni – Barclays podnosi cenę docelową do 650 USD, podkreślając, że inwestycje w energię jądrową obniżą koszty energii i poprawią ocenę ESG; UBS ostrzega jednak, że początkowe nakłady kapitałowe mogą krótkoterminowo wpływać na przepływy pieniężne. Wskazówki inwestycyjne: Rosnące zapotrzebowanie AI na energię może uczynić takie inwestycje nowym motorem wzrostu spółek technologicznych – warto rozważyć średnio- i długoterminowe zaangażowanie.

IV. Kalendarz rynkowy na dziś

Harmonogram publikacji danych

*Czas pekiński

Zapowiedzi ważnych wydarzeń

• Wystąpienie członka FOMC: kolejny dzień 1:30 – zwróć uwagę na najnowszą ocenę rynku pracy i inflacji przez Fed
• Aukcja bonów skarbowych: kolejny dzień 0:30 – monitoruj zmiany rentowności, by ocenić oczekiwania rynkowe dotyczące stóp procentowych

Opinie Instytutu Badawczego bitget:

Na zamknięciu w ostatni piątek główne indeksy giełdowe w USA lekko wzrosły, Dow Jones i S&P osiągnęły historyczne maksima napędzane przez spółki półprzewodnikowe; metale szlachetne mocno odbiły dzięki słabszym od oczekiwań danym z rynku pracy, co wzmocniło oczekiwania na obniżki stóp przez Fed i napięcia geopolityczne w Iranie. Ropa lekko wzrosła, a obawy o podaż dominowały. Wciąż pozostajemy pozytywni wobec złota, zalecamy inwestowanie w akcje związane z rozkwitem gospodarczym zamiast w bańkę AI, ogólny sentyment wobec giełdy USA jest optymistyczny, ale należy uważać na ryzyko przewartościowania.

Zastrzeżenie: powyższe treści zostały przygotowane przez wyszukiwarkę AI, weryfikacja i publikacja przez człowieka; nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej.