Rastreador CBDC 2025: EUA, China, UE e Israel moldam o futuro da moeda digital apoiada pelo governo

Em 2025, muitos governos e bancos nacionais estão trabalhando em CBDCs — moedas digitais de bancos centrais. Essas são formas digitais de dinheiro público que podem ser usadas como dinheiro em espécie ou transferências bancárias, mas em um sistema digital. O objetivo é atualizar o funcionamento do dinheiro em cada país e se preparar para um mundo onde o dinheiro em espécie não será mais o principal meio de pagamento.

Diferentes países estão avançando em seu próprio ritmo. Alguns já lançaram CBDCs. Outros ainda estão elaborando as regras ou testando a tecnologia. As principais áreas de foco são como proteger a privacidade das pessoas, qual o nível de controle que os bancos centrais devem ter e como fazer o dinheiro digital funcionar com os sistemas existentes.

Para marcos anteriores e histórico sobre a corrida global de CBDC, incluindo os primeiros pilotos da China e a fase de investigação da UE, consulte esta visão geral detalhada .

Este artigo analisa como os Estados Unidos, a China, a União Europeia e Israel estão construindo seus sistemas CBDC — e como cada um reflete uma estratégia política e técnica diferente.

A abordagem dos EUA: a política em primeiro lugar, a privacidade ainda é a prioridade

Os Estados Unidos ainda não lançaram um dólar digital, mas houve muitas discussões. Nos últimos anos, o Federal Reserve divulgou diversos documentos explicando como seria uma futura CBDC nos EUA.

Os EUA estão focados nestes três pontos:

• Proteger a privacidade e a liberdade do usuário;
• Interromper atividades ilegais usando dinheiro digital;
• Manter o dólar americano como a principal moeda do mundo.

Em 2022, o Congresso dos EUA introduziu a Lei eCASH — abreviação de Electronic Currency and Secure Hardware Act (Lei de Moeda Eletrônica e Hardware Seguro). Este projeto de lei propõe a criação de um dólar digital que funcione como dinheiro. Seria privado, funcionaria offline e não seria controlado por um banco de dados central. Os usuários poderiam fazer pagamentos sem vincular suas identidades, semelhante ao funcionamento atual do dinheiro físico.

Mas este projeto de lei ainda está em análise. Ainda não existe um dólar digital oficial. O Federal Reserve e outras agências, como o Tesouro dos EUA e o Congresso, ainda estão trabalhando em como projetá-lo. Sua abordagem é mais lenta do que em outros países, pois querem garantir que ele esteja em conformidade com a Constituição dos EUA e as expectativas do público.

China: Avançar rapidamente com o controle central

A China está muito à frente na criação e nos testes de sua CBDC, chamada yuan digital ou e-CNY. Ela começou pequena em 2020 e se expandiu rapidamente. O Banco Popular da China (PBoC) testou o yuan digital em muitas grandes cidades. As pessoas já podem usá-lo para pagar passagens de ônibus, fazer compras online e até receber salários.

Em 2023, mais de 260 milhões de pessoas tinham acesso ao e-CNY. Isso o torna o maior piloto de CBDC do mundo.

Mas o modelo chinês é muito diferente do americano: é totalmente centralizado. O governo pode rastrear como o dinheiro é usado. Pode acompanhar cada transação em tempo real e impedir a movimentação de dinheiro, se necessário. Líderes chineses afirmam que isso ajuda a combater fraudes, sonegação fiscal e corrupção. Críticos temem que isso dê ao governo muito controle e pouca privacidade aos usuários.

União Europeia: a privacidade em primeiro lugar

O Banco Central Europeu (BCE) está construindo um euro digital. Ao contrário da China, a UE coloca a privacidade e a escolha pessoal no centro de seu plano.

Em outubro de 2023, o BCE concluiu sua fase de pesquisa e começou a trabalhar em uma versão real. O euro digital será:

• Utilizável tanto online quanto offline;
• Protegido por configurações de privacidade;
• Construído para funcionar em todos os países da UE;
• Projetado com compartilhamento de dados limitado, apenas o necessário para a aplicação da lei.

Bancos e outras empresas que lidam com o euro digital coletarão apenas as informações mínimas exigidas pelas regras de combate à lavagem de dinheiro. Os usuários terão mais liberdade para escolher o nível de privacidade de seus pagamentos.

Este plano corresponde às regras habituais da UE que protegem os direitos dos usuários e dão às pessoas mais controle sobre como suas informações são usadas.

Israel: Construindo e Testando, mas Sem Apressar

Em março de 2025, o Banco de Israel apresentou um rascunho completo do shekel digital . Inclui muitos recursos novos como:

• Contratos inteligentes, que permitem que o dinheiro siga certas regras;
• Modo offline, para que os pagamentos continuem funcionando sem a internet;
• Pagamentos mais rápidos e baratos para usos locais e internacionais.

Israel também criou o Desafio Digital do Shekel, que convida empresas de tecnologia a testar a moeda de maneiras criativas. Mas, embora o design esteja pronto, Israel está aguardando para ver como as coisas se desenvolvem na União Europeia antes de lançar sua própria CBDC.

Isso mostra que Israel está adotando uma abordagem cuidadosa e gradual. Quer estar pronto, mas não ir primeiro.

A ascensão das carteiras de criptomoedas sem KYC como alternativa

Enquanto os governos criam suas próprias moedas digitais, alguns usuários estão se voltando para uma direção diferente. Eles querem mais privacidade do que as CBDCs podem oferecer.

É aqui que entram as carteiras de criptomoedas sem KYC. Essas ferramentas permitem que as pessoas comprem Bitcoin sem KYC — o que significa que não precisam apresentar documento de identidade ou informações pessoais. Ao contrário dos bancos tradicionais, essas carteiras não coletam dados do usuário. Isso as torna atraentes para quem se preocupa com privacidade e liberdade.

Muitos investidores preocupados com a privacidade acreditam que moedas emitidas por governos, mesmo em formato digital, podem aumentar a vigilância financeira. Isso gerou mais interesse em carteiras sem custódia e corretoras descentralizadas que dão controle total ao usuário.

Países menores já vivem — mas ainda enfrentam desafios

Enquanto o mundo observa os EUA, a China e a UE, alguns países menores já adotaram CBDCs. Entre eles:

• Bahamas — com o dólar de areia;
• Nigéria — com o eNaira;
• Jamaica — com Jam-Dex.

Esses pioneiros mostraram que o lançamento de uma moeda digital é possível. Mas seus sistemas enfrentaram problemas. Muitas pessoas ainda usam dinheiro em espécie. Os comerciantes demoram a aceitar dinheiro digital. E algumas áreas têm cobertura de internet limitada.

Ainda assim, eles oferecem um caso de teste para outros, mostrando o que funciona e o que precisa ser melhorado.

O Panorama Geral: Planos de CBDC ao Redor do Mundo

De acordo com os dados mais recentes, 134 países estão trabalhando em CBDCs de alguma forma — seja em pesquisa, programas piloto ou design em larga escala. A maioria dos bancos centrais está tentando descobrir como criar dinheiro digital que funcione com segurança e respeite as leis de seus países.

Um relatório de 2024 do Fundo Monetário Internacional (FMI) afirma que as CBDCs poderiam reduzir o custo das transferências de dinheiro em 30 a 40%. Elas também poderiam tornar os gastos públicos mais transparentes e reduzir os atrasos nos pagamentos governamentais. Mas também existem riscos: ataques cibernéticos, falhas técnicas e centralização excessiva dos dados dos usuários.

Uma tendência global, muitos caminhos locais

Em Março de 2025, Christine Lagarde, Presidente do Banco Central Europeu, afirmou durante seu discurso :

“Um euro digital poderia ajudar a garantir um nível socialmente ótimo de proteção de dados e permitiria aos cidadãos realizar transações na economia digital enquanto desfrutam dos benefícios de privacidade associados ao dinheiro.”

Suas palavras destacam a questão central que os governos enfrentam atualmente: como trazer a moeda digital para o uso cotidiano sem perder as liberdades que as pessoas associam ao dinheiro tradicional. A confiança não virá apenas da velocidade ou da inovação — dependerá de quão bem os novos sistemas refletem os valores que pretendem servir.

A mudança já está em andamento. À medida que as moedas digitais passam da teoria à prática, a confiança pública moldará seu futuro mais do que os cronogramas das políticas.