Análise: O Desbloqueio em Massa de 620.000 ETH Pode Estar Relacionado a Grandes Saques de Depósitos de ETH na Aave, Levando a um Aumento nas Taxas de Empréstimo

De acordo com o ChainCatcher, citando o analista on-chain @ai_9684xtpa e a análise do KOL de cripto darkpool, o evento de unstaking em massa envolvendo 620.000 ETH pode estar relacionado a um aumento nos saques de ETH da plataforma Aave, o que fez as taxas de empréstimo dispararem. A rápida retirada de depósitos de ETH da Aave levou a um aumento acentuado nas taxas de empréstimo, forçando participantes de empréstimos em loop — que anteriormente lucravam com spreads de taxas de juros — a terem prejuízos, obrigando-os a resgatar stETH para reduzir alavancagem, resultando na situação atual.

• O APR de empréstimo de ETH na Aave chegou a disparar para 10%
• O período de espera atual para saída do $stETH da Lido foi estendido para 21 dias (normalmente é de até uma semana)
• Ainda há um desconto de quase 0,4% ao trocar stETH por ETH on-chain

Sobre a implementação do empréstimo em loop, a razão de colateralização da Aave para ETH é de 93%, o que significa que arbitradores podem usar alavancagem de até 14x para lucrar com spreads de taxas de juros. Em condições normais, o retorno anualizado sobre o principal pode chegar a aproximadamente 7%.