BNY lança depósitos tokenizados on-chain, trazendo o gigante de custódia de US$57,8 trilhões para a liquidação cripto 24/7

• BNY ativou depósitos bancários tokenizados on-chain
  , marcando um passo importante em direção ao dinheiro institucional em tempo real e programável.
• Os saldos dos clientes são espelhados em uma blockchain permissionada, permitindo fluxos de trabalho mais rápidos de colateral, margem e liquidação sem quebrar os controles regulatórios.
• Os primeiros adeptos incluem Ripple Prime, Circle, Citadel Securities, ICE e Galaxy, sinalizando forte adesão institucional à infraestrutura de dinheiro on-chain.

A BNY transferiu oficialmente o dinheiro bancário para as trilhas da blockchain. O lançamento expande sua plataforma de Ativos Digitais ao permitir representações tokenizadas dos saldos de depósitos dos clientes, projetada para liquidação institucional contínua e de alta qualidade.

BNY Move Depósitos Bancários Para On-Chain

A BNY confirmou que deu o primeiro passo operacional na tokenização de depósitos bancários, permitindo que clientes institucionais acessem uma representação espelhada on-chain de seus depósitos à vista existentes. A funcionalidade opera na blockchain privada e permissionada da BNY e é totalmente regida pelos seus atuais frameworks de risco, compliance e controle.

Crucialmente, os saldos dos clientes

Essa decisão de design posiciona os depósitos tokenizados como dinheiro bancário regulado, não stablecoins. Os clientes têm uma reivindicação direta sobre depósitos na BNY, com o benefício adicional de programabilidade e liquidação quase em tempo real.

A BNY apresentou o lançamento como uma base para dinheiro programável on-chain que pode operar dentro da infraestrutura de mercado institucional sem sacrificar segurança ou governança.

Como Funciona o Sistema de Depósitos Tokenizados

A primeira implementação é para processos de colateral e margem, onde velocidade e certeza são os fatores mais importantes. Em vez de depender das trilhas bancárias baseadas em lotes, que fecham nos fins de semana ou feriados, as instituições poderão transferir depósitos tokenizados 24/7.

• Lançamentos digitais on-chain que espelham os saldos de depósito dos clientes.
• Infraestrutura de blockchain privada e permissionada, não redes públicas.
• Estrutura de registro duplo, com saldos rastreados tanto on-chain quanto nos sistemas bancários centrais.
• Governança sob os atuais frameworks de compliance da BNY, não regras experimentais de cripto.

Ao permitir que depósitos tokenizados sejam facilmente interoperáveis com o fluxo financeiro convencional, essa abordagem desbloqueia recursos nativos de blockchain (por exemplo, liquidação atômica e transferências baseadas em regras).

Depósitos Tokenizados vs. Stablecoins

As principais diferenças entre depósitos tokenizados e stablecoins são:

• Emissor e estrutura:
  Depósitos tokenizados estão dentro da infraestrutura bancária, sendo responsabilidades diretas do banco. Os emissores não bancários lastreiam stablecoins com reservas.
• Juros e tratamento:
  Juros e proteções bancárias podem ser aplicados aos depósitos tokenizados, embora não em todos os lugares e nem em todas as estruturas.
• Perfil de risco:
  A liquidação depende da infraestrutura bancária regulada, e não de modelos de gestão de reservas.

A BNY focou na interoperabilidade, e não na competição. Os depósitos tokenizados serão interoperáveis com stablecoins, fundos tokenizados e outros ativos on-chain, formando uma única camada de liquidação.

Por Que as Instituições Estão se Movendo Rápido

Os mercados mundiais estão mudando para o modelo de operação contínua, enquanto as formas antigas de banco são restritas por fronteiras geográficas e horários de fechamento. O resultado desse descompasso é risco de liquidação, arrasto de liquidez e atrito operacional.

Esses problemas são resolvidos diretamente pelos depósitos tokenizados, que oferecem suporte a:

• Movimentação de dinheiro quase em tempo real, mesmo fora do horário bancário.
• Maior eficiência de liquidez em fluxos de margem e colateral.
• Maior transparência e certeza de liquidação entre as contrapartes.
• Pagamentos programáveis, onde o dinheiro se move automaticamente quando as condições são atendidas.

A BNY afirmou que a próxima versão permitirá fluxo de caixa baseado em regras, permitindo liberar lógica de liquidação automatizada no contexto institucional.

Participação Institucional Profunda Sinaliza Mudança de Mercado

A lista inicial de membros parece um recorte do sistema financeiro mundial e da infraestrutura cripto-nativa.

• Ripple Prime
  entrou como um dos primeiros usuários, expandindo sua colaboração com a BNY à medida que o dinheiro on-chain se tornou central para as operações institucionais de cripto.
• Circle
  , emissora da USDC, destacou a interoperabilidade entre depósitos bancários tokenizados e stablecoins de pagamento.
• Citadel Securities, DRW Holdings e Galaxy
  enfatizaram a movimentação mais rápida de capital e a eficiência de liquidação 24/7.
• ICE
  confirmou planos de explorar depósitos tokenizados em suas centrais de compensação enquanto se prepara para negociação contínua.
• Gestores de ativos como Baillie Gifford, Invesco e WisdomTree
  apontaram o dinheiro tokenizado como pré-requisito para uma tokenização mais ampla de ativos.

Não se trata de um piloto com participantes marginais. É uma ação coordenada por bancos, formadores de mercado, gestores de ativos, centrais de compensação e provedores de infraestrutura cripto. A BNY posicionou os depósitos tokenizados no centro, entre o banco analógico e as trilhas financeiras digitalizadas.