Crescem os temores sobre um possível aumento nos preços do petróleo que pode desestabilizar os mercados financeiros e a economia em geral

O aumento das tensões geopolíticas desperta temores de alta nos preços do petróleo

• Especialistas alertam que a intensificação dos conflitos globais pode desencadear um aumento repentino nos preços do petróleo.
• Na última semana, o petróleo subiu 10% à medida que aumentam as tensões entre os EUA e a Venezuela e cresce a instabilidade no Irã.
• Um economista adverte que o aumento dos custos do petróleo pode impulsionar a inflação e provocar quedas tanto nos mercados de ações quanto de títulos.

O recente aumento dos preços do petróleo, a inflação persistente e a volatilidade do mercado lembram os desafios econômicos enfrentados pelos EUA na década de 1970. Analistas agora sugerem que a probabilidade de um novo choque nos preços do petróleo—quando os custos do petróleo aumentam rapidamente, causando efeitos negativos generalizados nos mercados financeiros e na economia em geral—está aumentando à medida que as disputas internacionais se intensificam.

Os preços do petróleo dispararam nas últimas semanas após a operação dos EUA na Venezuela e as ameaças de ação militar contra o Irã, ambos grandes produtores de petróleo.

Os contratos de Brent crude, referência global do petróleo, subiram 10% na última semana e ultrapassaram brevemente US$ 65 por barril na terça-feira—o nível mais alto desde novembro.

Segundo José Torres, economista sênior da Interactive Brokers, se o Brent crude atingir US$ 80 por barril, isso provavelmente sinalizaria um choque nos preços do petróleo.

Torres prevê que, em tal cenário, tanto as ações quanto os títulos poderiam experimentar quedas simultâneas, já que o aumento dos custos de energia pode intensificar a inflação e desacelerar o crescimento econômico. A inflação elevada também pode limitar a capacidade do Federal Reserve de reduzir as taxas de juros, um fator que anteriormente dava suporte aos ativos de risco.

"Certamente existe o risco de um choque nos preços do petróleo, especialmente após três anos de forte desempenho do mercado de ações", disse Torres ao Business Insider, referindo-se aos anos consecutivos de ganhos de dois dígitos do S&P 500.

Matt Gertken, estrategista-chefe de geopolítica da BCA Research, observou que a recente instabilidade no Irã aumentou a probabilidade de um "grande choque no fornecimento global de petróleo" para cerca de 40%. Ele alertou que um colapso do governo iraniano e novos conflitos regionais poderiam reduzir significativamente a produção de petróleo na região.

Gertken também destacou que tanto os mercados de ações globais quanto os dos EUA estão vulneráveis a uma correção no curto prazo, dada a atual sobrevalorização e o aumento dos riscos geopolíticos.

Analistas do Deutsche Bank também destacaram a possibilidade de um choque no petróleo impactar os mercados ainda este ano.

Em uma recente nota a clientes, o banco afirmou: "Um choque positivo de oferta nos preços do petróleo teria um efeito significativo nas expectativas de inflação e nos riscos inflacionários", identificando isso como uma grande ameaça para suas perspectivas econômicas.

Riscos adicionais de alta para os preços do petróleo

Jeff Currie, experiente estrategista de commodities e diretor de estratégia para caminhos energéticos da Carlyle, acredita que há potencial para os preços do petróleo subirem ainda mais. Ele atribui isso à forte demanda por petróleo bruto e aos elevados riscos geopolíticos, ambos capazes de impulsionar os preços para cima.

"A situação na Venezuela aumentou consideravelmente os riscos geopolíticos", disse Currie à CNBC na semana passada. "Para os países que importam petróleo—seja China, Índia ou aqueles na Europa—o ambiente global se tornou muito mais precário."