Goldman Sachs (NYSE:GS) supera projeções do quarto trimestre de 2025

Visão Geral dos Resultados do Goldman Sachs no 4º Trimestre de 2025

Goldman Sachs (NYSE: GS), um dos principais bancos de investimento globais, superou as projeções de receita de Wall Street no quarto trimestre do ano fiscal de 2025, reportando vendas de US$ 13,45 bilhões. Entretanto, esse valor representa uma queda de 3% em relação ao mesmo período do ano anterior. O lucro por ação (GAAP) da empresa atingiu US$ 14,01, superando as expectativas dos analistas em 20,2%.

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Destaques do 4º Trimestre de 2025

• Receita Total: US$ 13,45 bilhões, superando as previsões dos analistas de US$ 13,38 bilhões (queda de 3% ano a ano, 0,5% acima das estimativas)
• Renda Antes de Impostos: US$ 5,86 bilhões, refletindo uma margem de 43,5%
• Lucro por Ação GAAP: US$ 14,01, comparado aos US$ 11,65 esperados (20,2% acima do consenso)
• Valor Patrimonial Tangível por Ação: US$ 357,60, superando a estimativa de US$ 336,24 (alta de 13,7% ano a ano, 6,4% acima das previsões)
• Valor de Mercado: US$ 292,6 bilhões

Sobre o Goldman Sachs

Fundado em 1869 como uma iniciativa de papel comercial na cidade de Nova York, o Goldman Sachs tornou-se uma potência global que oferece serviços de banco de investimento, valores mobiliários, gestão de ativos e serviços bancários ao consumidor para uma clientela diversificada, incluindo corporações, governos e indivíduos.

Analisando as Tendências de Receita

Avaliar a trajetória de vendas de longo prazo de uma empresa oferece uma perspectiva valiosa sobre sua qualidade geral. Embora qualquer empresa possa ter alguns trimestres de destaque, o crescimento sustentado ao longo de vários anos é uma marca de excelência. Nos últimos cinco anos, o Goldman Sachs registrou um aumento anualizado de receita de 5,5%, o que é modesto em comparação aos pares do setor financeiro. No entanto, há aspectos positivos a considerar.

No StockStory, priorizamos o crescimento de longo prazo, mas é importante observar que mudanças recentes nas taxas de juros, desempenho do mercado e tendências do setor podem impactar empresas financeiras. Notavelmente, o Goldman Sachs alcançou uma taxa de crescimento anualizada de receita de 12,3% nos últimos dois anos, superando sua média de cinco anos e indicando um aumento recente na demanda.

Desempenho por Segmento

Analisando as principais divisões da empresa, Banking & Markets e Asset & Wealth Management representam 77,4% e 35,1% da receita total, respectivamente. Nos últimos cinco anos, Banking & Markets cresceu 6,3% ao ano, acelerando para 17,6% ao ano nos últimos dois anos. Asset & Wealth Management cresceu 3,8% ao ano em cinco anos e 9,3% nos últimos dois anos. Ambos os segmentos ficaram atrás do crescimento geral da receita da empresa.

No trimestre mais recente, a receita caiu 3% em relação ao ano anterior, para US$ 13,45 bilhões, mas ainda superou as expectativas dos analistas em 0,5%.

Destaque para Oportunidades Emergentes

Muitos gigantes da indústria, como Microsoft, Alphabet, Coca-Cola e Monster Beverage, começaram como histórias de crescimento pouco conhecidas que aproveitaram grandes tendências. Identificamos uma promissora empresa de semicondutores de IA que Wall Street ainda não reconheceu totalmente.

Valor Patrimonial Tangível por Ação (TBVPS)

Para instituições financeiras, a lucratividade está intimamente ligada à gestão de ativos e passivos em diferentes linhas de negócio. Como resultado, as avaliações frequentemente se concentram na solidez do capital e na capacidade de crescer o patrimônio de forma consistente. O valor patrimonial tangível por ação (TBVPS) é um indicador chave, oferecendo uma visão clara do valor líquido da empresa por ação — especialmente importante para empresas com operações complexas. Enquanto o lucro por ação (EPS) é amplamente utilizado, pode ser distorcido por fusões, aquisições e diferenças contábeis.

O Goldman Sachs demonstrou um crescimento robusto do TBVPS, com aumento médio anual de 10% nos últimos cinco anos. Nos últimos dois anos, o TBVPS subiu de US$ 291,15 para US$ 357,60 por ação, representando uma taxa de crescimento anual de 10,8%.

Resumo dos Resultados do 4º Trimestre

O Goldman Sachs superou as expectativas de EPS neste trimestre, e sua divisão Banking & Markets destacou-se ao superar as previsões dos analistas. No geral, os resultados foram sólidos, embora os investidores possam ter esperado um desempenho ainda mais forte, como refletido na queda de 1,4% no preço das ações para US$ 919,51 após o anúncio.

Este é o momento certo para investir no Goldman Sachs? Embora os resultados trimestrais sejam importantes, os fundamentos de longo prazo e a avaliação são muito mais críticos ao tomar decisões de investimento.