Колебания цен опционов и сводка доходов за период с 12 по 16 января

Основные моменты сезона отчетности: ключевые отчеты и влияние на рынок

На этой неделе начинается важный этап сезона отчетности, когда крупные банки и технологические компании представят свои финансовые результаты. Среди заметных имен — Bank of America (BAC), Taiwan Semiconductor (TSM), JP Morgan (JPM), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) и Delta Airlines (DAL), отчеты которых запланированы, что делает этот период особенно важным для наблюдателей рынка.

Понимание подразумеваемой волатильности перед публикацией отчетности

В преддверии публикации отчетов подразумеваемая волатильность, как правило, растет, поскольку инвесторы не уверены в предстоящих результатах. Эта неопределенность увеличивает спрос на опционы, что, в свою очередь, приводит к росту как подразумеваемой волатильности, так и цен на опционы.

Связанные идеи от Barchart

После публикации отчетности подразумеваемая волатильность обычно возвращается к более типичным уровням.

Оценка ожидаемых движений цены

Чтобы оценить ожидаемое движение цены для этих акций, можно посмотреть опционный стакан и сложить цены опционов call и put, находящихся в деньгах, с первой датой экспирации после публикации отчетности. Хотя этот метод является приблизительным, он дает разумное представление о возможных колебаниях цены.

Еженедельный календарь отчетности и ожидаемые движения

• Понедельник: Значимых отчетов нет
• Вторник:
  • Delta Airlines (DAL): 6.8%
  • JP Morgan (JPM): 3.8%
• Среда:
  • Bank of America (BAC): 4.0%
  • Citigroup (C): 4.5%
  • Wells Fargo (WFC): 4.9%
• Четверг:
  • Goldman Sachs (GS): 4.4%
  • Morgan Stanley (MS): 4.3%
  • Taiwan Semiconductor (TSM): 5.3%
• Пятница:
  • PNC Financial Services (PNC): 3.8%

Опционные стратегии на сезон отчетности

Трейдеры могут использовать эти прогнозируемые движения для формирования своих стратегий. Ожидающие снижения рынка могут рассмотреть продажу медвежьих спредов call за пределами предполагаемого диапазона. Оптимистично настроенные инвесторы могут обратить внимание на продажу бычьих спредов put вне ожидаемого движения или даже на продажу голых опционов put, если готовы принять более высокий риск. Тем, кто ожидает минимального движения, могут подойти стратегии iron condor с короткими страйками вне предполагаемого диапазона для дополнительной безопасности.

Рекомендуется использовать стратегии с ограниченным риском и удерживать небольшие размеры позиций в период отчетности. Если акция движется сильнее ожиданий и сделка приводит к полной потере, это не должно влиять на ваш портфель более чем на 1-3%.

Идентификация акций с повышенной подразумеваемой волатильностью

Stock Screener от Barchart может помочь выявить другие акции с высокой подразумеваемой волатильностью. Применение следующих фильтров поможет сузить поиск:

• Общий объем call-опционов превышает 5000
• Рыночная капитализация — свыше 40 миллиардов долларов
• IV Rank выше 40%

Скринер предоставит список акций, отсортированных по их IV Rank.

Дополнительные материалы и необычная активность по опционам

Для получения более подробной информации о поиске опционных сделок в сезон отчетности обратитесь к статье по ссылке ниже.

Необычная активность по опционам

На прошлой неделе такие компании, как NFLX, GOOG, OPEN, OKLO, APP и INTC, отметились заметной активностью по опционам. Дополнительные акции с необычной опционной активностью также приведены ниже.