Опитування Citi: Очікується, що до 2030 року криптовалюти займуть одну десяту ринку посттрейдингових операцій

Згідно з останнім «Звітом про еволюцію послуг з цінними паперами» від Citi, опитування 537 фінансових керівників по всьому світу показало, що до 2030 року близько 10% обсягу операцій на глобальному посттрейдинговому ринку очікується буде оброблятися за допомогою цифрових активів, таких як стейблкоїни та токенізовані цінні папери. Це опитування проводилося з червня по липень і охоплювало кастодіальні установи, банки, брокерські компанії, компанії з управління активами та інституційних інвесторів у Америці, Європі, Азії та на Близькому Сході.

Стейблкоїни та токенізовані цінні папери ведуть трансформацію

У звіті зазначається, що стейблкоїни, випущені банками, розглядаються як основний спосіб підвищення ефективності застави, токенізації фондів і торгівлі цінними паперами на приватних ринках. Посттрейдинговий ринок відповідає за забезпечення перевірки, виконання та остаточного розрахунку операцій з цінними паперами. Останніми роками, після того як США на початку цього року прийняли законодавство щодо регулювання стейблкоїнів, інтерес Wall Street до стейблкоїнів значно зріс.

Citi зазначає, що з 2021 року впровадження цифрових активів поступово перейшло від ранньої експериментальної стадії до стратегічної реалізації. Хоча галузь ще не досягла «критичної точки», Citi прогнозує, що цей момент «дуже близько». У звіті підкреслюється, що глобальна посттрейдингова індустрія стоїть на порозі міжнародної трансформації у швидкості, вартості та стійкості.

Блокчейн-технології стимулюють підвищення ефективності

Опитування показало, що підвищення ліквідності та ефективність витрат у посттрейдингу є основними рушіями інвестицій у технологію розподіленого реєстру (DLT). Більшість респондентів вважають, що блокчейн суттєво вплине на ці сфери протягом наступних трьох років. Citi зазначає, що понад половина респондентів чітко заявили, що DLT може прискорити обіг цінних паперів на глобальних ринках капіталу, що до 2028 року значно знизить вартість фінансування, потребу у фінансових ресурсах та операційні витрати.

Регіональні відмінності у сподіваннях щодо цифрових активів

Очікується, що ринок США стане лідером за часткою торгівлі токенізованими цінними паперами. Джерело: Citi

Опитування показало, що очікування щодо зростання цифрових активів у США вищі, ніж в інших регіонах: до 2030 року 14% обсягу операцій на ринку США буде здійснюватися через цифрові або токенізовані активи, тоді як у Європі та Азії цей показник становитиме відповідно 10% та 9%. Оптимізм на ринку США переважно зумовлений змінами у регулюванні, наприклад, підписанням президентом Дональдом Трампом у липні 2025 року «GENIUS Act». Крім того, такі великі установи, як емітент стейблкоїнів Circle та компанія з управління активами BlackRock, відіграють провідну роль у розширенні цифрової ліквідності, що також сприяє зміні настроїв на ринку.

Вплив генеративного штучного інтелекту (GenAI)

Понад половина респондентів заявили, що їхні установи впроваджують пілотні проекти GenAI у посттрейдингових операціях. Джерело: Citi

Генеративний штучний інтелект (GenAI) також вважається важливим чинником у посттрейдинговому ринку. 57% респондентів повідомили, що їхні установи впроваджують пілотні проекти GenAI для посттрейдингових операцій. Щонайменше 67% інституційних інвесторів використовують GenAI для посттрейдингової звірки, звітності, клірингу та розрахунків.

Крім того, 83% брокерів, 63% кастодіальних установ і 60% компаній з управління активами використовують GenAI для оптимізації процесу onboarding клієнтів. Citi зазначає, що в умовах, коли «швидший і ефективніший onboarding безпосередньо означає прибуток», цей кейс є ідеальним стартом для з'єднання роздрібних і інституційних клієнтів.

Галузь наближається до критичної точки

У звіті Citi підсумовується, що глобальна посттрейдингова індустрія після багатьох років інфраструктурного розвитку стоїть на порозі всеосяжної трансформації у швидкості, вартості та стійкості. Хоча криптоіндустрія ще не досягла повністю критичної точки, завдяки покращенню регуляторного середовища, глибшому впровадженню технологій і підтримці великих установ цифрові активи та блокчейн-технології, ймовірно, суттєво змінять спосіб функціонування глобальних фінансових ринків у найближчі п’ять років.