Đồng đô la tăng cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc

Chỉ số Dollar tăng khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ cao hơn

Chỉ số dollar (DXY00) đã tăng 0,27% hôm nay, được hỗ trợ bởi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng, qua đó mở rộng lợi thế lãi suất của dollar. Sự ủng hộ đối với dollar càng được củng cố bởi phát biểu của Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin, người dự đoán rằng cắt giảm thuế và nới lỏng quy định sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế trong năm nay. Căng thẳng địa chính trị đang diễn ra tại Venezuela, sau khi Mỹ bắt giữ Tổng thống Maduro và Tổng thống Trump tuyên bố Mỹ sẽ tạm thời giám sát Venezuela, cũng góp phần làm tăng sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của dollar.

Tuy nhiên, dollar đã giảm khỏi mức cao trong phiên sau khi chỉ số PMI dịch vụ S&P tháng 12 bị điều chỉnh giảm và sau những bình luận ôn hòa từ Thống đốc Fed Stephen Miran, người dự báo rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất hơn 100 điểm cơ bản trong năm nay.

Cập nhật mới nhất từ Barchart

Dữ liệu kinh tế và Triển vọng của Fed

Chỉ số PMI dịch vụ S&P tháng 12 đã được điều chỉnh giảm 0,4 điểm xuống còn 52,5, so với mức đọc ban đầu là 52,9.

Chủ tịch Barkin của Fed Richmond nhắc lại kỳ vọng rằng cắt giảm thuế và nới lỏng quy định sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong năm nay, nhưng lưu ý rằng chính sách tiền tệ vẫn đang ở vị thế bấp bênh do đối mặt với hai thách thức là tỷ lệ thất nghiệp tăng và lạm phát kéo dài.

Thống đốc Fed Stephen Miran mô tả chính sách hiện tại của Fed là “rõ ràng mang tính thắt chặt”, cho rằng cần cắt giảm lãi suất hơn 100 điểm cơ bản trong năm nay.

Các nhà đầu tư hiện đang đặt xác suất 16% cho việc cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC sắp tới dự kiến diễn ra vào ngày 27-28 tháng 1.

Nhìn về phía trước, dollar tiếp tục đối mặt với áp lực khi FOMC được dự báo sẽ hạ lãi suất khoảng 50 điểm cơ bản vào năm 2026, trong khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dự kiến sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, còn Ngân hàng Trung ương châu Âu được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất.

Áp lực bổ sung đối với dollar đến từ việc Fed tăng lượng bơm thanh khoản, với 40 tỷ USD mua vào trái phiếu T-bill hàng tháng bắt đầu từ giữa tháng 12. Triển vọng Tổng thống Trump bổ nhiệm một Chủ tịch Fed theo hướng ôn hòa, với Kevin Hassett được xem là ứng viên hàng đầu, cũng đang gây áp lực lên dollar. Thông báo về Chủ tịch Fed mới dự kiến sẽ được đưa ra vào đầu năm 2026.

Diễn biến thị trường Euro và Yen

Cặp EUR/USD giảm 0,24% hôm nay, dù vẫn ở trên mức thấp nhất trong ba tuần vào thứ Hai. Đồng euro đang chịu áp lực do đồng dollar mạnh lên và dữ liệu kinh tế yếu hơn dự kiến, bao gồm việc điều chỉnh giảm chỉ số PMI tổng hợp S&P tháng 12 của Khu vực đồng euro và số liệu CPI của Đức thấp hơn, cả hai đều cho thấy Ngân hàng Trung ương châu Âu có thể sẽ duy trì lập trường ôn hòa.

Chỉ số PMI tổng hợp S&P tháng 12 của Khu vực đồng euro đã được điều chỉnh giảm 0,4 điểm xuống còn 51,5. Trong khi đó, CPI tháng 12 của Đức (theo chuẩn EU) tăng 0,2% so với tháng trước và 2,0% so với cùng kỳ năm trước, đều thấp hơn dự báo.

Giao dịch hoán đổi lãi suất cho thấy chỉ có 1% xác suất Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách tiếp theo vào ngày 5 tháng 2.

USD/JPY đã tăng 0,13% hôm nay, khi đồng yen chịu áp lực giảm từ đồng dollar mạnh và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng cao. Tuy nhiên, đà giảm của yen bị hạn chế bởi lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng vọt, đạt mức cao nhất trong 27 năm là 2,139%, cải thiện chênh lệch lãi suất của yen.

Triển vọng tài khóa của Nhật Bản tiếp tục gây áp lực lên đồng yen, khi chính phủ có kế hoạch tăng chi tiêu quốc phòng lên mức kỷ lục như một phần của ngân sách 122,3 nghìn tỷ yen (780 tỷ USD). Thị trường hiện không dự đoán khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 23 tháng 1.

Kim loại quý tăng giá nhờ căng thẳng địa chính trị

Hợp đồng vàng COMEX tháng 2 tăng 39,60 USD (0,89%), trong khi bạc COMEX tháng 3 tăng vọt 3,448 USD (4,50%) hôm nay.

Vàng và bạc tiếp tục đà tăng lên mức cao nhất trong một tuần, được thúc đẩy bởi nhu cầu trú ẩn an toàn giữa rủi ro địa chính trị leo thang tại Venezuela và những tín hiệu ôn hòa từ Fed. Bạc cũng được hưởng lợi từ đợt tăng mạnh của đồng, khi giá đồng đạt mức cao kỷ lục mới.

Kim loại quý tiếp tục được hỗ trợ bởi những bất ổn toàn cầu kéo dài, bao gồm thuế quan của Mỹ và căng thẳng tại Ukraine, Trung Đông và Venezuela. Kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách hơn nữa vào năm 2026, cùng với việc thanh khoản gia tăng trên hệ thống tài chính, cũng thúc đẩy nhu cầu vàng và bạc như các tài sản lưu trữ giá trị.

Nhu cầu vàng từ các ngân hàng trung ương vẫn mạnh mẽ, với Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tăng dự trữ vàng tháng thứ 13 liên tiếp vào tháng 11, và Hội đồng Vàng Thế giới báo cáo lượng mua vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu tăng 28% so với quý trước trong quý 3.

Sự quan tâm của nhà đầu tư với kim loại quý vẫn cao, khi lượng nắm giữ vàng ETF đạt mức cao nhất trong 3,25 năm vào thứ Ba tuần trước, và lượng nắm giữ bạc ETF đạt mức cao nhất trong 3,5 năm vào ngày 23 tháng 12.