أسهم Marqeta وMongoDB وTwilio وAsana وBILL تهبط—معلومات أساسية يجب أن تكون على علم بها

نظرة عامة على السوق: التحولات الأخيرة وأداء القطاعات

خلال جلسة التداول الصباحية، شهدت عدة أسهم انخفاضات مع قيام المستثمرين بتدوير استثماراتهم خارج قطاع التكنولوجيا، مما أدى إلى جني الأرباح بعد فترة من المكاسب القوية.

عكس هذا التحرك اتجاهًا أوسع، حيث تكبدت شركات التكنولوجيا عالية النمو خسائر ملحوظة. سجل مؤشر Nasdaq على وجه الخصوص أكبر انخفاض بين المؤشرات الرئيسية. أشار المحللون إلى أن العديد من المتداولين قاموا بجني الأرباح، خاصة من الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والتي كانت قد شهدت زخمًا ملحوظًا في السابق. يمثل هذا التحول تغيرًا في أولويات المستثمرين، حيث تدفقت رؤوس الأموال بعيدًا عن أسهم التكنولوجيا.

في الوقت نفسه، استفادت شركات الدفاع من إعادة تخصيص الأموال هذه. ارتفعت أسهم القطاع بعد اقتراح الرئيس ترامب لميزانية دفاعية ضخمة بقيمة 1.5 تريليون دولار لعام 2027. شهد كبار المتعاقدين الدفاعيين مكاسب كبيرة—ارتفع سهم Northrop Grumman بأكثر من 10%، بينما تقدم سهم Lockheed Martin بنحو 8%. ساعدت هذه الزيادات في تعويض ضعف قطاع التكنولوجيا، مما أبقى مؤشر S&P 500 مستقرًا نسبيًا. كما دعمت العودة إلى قطاع الصناعات الانتعاش في أسعار النفط، مما ساهم في استقرار سوق الطاقة.

يمكن أن تكون ردود فعل السوق على الأخبار مبالغًا فيها أحيانًا، وقد تخلق الانخفاضات الحادة نقاط دخول جذابة للمستثمرين الباحثين عن الأسهم عالية الجودة.

الأسهم الأكثر تأثرًا

• Marqeta (NASDAQ:MQ)، مزود برمجيات المدفوعات، انخفض بنسبة 4.1%.

• MongoDB (NASDAQ:MDB)، المتخصصة في تخزين البيانات، تراجعت بنسبة 3.5%.

• Twilio (NYSE:TWLO)، شركة منصة الاتصالات، انخفض سهمها بنسبة 4.3%.

• Asana (NYSE:ASAN)، التي تقدم برمجيات إدارة المشاريع، تراجعت بنسبة 2.7%.

• BILL (NYSE:BILL)، شركة برمجيات المالية والمحاسبة، انخفضت بنسبة 2.3%.

التركيز على Twilio (TWLO)

يُعرف سهم Twilio بتقلبه، حيث شهد 24 حركة منفصلة تجاوزت 5% خلال العام الماضي. تشير حركة السعر اليوم إلى أن الأخبار مهمة، لكنها لا تغير بشكل أساسي وجهة نظر السوق العامة تجاه الشركة.

حدث الارتفاع الأكثر وضوحًا خلال العام الماضي قبل 12 شهرًا، عندما قفزت أسهم Twilio بنسبة 22.8% بعد أن قدمت الشركة توقعات مالية قوية في يوم المستثمرين لعام 2025، بما في ذلك تفاصيل جديدة حول مبادرات الذكاء الاصطناعي لديها.

التوقعات المالية لـ Twilio ورأي المحللين

بالنسبة للربع الرابع من عام 2024، تتوقع Twilio تحقيق نمو مزدوج الرقم منخفض في الإيرادات، وهو تحسن عن توجيهاتها السابقة بنمو فردي الرقم مرتفع. كما تتوقع الشركة تسجيل دخل تشغيلي إيجابي وفقًا لمعايير GAAP—وهو إنجاز نادر—استنادًا إلى الأرباع الأخيرة التي اقتربت فيها من نقطة التعادل. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع Twilio هامش تشغيل معدل يصل إلى 22% بحلول عام 2027، متجاوزة توقعات وول ستريت، مع إمكانية تحقيق 3 مليارات دولار من التدفق النقدي الحر خلال السنوات الثلاث المقبلة. تستند هذه التوقعات إلى إيمان الإدارة باستمرار نمو المبيعات بنسبة مزدوجة الرقم، مدفوعة بتوسع فرص الذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت Twilio عن برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 2 مليار دولار لإعادة القيمة للمساهمين.

في أعقاب هذه التطورات، قام المحلل William Power من Baird بترقية تصنيف Twilio من الاحتفاظ إلى الشراء، معبرًا عن ثقة أكبر قبل إعلان أرباح الشركة للربع الرابع من 2024. أشار Power إلى قوة موقف Twilio في قطاع الذكاء الاصطناعي، قائلاً: "من الجدير بالذكر أن 9,000 شركة ذكاء اصطناعي و90% من شركات Forbes 50 الناشئة في الذكاء الاصطناعي تستخدم Twilio كمنصة تفاعل العملاء الخاصة بها، وقد أنفقت الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي 260 مليون دولار مع Twilio خلال العام الماضي." كما رفع المحلل السعر المستهدف من 116 دولارًا إلى 160 دولارًا، مما يشير إلى إمكانية تحقيق ارتفاع بنسبة 40%.

منذ بداية العام، انخفض سهم Twilio بنسبة 2.5%. عند سعر 134.85 دولار للسهم، يتم تداوله حاليًا بنسبة 9.1% أقل من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا البالغ 148.35 دولار، الذي تم تسجيله في يناير 2025. لو أن مستثمرًا اشترى أسهم Twilio بقيمة 1,000 دولار قبل خمس سنوات، لكانت قيمة استثماره الآن 374.29 دولارًا.

وجهة نظر الصناعة: صعود البرمجيات المدعومة بالذكاء الاصطناعي

تنبأ كتاب Gorilla Game الصادر عام 1999 بدقة بسيطرة Microsoft وApple في قطاع التكنولوجيا من خلال تحديد قادة المنصات الأوائل. اليوم، تظهر شركات البرمجيات المؤسسية التي تدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي كعمالقة الصناعة الجدد.