- قامت BNY بتفعيل الودائع البنكية المرمّزة على السلسلة، مما يمثل خطوة كبيرة نحو السيولة المؤسسية القابلة للبرمجة والفورية.
- أرصدة العملاء تنعكس على بلوكتشين مخصص بإذن، مما يتيح سير أعمال أسرع للضمانات والهامش والتسوية دون الإخلال بالضوابط التنظيمية.
- من أوائل المتبنين للعملية Ripple Prime و Circle و Citadel Securities و ICE و Galaxy، مما يشير إلى تبني مؤسسي عميق لبنية السيولة على السلسلة.
أعلنت BNY رسمياً عن نقل الأموال البنكية إلى تقنية البلوكتشين. هذا الإطلاق يوسع منصة الأصول الرقمية لديها من خلال تمكين تمثيلات مرمّزة لأرصدة ودائع العملاء، مصممة لتسوية فورية على مدار الساعة وبجودة مؤسسية.
جدول المحتويات
BNY تنقل الودائع البنكية إلى السلسلة
أكدت BNY ذلك بأنها اتخذت أول خطوة تشغيلية في ترميز الودائع البنكية، مما يسمح للعملاء المؤسسيين بالوصول إلى تمثيل معكوس على السلسلة لودائعهم الجارية الموجودة. تعمل هذه القدرة على بلوكتشين خاص بإذن تحت إدارة كاملة لإطار المخاطر والامتثال والضوابط المعمول بها في BNY.
الأهم من ذلك، أن أرصدة العملاء
هذا الخيار التصميمي يضع الودائع المرمّزة كأموال بنكية خاضعة للتنظيم، وليست عملات مستقرة. يحتفظ العملاء بحق مباشر في ودائعهم لدى BNY، مع ميزة إضافية وهي القابلية للبرمجة والتسوية شبه الفورية.
وصفت BNY الإطلاق بأنه أساس للسيولة القابلة للبرمجة على السلسلة والتي يمكن أن تعمل داخل البنية التحتية للأسواق المؤسسية دون التضحية بالأمان أو الحوكمة.
كيف يعمل نظام الودائع المرمّزة
التطبيق الأول هو عمليات الضمان والهامش حيث السرعة واليقين هما أهم العوامل. بدلاً من الاعتماد على الأنظمة البنكية المجدولة التي تتوقف في عطلات نهاية الأسبوع أو الإجازات، ستتمكن المؤسسات من نقل الودائع المرمّزة على مدار الساعة.
- قيود دفترية رقمية على السلسلة تعكس أرصدة ودائع العملاء.
- بنية تحتية للبلوكتشين خاصة وبإذن، وليست شبكات عامة.
- هيكلية سجلات مزدوجة، حيث يتم تتبع الأرصدة على السلسلة وفي الأنظمة البنكية الأساسية.
- الحوكمة ضمن أطر امتثال BNY الحالية، وليست قواعد العملات المشفرة التجريبية.
من خلال تمكين الودائع المرمّزة من التوافق بسهولة مع تدفقات المال التقليدية، يتيح هذا النهج تفعيل ميزات البلوكتشين الأصلية (مثل التسوية الذرية والتحويلات بناءً على قواعد معينة).
الودائع المرمّزة مقابل العملات المستقرة
الاختلافات الرئيسية بين الودائع المرمّزة والعملات المستقرة هي:
- المُصدر والبنية:الودائع المرمّزة تتم داخل البنية التحتية البنكية، وهي التزامات بنكية مباشرة. أما العملات المستقرة فيدعمها المصدرون غير البنكيين باحتياطات.
- الفائدة والمعاملة:قد يتم تطبيق الفائدة والحماية البنكية على الودائع المرمّزة، رغم أن ذلك ليس في كل مكان أو كل الهيكليات.
- ملف المخاطر:تعتمد التسوية على البنية التحتية البنكية الخاضعة للتنظيم بدلاً من نماذج إدارة الاحتياطات.
ركزت BNY على التوافق بدلاً من المنافسة. ستكون الودائع المرمّزة متوافقة مع العملات المستقرة والصناديق المرمّزة ومختلف الأصول الأخرى على السلسلة، لتشكيل طبقة تسوية واحدة.
لماذا تتحرك المؤسسات بسرعة
تتغير الأسواق العالمية نحو نموذج العمل الدائم، في حين تظل أشكال العمل البنكي القديمة مقيدة بالحدود الجغرافية وساعات العمل. يؤدي هذا التفاوت إلى مخاطر في التسوية، وسحب السيولة، واحتكاك تشغيلي.
يتم حل هذه المشكلات مباشرة من خلال الودائع المرمّزة التي تدعم:
- حركة نقدية شبه فورية، حتى خارج أوقات العمل البنكي.
- تحسين كفاءة السيولة عبر عمليات الهامش والضمان.
- شفافية أكبر ويقين في التسوية بين الأطراف المقابلة.
- مدفوعات قابلة للبرمجة، حيث تتحرك السيولة تلقائياً عند تحقق الشروط.
ذكرت BNY أن النسخة القادمة ستمكن من تدفق نقدي قائم على القواعد، مما يتيح منطق تسوية تلقائي في حالة الاستخدام المؤسسي.
مشاركة مؤسسية عميقة تشير إلى تحول في السوق
تبدو قائمة الأعضاء الأوائل كأنها تمثل مقطعاً من النظام المالي العالمي والبنية التحتية الأصلية للعملات الرقمية.
- Ripple Primeانضمت كأحد أوائل المتبنين، مما وسع تعاونها مع BNY مع تحول السيولة على السلسلة إلى محور العمليات المؤسسية للعملات الرقمية.
- Circle، مُصدر USDC، سلطت الضوء على التوافق بين الودائع البنكية المرمّزة والعملات المستقرة للدفع.
- Citadel Securities و DRW Holdings و Galaxyأكدوا على سرعة حركة رأس المال وكفاءة التسوية على مدار الساعة.
- ICEأكدت خططها لاستكشاف الودائع المرمّزة عبر غرف المقاصة التابعة لها أثناء استعدادها للتداول المستمر.
- مدراء الأصول مثل Baillie Gifford و Invesco و WisdomTreeأشاروا إلى أن السيولة المرمّزة شرط أساسي لترميز الأصول بشكل أوسع.
هذا ليس مشروعاً تجريبياً بمشاركين هامشيين. إنه عمل منسق من البنوك وصناع السوق ومديري الأصول وغرف المقاصة ومزودي البنية التحتية للعملات الرقمية. وضعت BNY الودائع المرمّزة في المنتصف بين القطاع البنكي التقليدي وقنوات المال الرقمية.
