Glencore reconnaît des discussions préliminaires concernant une possible fusion avec Rio Tinto

Glencore et Rio Tinto étudient une éventuelle fusion

Glencore a reconnu être en pourparlers préliminaires avec Rio Tinto concernant une éventuelle fusion impliquant certaines ou l'ensemble de leurs opérations. Cette annonce fait suite à des spéculations récentes sur une consolidation majeure dans l'industrie mondiale de l'exploitation minière et des matières premières.

Selon un dépôt réglementaire soumis en vertu du UK Takeover Code, les discussions pourraient porter sur une fusion entièrement en actions, qui verrait Glencore rachetée par Rio Tinto via un arrangement approuvé par le tribunal. Glencore a souligné que ces discussions en sont encore à leurs débuts et qu'il n'y a aucune garantie qu'un accord sera conclu, ni sur ses éventuelles modalités.

La déclaration, faite conformément à la Règle 2.4 du City Code on Takeovers and Mergers, précise qu'aucune offre contraignante n'est formulée à ce stade. Glencore a clairement indiqué que rien dans cette annonce ne doit être interprété comme un accord au sens de la Règle 2.5 du Code.

En vertu de la réglementation sur les offres publiques d'achat, Rio Tinto est désormais tenue de prendre une décision avant 17h00, heure de Londres, le 5 février 2026. D'ici cette échéance, l'entreprise doit soit déclarer son intention ferme de faire une offre sur Glencore, soit confirmer qu'elle n'ira pas plus loin, sauf si une prolongation est accordée par le UK Takeover Panel. Si Rio Tinto se retire, toute future activité de rachat serait restreinte selon la Règle 2.8.

Si les deux entreprises venaient à fusionner, cela représenterait l'une des plus importantes fusions de l'histoire récente du secteur minier, créant potentiellement un leader industriel diversifié avec des intérêts dans le minerai de fer, le cuivre, l'aluminium, le charbon, le nickel, le cobalt et des opérations de négoce étendues.

Rio Tinto s'est traditionnellement concentrée sur des actifs de grande envergure et de longue durée, notamment dans le minerai de fer et le cuivre, tandis que Glencore opère selon un modèle unique combinant extraction minière et l'une des plus grandes entreprises mondiales de négoce de matières premières. Tout accord potentiel soulèverait des considérations stratégiques concernant l'optimisation des actifs, l'approbation réglementaire, et l'avenir des actifs charbon de Glencore, qui ont déjà compliqué les discussions de fusion par le passé.

Ces négociations interviennent dans un contexte de consolidation croissante du secteur minier, motivée par le besoin d'investissements en capital plus importants, la concurrence pour les métaux stratégiques tels que le cuivre et le nickel, et la pression des investisseurs pour gagner en taille et s'exposer aux matériaux essentiels à la transition énergétique.

L'annonce comprend des informations qualifiées d'informations privilégiées au sens du UK Market Abuse Regulation, déclenchant des obligations de déclaration pour les actionnaires détenant 1 % ou plus du capital de l'une ou l'autre entreprise. En raison de la double cotation de Rio Tinto à Londres et en Australie, des règles de déclaration distinctes s'appliquent à Rio Tinto plc et Rio Tinto Limited.

Détails supplémentaires

Aucun document d'offre officiel n'a été publié, et Glencore a réitéré que cette déclaration ne doit pas être considérée comme une invitation à acheter ou vendre des titres dans quelque juridiction que ce soit.

D'autres mises à jour sont attendues à mesure que les discussions progressent ou que la date limite d'offre approche.

Par Charles Kennedy pour Oilprice.com