- BNY a activé les dépôts bancaires tokenisés sur la blockchain, marquant une étape majeure vers une gestion de trésorerie institutionnelle en temps réel et programmable.
- Les soldes clients sont répliqués sur une blockchain autorisée, permettant des workflows de collatéral, de marge et de règlement plus rapides sans compromettre les contrôles réglementaires.
- Les premiers utilisateurs incluent Ripple Prime, Circle, Citadel Securities, ICE et Galaxy, signalant une forte adoption institutionnelle de l'infrastructure de trésorerie on-chain.
BNY a officiellement transféré l’argent bancaire sur la blockchain. Ce lancement étend sa plateforme Digital Assets en permettant des représentations tokenisées des soldes de dépôts clients, conçues pour un règlement institutionnel, disponible en permanence.
Table des matières
BNY transfère les dépôts bancaires sur la blockchain
BNY a confirmé avoir franchi la première étape opérationnelle dans la tokenisation des dépôts bancaires, permettant à ses clients institutionnels d’accéder à une représentation on-chain, en miroir, de leurs dépôts à vue existants. Cette fonctionnalité fonctionne sur la blockchain privée et autorisée de BNY et est entièrement régie par ses cadres de gestion des risques, de conformité et de contrôle existants.
De manière cruciale, les soldes clients
Ce choix de conception positionne les dépôts tokenisés comme de l’argent bancaire réglementé, et non comme des stablecoins. Les clients détiennent une créance directe sur les dépôts BNY, avec l’avantage supplémentaire de la programmabilité et d’un règlement quasi instantané.
BNY présente ce lancement comme une base pour une trésorerie programmable, on-chain, pouvant fonctionner au sein de l’infrastructure de marché institutionnelle sans sacrifier la sécurité ou la gouvernance.
Fonctionnement du système de dépôt tokenisé
La première mise en œuvre concerne les processus de collatéral et de marge, où la rapidité et la certitude sont les facteurs les plus importants. Plutôt que de devoir compter sur les rails bancaires par lot, qui s’arrêtent les week-ends ou les jours fériés, les institutions pourront transférer des dépôts tokenisés 24h/24 et 7j/7.
- Écritures numériques on-chain qui reflètent les soldes de dépôt des clients.
- Infrastructure blockchain privée et autorisée, non des réseaux publics.
- Structure à double enregistrement, avec des soldes suivis à la fois sur la blockchain et dans les systèmes bancaires principaux.
- Gouvernance sous les cadres de conformité BNY existants, et non sous des règles crypto expérimentales.
En permettant aux dépôts tokenisés d’être facilement interopérables avec les flux financiers conventionnels, cette approche permet de libérer des fonctionnalités natives de la blockchain (par exemple, le règlement atomique et les transferts basés sur des règles).
Dépôts tokenisés vs. stablecoins
Les principales distinctions entre les dépôts tokenisés et les stablecoins sont :
- Émetteur et structure :Les dépôts tokenisés sont intégrés à l’infrastructure bancaire et constituent des engagements directs de la banque. Les émetteurs non bancaires garantissent les stablecoins par des réserves.
- Intérêts et traitement :Les intérêts et les protections bancaires peuvent s’appliquer aux dépôts tokenisés, bien que ce ne soit pas le cas partout ni pour toutes les structures.
- Profil de risque :Le règlement repose sur l’infrastructure bancaire réglementée plutôt que sur des modèles de gestion de réserves.
BNY a mis l’accent sur l’interopérabilité plutôt que la concurrence. Les dépôts tokenisés seront interopérables avec les stablecoins, les fonds tokenisés et divers autres actifs on-chain, formant ainsi une seule couche de règlement.
Pourquoi les institutions avancent rapidement
Les marchés mondiaux évoluent vers un modèle d’opération continue, tandis que les anciennes formes de banque restent limitées par les frontières géographiques et les horaires de coupure. Ce décalage entraîne des risques de règlement, une liquidité ralentie et des frictions opérationnelles.
Ces problèmes sont directement résolus par les dépôts tokenisés, qui permettent :
- Des mouvements de trésorerie quasi instantanés, même en dehors des heures bancaires.
- Une meilleure efficacité de la liquidité à travers les workflows de marge et de collatéral.
- Une plus grande transparence et certitude de règlement entre contreparties.
- Des paiements programmables, où la trésorerie bouge automatiquement lorsque les conditions sont remplies.
BNY a indiqué que la prochaine version permettrait des flux de trésorerie basés sur des règles, permettant ainsi le déblocage d’une logique de règlement automatisée pour les usages institutionnels.
Une forte participation institutionnelle signale un changement de marché
La liste initiale des membres ressemble à un échantillon transversal du système financier mondial et de l’infrastructure crypto-native.
- Ripple Primea rejoint en tant que précurseur, élargissant sa collaboration avec BNY alors que la trésorerie on-chain devient centrale pour les opérations institutionnelles crypto.
- Circle, émetteur de USDC, a mis en avant l’interopérabilité entre les dépôts bancaires tokenisés et les stablecoins de paiement.
- Citadel Securities, DRW Holdings et Galaxyont insisté sur la rapidité des mouvements de capitaux et l’efficacité du règlement 24/7.
- ICEa confirmé ses projets d’explorer les dépôts tokenisés à travers ses chambres de compensation, alors qu’il se prépare au trading en continu.
- Des gestionnaires d’actifs tels que Baillie Gifford, Invesco et WisdomTreeont souligné que la trésorerie tokenisée est un prérequis à une tokenisation plus large des actifs.
Ce n’est pas un projet pilote avec des participants marginaux. Il s’agit d’une action coordonnée de la part des banques, teneurs de marché, gestionnaires d’actifs, chambres de compensation et fournisseurs d’infrastructures crypto. BNY a placé les dépôts tokenisés au carrefour de la banque analogique et des rails financiers digitaux.
