L'oro supera i 4.500 dollari, pronto per un aumento settimanale del 4% dopo i dati NFP degli Stati Uniti

I prezzi dell'oro salgono, si preparano a una solida performance settimanale

Venerdì, i prezzi dell'oro sono aumentati, posizionando il metallo per un guadagno settimanale di quasi il 4%. Questo movimento è seguito a un rapporto sull'occupazione misto dagli Stati Uniti, dove la creazione di posti di lavoro è stata inferiore alle aspettative. Nonostante un lieve calo del tasso di disoccupazione, i partecipanti al mercato continuano ad anticipare che la Federal Reserve ridurrà i tassi di interesse più avanti quest'anno. All'ultimo aggiornamento, XAU/USD era scambiato a 4.507 dollari, segnando un aumento dello 0,65%.

Oro in forte rialzo mentre dati occupazionali deboli alimentano speranze di taglio dei tassi

I recenti indicatori economici statunitensi hanno rafforzato le aspettative per tassi di interesse più bassi nel breve termine. Nel corso dell'anno, i trader rimangono ottimisti che la Federal Reserve attuerà complessivamente 50 punti base di riduzioni dei tassi.

Analizzando i dettagli, i dati sui Nonfarm Payrolls di dicembre sono stati inferiori sia alle previsioni che ai dati del mese precedente. Tuttavia, il tasso di disoccupazione è diminuito e la retribuzione oraria media è risultata in linea con le previsioni.

I rapporti sul settore immobiliare hanno indicato un rallentamento continuo, con sia i Permessi di Costruzione che i Cantieri avviati per ottobre in calo rispetto a novembre. Una nota positiva è arrivata dalla lettura preliminare dell’Indice di Fiducia dei Consumatori dell’Università del Michigan per gennaio, che ha superato le stime, anche se persistono preoccupazioni sull’inflazione tra le famiglie statunitensi nel medio termine.

Dopo queste pubblicazioni, l’oro è sceso brevemente verso i 4.450 dollari prima di rimbalzare sopra i 4.500 e raggiungere un picco intraday di 4.517 dollari, poco sotto il massimo storico di 4.549 dollari. Nel frattempo, il Dollar Index statunitense (DXY) inizialmente ha perso terreno ma in seguito ha recuperato slancio.

Il DXY, che traccia il dollaro contro sei principali valute, è salito dello 0,33% a 99,16.

Guardando avanti, gli investitori in oro sono concentrati sugli aggiornamenti economici statunitensi della prossima settimana, inclusi i dati sull'inflazione, le vendite al dettaglio, le indagini regionali sulla manifattura, le richieste di sussidi di disoccupazione e i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Punti salienti del mercato: l’oro si rafforza mentre i rendimenti dei Treasury USA restano stabili

• I prezzi dell'oro sono aumentati mentre i rendimenti dei Treasury USA sono rimasti in gran parte invariati, con il titolo decennale che rende il 4,171%.
• Secondo l'Ufficio Statistico del Lavoro degli Stati Uniti, a dicembre sono stati aggiunti 50.000 posti di lavoro, al di sotto della previsione di 60.000 e in calo rispetto ai 56.000 rivisti di novembre. Nonostante il rallentamento delle assunzioni, il tasso di disoccupazione è sceso al 4,4% dal 4,6%, battendo le aspettative e alleviando le preoccupazioni sulla debolezza del mercato del lavoro.
• I dati immobiliari mostrano che i Permessi di Costruzione sono diminuiti dello 0,2% in ottobre, passando da 1,415 milioni a 1,412 milioni. Anche i Cantieri avviati sono diminuiti, con quelli privati in calo del 4,6% su base mensile a 1,246 milioni, rispetto a 1,306 milioni di settembre.
• L'indice preliminare di Fiducia dei Consumatori dell'Università del Michigan per gennaio è salito a 54, rispetto alla lettura finale di novembre di 52,9 e sopra la previsione di 53,5. Le aspettative di inflazione a un anno sono rimaste stabili al 4,2%, mentre quelle a cinque anni sono aumentate al 3,4% dal 3,2%.
• Dopo gli ultimi dati statunitensi, la stima GDP Now della Fed di Atlanta per il quarto trimestre 2025 si attesta al 5,1%, in calo dello 0,3% rispetto al giorno precedente.
• Sulla base dei dati, attualmente gli investitori stanno scontando 56 punti base di tagli dei tassi della Federal Reserve per il 2026.

Probabilità di tassi di interesse Fed - Fonte: Prime Market Terminal

Prospettive tecniche: l’oro supera i 4.500 dollari, mira a livelli record

Lo slancio rialzista sull’oro continua, con i compratori che puntano a chiudere la settimana sopra la soglia dei 4.500 dollari. L’Indice di Forza Relativa (RSI) si avvicina a un nuovo massimo di ciclo, segnalando crescente momentum rialzista e il potenziale per ulteriori aumenti di prezzo. Se XAU/USD dovesse superare il massimo storico di 4.549 dollari, il prossimo obiettivo potrebbe essere 4.600 dollari.

D’altra parte, se XAU/USD dovesse chiudere la sessione sotto i 4.500 dollari, i venditori potrebbero spingere il prezzo verso il minimo giornaliero di 4.450 dollari, con 4.400 come prossima area di interesse.

Grafico giornaliero dell'oro