年初の反発が勢いを失う：Crypto Daybook Americas

暗号資産市場の概観

Omkar Godboleより（特記なき限りすべてET時間）

bitcoin（BTC）、XRP、solana（SOL）などの主要デジタル資産は、過去1日でそれぞれ1.5%以上下落しました。CoinDeskの16のセクター指数すべてが損失を示しており、DeFi Select Indexは3.6%と最も大きな下落となっています。

この最近の下落を受けて、一部の市場観測者は、年初の力強いスタートが本当に投資家の確信に支えられていたのか、それともポートフォリオリバランスなどの季節的な要因によるものだったのか疑問を呈しています。米国上場の現物bitcoin ETFから得られるインサイトとして、2026年最初の2日間で10億ドル以上の流入があったものの、SoSoValueによると火曜日には2億4,300万ドルの流出が見られました。

XS.comの上級市場アナリスト、Samer Hasnによれば、「最近の調整は、ラリーの継続的な脆弱性を浮き彫りにしており、価格は依然として確固たる買いの確信よりも流動性の変化や季節的要因に大きく反応しやすい」とのことです。

Hasnは、最近の上昇を支える流動性の改善の兆しはあるものの、これらのシグナルは依然として一貫性がなく、上昇の勢いが失われている要因になっていると指摘しています。

強気派にとってもう一つの懸念材料は、「Coinbaseプレミアム」、つまり米国投資家の需要を示す指標です。Coinglassのデータによると、CoinbaseとBinanceのBTC価格差で測るこのプレミアムは依然としてマイナスのままです。これは、アナリストが12月のBTCに重しとなった節税売りが収まったと指摘する中でも、米国投資家がまだラリーに本格的に参加していないことを示唆しています。

それでも、強気派にとって特にデリバティブ市場では前向きな動きも見られます。暗号資産先物の未決済建玉（オープンインタレスト）は過去2ヶ月で最高水準に達しており、投資家のリスク選好の再燃を示しています。

暗号資産に連動するパーペチュアル先物のファンディングレートも改善しており、これもまた好材料です。

Glassnodeは「歴史的に、持続的な強気相場には約0.01%以上のファンディングレートが一貫して伴うことが多い。現在の状況はサポート的だが、まだ決定的とは言えない」とコメントしています。

その他、日本の長期国債利回りは財政懸念が続く中で過去最高値に達し、BTCのようなリスク資産への影響をめぐってSNS上で議論が起きています。日本の利回り上昇は、以前CoinDeskも指摘したようにグローバル市場に影響を与える可能性があります。

bitcoinの日本円との相関性は強まっており、日本市場の変動が暗号資産に与える影響も増しています。今後発表されるADP雇用報告やISM非製造業データも市場のボラティリティを高める要因となるでしょう。

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注目すべき主なイベント

• 暗号資産
  • 1月7日：Ethereumの2回目となる「Blob Parameter Only」（BPO-2）ハードフォークが実施。blobターゲットが14、最大値が21に引き上げられ、Fusakaスケーリング計画の一環としてロールアップのデータ容量が拡張される。
• マクロ
  • 1月7日 午前8:15：12月ADP雇用者数変化（予想：45,000人）
  • 1月7日 午前10:00：12月ISMサービス業PMI（予想：52.3）
  • 1月7日 午前10:00：11月JOLTSレポート（求人件数予想：764万件、前月自主退職者数：294.1万人）
• 決算発表（FactSet予想）
  • 主要な決算発表の予定なし。

今後予定されているトークンイベント

• ガバナンス投票・コール
  • 1月7日：JupiterがJupUSDステーブルコインのローンチ後にPlanetary Callを開催。
  • 1月7日：Axie Infinityが2026年初のLunacian Loungeを実施。
  • 1月7日：GnosisがX、YouTube、DiscordでコミュニティAMAを開催。
• アンロック
  • 重要なアンロックの予定なし。
• トークンローンチ
  • 1月7日：Axie Infinity OriginsでのSLP排出が終了。
  • 1月7日：Binance WalletによるZenChain（ZTC）の第44回トークン生成イベントが実施。

カンファレンス

• Day 1 of 2：BUIDL Europe 2026（リスボン、ポルトガル）

市場パフォーマンスのスナップショット

• BTC：火曜日午後4時ET以降1.66%下落、現在91,677.51ドル（24時間変化：-1.77%）
• ETH：2.26%下落、3,200.70ドル（24時間変化：-0.27%）
• CoinDesk 20：1.97%下落、2,981.11（24時間変化：-2.08%）
• Ether CESR Composite Staking Rate：3ベーシスポイント上昇し2.88%
• BTCファンディングレート：0.0084%（年率換算9.175%、Binance）

CoinDesk 20構成銘柄のパフォーマンス

• DXY：98.55で変わらず
• 金先物：0.19%下落、4,473.50ドル
• 銀先物：1.53%下落、79.30ドル
• 日経225：1.06%下落、51,961.98で取引終了
• ハンセン指数：0.94%下落、26,458.95で取引終了
• FTSE 100：0.53%下落、10,069.29
• Euro Stoxx 50：0.27%下落、5,915.51
• DJIA：0.99%上昇、49,462.08で取引終了
• S&P 500：0.62%上昇、6,944.82で取引終了
• Nasdaq Composite：0.65%上昇、23,547.17で取引終了
• S&P/TSX Composite：0.58%上昇、32,407.00で取引終了
• S&P 40 Latin America：1.02%上昇、3,255.61で取引終了
• 米10年国債利回り：1ベーシスポイント上昇し4.18%
• E-mini S&P 500先物：0.14%下落、6,978.25
• E-mini Nasdaq-100先物：0.28%下落、25,748.75
• E-mini Dow Jones Industrial Average先物：49,744.00で変わらず

Bitcoinメトリクス

• BTC市場シェア：58.8%（-0.15%）
• ETH/BTC比率：0.03502（-0.41%）
• ハッシュレート（7日平均）：1,043 EH/s
• ハッシュプライス（スポット）：39.14ドル
• 総取引手数料：2.76 BTC / 258,065ドル
• CME先物未決済建玉：110,835 BTC
• 金換算のBTC：20.5オンス
• BTC対金の時価総額比：6.15%

テクニカル見通し

BTCのローソク足チャート（TradingView）

• チャートはBTCの日足の値動きをローソク足で表示。
• 回復は、12月9日高値94,635によって形成された水平レジスタンス水準で鈍化しています。
• このレジスタンスを上抜けすれば、10万ドルへの動きに道が開かれる可能性があります。

暗号資産関連株式

• Coinbase Global（COIN）：火曜日終値250.56ドル（-1.71%）、プレマーケット248.88ドル（-0.67%）
• Circle Internet（CRCL）：終値84.85ドル（+0.06%）、プレマーケット83.91ドル（-1.11%）
• Galaxy Digital（GLXY）：終値26.08ドル（-0.84%）、プレマーケット25.96ドル（-0.46%）
• Bullish（BLSH）：終値41.25ドル（-0.55%）、プレマーケット40.72ドル（-1.28%）
• MARA Holdings（MARA）：終値10.31ドル（-2.64%）、プレマーケット10.24ドル（-0.68%）
• Riot Platforms（RIOT）：終値14.98ドル（+1.28%）、プレマーケット14.88ドル（-0.67%）
• Core Scientific（CORZ）：終値16.79ドル（+0.36%）、プレマーケット変動なし
• CleanSpark（CLSK）：終値11.99ドル（-2.52%）、プレマーケット11.84ドル（-1.25%）
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF（WGMI）：終値44.99ドル（-2.11%）
• Exodus Movement（EXOD）：終値15.92ドル（+1.60%）

暗号資産トレジャリー企業

• Strategy（MSTR）：終値157.97ドル（-4.10%）、プレマーケット163.80ドル（+3.69%）
• Semler Scientific（SMLR）：終値21.26ドル（+0.95%）
• SharpLink Gaming（SBET）：終値10.34ドル（+0.68%）、プレマーケット10.16ドル（-1.74%）
• Upexi（UPXI）：終値2.28ドル（+0.44%）、プレマーケット2.31ドル（+1.32%）
• Lite Strategy（LITS）：終値1.54ドル（+0.65%）

ETFの動き

現物BTC ETF

• 1日あたりの純流出入：-2億4,320万ドル
• 総純流入出：575.2億ドル
• 合計BTC保有数：約131万BTC

現物ETH ETF

• 1日あたりの純流入：1億1,470万ドル
• 総純流入：128億ドル
• 合計ETH保有数：約616万ETH

出典：Farside Investors

一晩の注目トピック

• bitcoinと日本円は今までになく連動（CoinDesk）：日本の債務・金利政策による円安が世界的リスク心理やbitcoin取引を形作るなか、その関係は一段と深まっている。
• ベネズエラ、米国に最大5,000万バレルの石油を供給へ、トランプ氏発表（The Wall Street Journal）：この計画では、ベネズエラの年間生産量の約15%に相当する重質原油が米国の製油所に送られ、収益は両国国民の利益となる見通し。
• 暗号資産トレーダーはBinance Futuresで銀のレバレッジ取引が可能に（CoinDesk）：新コントラクトは最大50倍のレバレッジ、USDT建て、最小5ドルのポジションで銀デリバティブへのアクセスを容易にする。
• Barclaysがステーブルコイン決済企業へ投資、トークナイズド・インフラが進展（CoinDesk）：Ubyxは、銀行預金や規制対象ステーブルコインを機関間で等価移動させる決済システムを開発、ブロックチェーン決済の主要課題を解決へ。
• Lloyds Bankが英国初のトークナイズド預金を活用した国債購入を完了（CoinDesk）：この取引ではブロックチェーンベースの預金を使い、金利付与と預金保険を維持しつつ国債取引を即時決済した。