USD/INRは、原油価格の上昇がインドルピーに圧力をかける中、序盤で安定した動きを維持

インドルピー、原油価格の上昇と外国資金流出の中で圧力に直面

週初、インドルピー（INR）は米ドル（USD）に対して慎重な動きを見せており、USD/INRペアは週の高値90.66付近で推移しています。ルピーの弱さは主に原油価格の高騰と、海外投資家によるインド株からの継続的な資金引き上げによるものです。

エネルギー需要のために輸入原油に大きく依存する国々は、原油価格が上昇すると自国通貨が大きな売り圧力にさらされることがよくあります。

木曜日以降、イランでの市民の不安による供給中断の懸念から、世界の原油価格はほぼ6%急騰しました。報道によれば、この不安により約500人が死亡したとされています。Reutersが引用したANZのアナリストによると、イランの石油部門労働者にストライキを求める声が高まっており、1日あたり約190万バレルの石油輸出が混乱するリスクが生じています。

さらに、外国機関投資家（FII）によるインド株の継続的な売却がルピーに重荷となっています。1月だけで、FIIは1,1786.82クロールルピー相当の持ち株を売却しています。米国とインド間の貿易摩擦が激化しているため、この動きは国際的な投資家がインド株式への投資比率を減らす要因となっています。

国内では、市場参加者はインドの12月消費者物価指数（CPI）データの発表（10:30 GMT予定）を待ち望んでいます。このレポートでは、前年比インフレ率が11月の0.71%から1.5%に上昇し、物価圧力が増大していることが示されると予想されています。

マーケットハイライト：ルピーは下落、米ドルはトランプ－パウエル対立に反応

• インドルピーは米ドルに対して引き続き弱含みで推移しており、その一方で米ドル自体は、連邦準備制度理事会（Fed）議長ジェローム・パウエルへの刑事告発を受けて急落しています。
• 現在、米ドルインデックス（DXY）は主要6通貨に対してグリーンバックを測定しており、0.12%下落して99.10付近、月間高値99.25に一時達しました。
• 金曜日、米司法省は連邦準備制度理事会に複数の召喚状を発行し、昨年6月の上院証言で述べた25億ドル規模の歴史的建造物の改修に関する発言を理由に、パウエル議長に対する刑事手続きを警告しました。
• パウエル議長は、公平に行動する決意を表明し、今回の新たな法的脅威は証言や改修プロジェクトとは無関係であり、単なる口実に過ぎないと述べました。告発の根底には、Fedが独立して利上げ方針を決定していることがあり、それが大統領の意向と一致しない可能性を強調しました。
• 歴史的に、トランプ大統領はパウエル議長がより積極的に金利を引き下げないことを繰り返し批判してきました。
• 今後、投資家は火曜日発表予定の米国12月CPIデータに注目しています。このインフレ率がFedの政策見通しに重要な影響を与えるとみられています。エコノミストは、米国のコアインフレ率が前年比2.6%から2.7%に加速し、全体のインフレ率も2.7%に上昇すると予測しています。
• 先週金曜日、米国の労働市場データが予想を上回る強さを示し、失業率が4.6%から4.4%に低下、賃金の伸びも堅調だったことから、米ドルは支えられました。非農業部門雇用者数（NFP）レポートでは、失業率が予想を上回る低下を見せ、平均時給も前年比3.8%増と、予想および前回の3.6%を上回りました。

テクニカル見通し：USD/INRは20日EMA上で堅調を維持

日足チャートでは、USD/INRは90.4665で取引されており、上昇トレンド中の20日指数平滑移動平均（EMA）90.2578の上に位置しています。このポジショニングにより、短期的な見通しはポジティブに保たれ、平均も引き続き上昇しています。相対力指数（RSI）は56で、過熱感はなく安定したモメンタムを示しており、価格が平均以上を維持する限りさらなる上昇の可能性を示唆しています。

もしペアが下落した場合、最初のサポートは20日EMAの90.2578付近にあると見られます。この水準を明確に下回れば、上昇モメンタムの継続よりも横ばい推移への転換が示唆されます。RSIが50を上回っている限り、下落は限定的で上昇が続く可能性がありますが、RSIが50を下回るとモメンタムの減速を示すことになります。